中远海运控股股份有限公司
关于非公开发行A股股票会后事项的说明
中国证券监督管理委员会：
中远海运控股股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“中远海控”）非公开发行A股股票（以下简称“本次发行”）申请已于2018年6月26日（以下简称“发审会审核日”）通过贵会发审会（以下简称“发审会”）审核，并于2018年8月20日领取了贵会核发的《关于核准中远海运控股股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2018]1305号）。
公司于2018年10月31日公告了《2018年第三季度报告》，公司2018年1-9月实现归属于上市公司股东的净利润86,258.60万元，较上年同期下降68.47%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-38,314.27万元，较上年同期下降134.50%。
根据证监会《关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通知》（证监发行字[2002]15号）、《股票发行审核标准备忘录第5号——关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作规程》和《关于再融资公司会后事项相关要求的通知》（发行监管函[2008]257号）等文件的有关规定，公司就2018年1-9月的业绩变动情况说明如下：
一、公司2018年1-9月业绩变动情况及原因分析
（一）基本情况
2018年1-9月，公司实现营业收入8,213,006.79万元，同比增长21.50%；实现营业利润156,498.52万元，同比下降65.74%；实现净利润212,959.03万元，同比下降53.37%；实现归属于上市公司股东的净利润86,258.60万元，同比下降68.47%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-38,314.27万元，同比下降134.50%。主要经营数据变动情况如下：
单位：万元
项目 2018年1-9月 2017年1-9月 变动额 变动幅度
营业收入 8,213,006.79 6,759,875.31 1,453,131.49 21.50%
营业成本 7,612,146.78 6,177,442.55 1,434,704.23 23.22%
项目 2018年1-9月 2017年1-9月 变动额 变动幅度
营业毛利 600,860.01 582,432.75 18,427.26 3.16%
投资收益 162,089.82 339,379.56 -177,289.74 -52.24%
营业利润 156,498.52 456,743.67 -300,245.14 -65.74%
净利润 212,959.03 456,651.75 -243,692.72 -53.37%
归属于上市公司股东的净利润 86,258.60 273,587.66 -187,329.06 -68.47%
归属于上市公司股东的扣除非 -38,314.27 111,045.98 -149,360.26 -134.50%
经常性损益的净利润
（二）2018年1-9月业绩变动主要原因
2018年1-9月，公司营业收入与营业成本均发生较大幅度增长，主要系因为公司从2018年7月1日起将东方海外（国际）有限公司（以下简称“东方海外国际”）纳入合并范围，使得营业收入与营业成本相应增加。公司净利润水平下降的主要原因包括：
1、市场运力增速较快，集装箱运价同比下跌
2018年前三季度，世界经济总体延续复苏势头，中国经济稳中向好，带动集装箱航运市场的需求温和增长。根据德鲁里统计，2018年前三季度全球货运量同比增长5.0%，集装箱航运需求总体保持健康。但由于2018年前三季度大型集装箱船舶集中交付以及拆解运力下降，同期运力供给压力增大。据Alphaliner统计，截至2018年9月底，全球集装箱船队运力同比增长6.0%，而截至2017年9月底这一数据为2.9%。
受市场运力增速较快影响，2018年上半年集装箱航运市场运价承压下行。2018年上半年，中国出口集装箱运价指数（CCFI）及上海出口集装箱运价指数（SCFI）均值相较于同期均有所回落，分别下滑3.8%和10.0%。2018年第三季度，受益于传统航运旺季，CCFI指数和SCFI指数均环比回升。但受上半年下降较多影响，2018年前三季度CCFI指数和SCFI指数分别同比下滑2.9%和4.9%，导致不考虑第三季度收购东方海外国际的影响情况下公司单箱收入同比下降。
