渤海轮渡股份有限公司
首次公开发行A股网下发行公告
保荐人（主承销商）：瑞信方正证券有限责任公司
特别提示
渤海轮渡股份有限公司首次公开发行股票是在《证券发行与承销管理办法》
（中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）2012 年 5 月 18 日修订）
及 《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见》（中国证监会公告【2012】
10 号）（以下简称“《指导意见》”）实施后的新股发行，本次发行在网上发行比
例、回拨机制、网下配售股票锁定期等方面有重大变化，敬请投资者重点关注。
估值风险提示
1、发行人所在行业为水上运输业，中证指数有限公司发布的行业最近一个
月平均滚动市盈率为 58.78 倍（截至 2012 年 8 月 20 日），请投资者决策时参考。
本次发行价格区间对应的 2011 年摊薄后市盈率为 27.06 倍～28.35 倍，但仍存在
未来发行人股价下跌给新股投资者带来损失的风险。
2、发行人本次募投项目的实际资金需求量为 102,896 万元。按本次发行价
格区间（10.50 元/股-11.00 元/股）计算所募集的资金量为 106,050-111,100 万元，
超出发行人本次募投项目的实际资金需求量 3,154-8,204 万元（超募比例为
3.07-7.97%）。因发行人对超出部分的资金使用尚未规划具体用途，如果未来这部
分资金发行人不能合理、有效使用，将对发行人的盈利水平带来不利影响，存在
发行人估值水平下调、股价下跌给投资者带来损失的风险。
重要提示
1、渤海轮渡股份有限公司（以下简称“发行人”或“渤海轮渡”）首次公开发
行不超过 10,100 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）的申请已获
中国证监会证监许可［2012］926 号文核准。本次发行的保荐人（主承销商）为
瑞信方正证券有限责任公司（以下简称“瑞信方正”或“保荐人（主承销商）”）。
渤海轮渡的股票代码为“603167”，该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申
购。
2、本次发行采用网下向询价对象询价配售（以下简称“网下发行”）与网上
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资金申购发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。本次 A 股发行数量
为 10,100 万股，占发行后总股本的 20.98 %。其中，网下初始发行数量为 5,050 万
股，占本次发行总量的 50.00 %；网上初始发行数量为 5,050 万股，占本次发行
总量的 50.00 %。
3、本次发行的初步询价工作已于 2012 年 8 月 20 日（T-3 日）完成。本次发
行价格区间为人民币 10.50 元/股-11.00 元/股（含上限和下限）。
4、配售对象在初步询价阶段填写的多个“拟申购价格”，如其中有一个或一
个以上有效报价落在本次发行价格区间（10.50 元/股-11.00 元/股）之内或区间上
限（11.00 元/股）之上，该配售对象可以且必须参与本次网下累计投标询价阶段
新股申购。
如配售对象在初步询价阶段填写的多个“拟申购价格”全部落在本次发行价
格区间下限（10.50 元/股）之下，该配售对象不得进入累计投标询价阶段进行新
股申购。
5、任一配售对象只能选择网下发行或者网上发行中的一种方式进行新股申
购。凡参与网下初步询价的配售对象，均不得再参与网上发行的申购，否则其网
上申购将被视为无效申购。
6、本次网下申购时间为 2012 年 8 月 22 日（T-1 日）及 2012 年 8 月 23 日（T
日）的 9:30-15:00。参与网下申购的配售对象必须在上述时间内登录网下申购电
子化平台（以下简称“申购平台”）提交申购价格和申购数量。参与网下申购的配
售对象应在申购期间及时、足额缴付申购款。申购资金划出时间应早于 2012 年
8 月 23 日（T 日）15:00，到达中国登记结算有限责任公司上海分公司（下称“中
国结算上海分公司”）在指定结算银行开立的网下申购资金专户时间应早于该日
16:00。有关网下申购与发行程序的具体内容请参见本公告中的“二、网下申购与
发行程序”。
7、本次发行网下和网上申购结束后，发行人和保荐人（主承销商）将根据
总体申购情况于 2012 年 8 月 24 日（T+1 日）决定是否启动回拨机制，对网下和
网上发行的规模进行调节，并在 2012 年 8 月 27 日（T+2 日）的《渤海轮渡股份
有限公司首次公开发行 A 股定价、网下发行结果及网上中签率公告》（以下简称
“《定价、网下发行结果及网上中签率公告》”）中披露。回拨机制的具体安排请
参见本公告中的“网上网下回拨机制”。
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8、本次发行中，当出现发行人和保荐人（主承销商）就确定发行价格未能
达成一致意见的情况下，发行人和保荐人（主承销商）将协商采取中止发行措施，
并及时公告中止发行原因、在核准文件有效期内重新启动发行等事项。
9、本次发行股份锁定安排：本次发行的股票无流通限制及锁定安排。
10、本公告仅适用于渤海轮渡首次公开发行 A 股网下发行部分，有关网上
发行的具体规定，敬请参见于 2012 年 8 月 22 日（T-1 日）刊登在《中国证券报》、
《上海证券报》、《证券时报》及《证券日报》上的《渤海轮渡股份有限公司首次
公开发行 A 股网上资金申购发行公告》。
11、发行人与保荐人（主承销商）郑重提示广大投资者注意投资风险，理性
投资，认真阅读 2012 年 8 月 22 日（T-1 日）刊登在《中国证券报》、《上海证券
报》、《证券时报》及《证券日报》上的《渤海轮渡股份有限公司首次公开发行 A
股投资风险特别公告》。
12、投资者欲了解本次发行的一般情况，请详细阅读 2012 年 8 月 10 日（T-9
日）刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及《证券日报》上的《渤
海轮渡股份有限公司首次公开发行 A 股发行安排及初步询价公告》和《渤海轮
渡股份有限公司首次公开发行 A 股股票招股意向书摘要》。本次发行的招股意向
书全文及备查文件可在上海证券交易所（以下简称“上交所”）网站
（www.sse.com.cn）查询。
释义
除非另有说明，下列简称在本公告中具有如下含义：
发行人/渤海轮渡 指渤海轮渡股份有限公司
证监会 指中国证券监督管理委员会
上交所 指上海证券交易所
中国结算上海分公司 指中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
保荐机构（承销商） 指瑞信方正证券有限责任公司
有效申购 指符合本公告中有关申购规定的申购，包括按照
规定的程序、申购价格在发行价格区间内（含上、
下限）、申购数量符合要求、及时足额有效缴付
申购款等的申购
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指 2012 年 8 月 23 日，为本次发行参与网上资金
T 日/网上资金申购日 申购的投资者通过上交所交易系统以发行价格
区间上限申购本次网上发行股票的日期
元 指人民币元
一、本次发行的基本情况
（一）股票种类
本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值 1.00 元。
（二）发行规模和发行结构
本次 A 股发行数量为 10,100 万股，占发行后总股本的 20.98%。其中，网下
初始发行数量为 5,050 万股，占本次发行总量的 50.00%；网上初始发行数量为
5,050 万股，占本次发行总量的 50.00%。
网下发行由保荐人（主承销商）负责组织实施，配售对象通过上交所申购平
台在发行价格区间内进行累计投标询价；网上发行通过上交所交易系统实施，投
资者以价格区间上限缴纳申购款。
（三）网上网下回拨机制
本次发行网上网下申购于 2012 年 8 月 23 日（T 日）15:00 同时截止。申购
结束后，发行人和保荐人（主承销商）将根据总体申购情况于 2012 年 8 月 24 日
（T+1 日）决定是否启动回拨机制，对网下、网上发行的规模进行调节。回拨机
制的启用将根据网上发行初步中签率及网下发行初步配售比例来确定。
网上发行初步中签率＝回拨前网上发行数量/网上有效申购数量；
网上发行最终中签率＝回拨后网上发行数量/网上有效申购数量；
网下发行初步配售比例＝回拨前网下发行数量/网下有效申购数量；
网下发行最终配售比例＝回拨后网下发行数量/网下有效申购数量；
有关回拨机制的具体安排如下：
1、网下发行获得足额认购的情况下，若网下发行初步配售比例高于网上发
行初步中签率 2 倍（不含 2 倍）且低于 4 倍（含 4 倍）时，将本次发行股份中的
10%从网下向网上回拨；若网下初步配售比例高于网上发行初步中签率的 4 倍（不
含 4 倍）时，将本次发行股份中的 20%从网下向网上回拨；
2、网上发行未获得足额认购的情况下，申购不足部分向网下回拨，由参与
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网下的投资者认购，发行人和保荐人（主承销商）将按比例进行配售；上述投资
者未能足额认购该申购不足部分的，未足额认购部分由保荐人（主承销商）推荐
其他投资者参与网下申购；仍然认购不足的部分，由承销团余额包销；
3、在网下发行未获得足额认购的情况下，不足部分不向网上回拨，由承销
团余额包销。
（四）初步询价情况及发行价格区间
2012 年 8 月 13 日（T-8 日）至 2012 年 8 月 20 日（T-3 日），发行人和保荐
人（主承销商）在上海、深圳、北京组织了三场“一对多”推介会，共有 66 家询
价对象管理的 97 家配售对象在规定的时间内通过上交所申购平台参与了初步询
价报价。
发行人和保荐人（主承销商）根据路演推介和初步询价情况，并综合考虑发
行人基本面、所处行业、可比公司估值水平和市场环境等因素，确定本次发行的
发行价格区间为 10.50 元/股-11.00 元/股（含上限和下限）。此价格区间对应的市
盈率区间为：
21.38 倍～22.40 倍（每股收益按照经会