与此同时，2018年前三季度公司生产经营保持平稳，全球化网络布局更加均衡，市场开发和客户服务成效显著，完成提单箱量1,602.28万标准箱的集装箱运输，同比增加22.41%，公司集装箱航运及相关业务2018年前三季度营业收入同比增长19.98%；不考虑第三季度收购东方海外国际的影响，公司完成提单箱量1,431.26万
标准箱的集装箱运输，同比增加9.35%，超出市场货量平均增长水平，公司集装箱航运及相关业务营业收入2018年前三季度同比增长1.73%。
2、燃油价格上涨，燃油成本上升
2018年前三季度，受国际油价持续上涨影响，船用燃油价格也不断攀升，新加坡380CST燃料油平均单价同比上涨34.5%，集装箱航运公司燃油采购成本普遍增加。受此影响，公司2018年前三季度的燃油成本也有所上升。
面对市场运价承压下行、油价大幅攀升等不利因素，公司依托规模优势和协同效应，通过提升设备使用效率、加大箱管成本控制力度等措施，不断加大集装箱航运及相关业务成本管控力度。不考虑第三季度收购东方海外国际的影响，2018年前三季度，在货运量增长9.35%的情况下，公司集装箱航运及相关业务成本同比仅增长4.79%，增幅远低于货运量增幅，但由于运价波动导致公司单箱收入下降，公司集装箱航运及相关业务毛利润较上年同期下降17.66亿元。由于公司第三季度将东方海外国际纳入合并范围，将东方海外国际第三季度的毛利计入合并报表，因此公司整体营业毛利同比略有增长。
3、处置长期股权投资产生的投资收益下降
2017年1-9月，因公司下属公司采用资产加现金的方式认购青岛港国际股份有限公司新发行股份，公司下属控股子公司中远海运港口有限公司所属上海中海码头发展有限公司出售青岛前湾集装箱码头有限责任公司20%股权，产生处置净收益18.86亿元。公司2018年1-9月无大额的处置长期股权产生的投资收益，因此投资收益同比下降较多。
二、发审会后经营业绩变动的影响因素，或者其他重大不利变化，是否将对公司当年及以后年度经营产生重大不利影响
2018年1-9月，公司经营业绩的变动主要与集装箱航运市场阶段供需情况以及处置长期股权投资产生的投资收益下降有关。其中，公司处置长期股权投资产生的投资收益属于非经常性收益，不会对公司以后年度经营产生重大不利影响。此外，2018年1-9月集装箱航运市场的波动反映了当期供需情况的特征，预计不会对公司未来持续经营造成重大不利影响，具体如下：
（一）世界经济及全球贸易有望延续增长
全球经济2017年出现回暖迹象，国际货币基金组织（IMF）在2018年1月发布的WorldEconomicOutlook中上调全球经济增长预期，认为2017年的增长势头将延
续到2018年和2019年，并将2018年和2019年的全球经济增长速度上调至3.9%，并在2018年4月及2018年7月的更新报告中维持这一预期。2018年10月，IMF更新报告中将2018年和2019年的全球经济增长速度调整为3.7%，与2017年度的3.7%增速保持一致，仍然高于2012年以来各年的增速。
在世界经济复苏的带动下，全球贸易呈现恢复增长态势。2018年9月，世界贸易组织（WTO）发布数据显示，2017年全球货物贸易量增速达到4.7%，并预计2018年和2019年这一数据为3.9%和3.7%，均高于2016年1.8%的水平。受益于全球经济持续增长，经济增长对于贸易的拉动作用有望继续保持。
（二）集装箱航运市场供需状况预计将逐步改善
自2018年下半年开始，集装箱船舶交付总体呈逐步放缓的态势，新船交付压力预计将有所减小。同时，由于2015年后新签订单量下滑，目前存量的在手新船订单占运力比例处于历史低位，预计未来新增运力交付将进一步下降。根据Alphaliner预测，2018年、2019年和2020年全球运力增幅分别为5.9%、3.8%、2.2%，呈现明显的逐年下降态势。在需求保持稳定增长的情况下，供需基本面有望逐年改善。
2018年度 2019年度 2020年度
航运咨询机构 集装箱贸易 集装箱运力 集装箱贸易 集装箱运力 集装箱运力
量增长 增长 量增长 增长 增长
德鲁里 5.3% 5.7% 4.2% 3.5% -
克拉克森 4.5% 5.9% 4.4% 3.3% -
Alphaliner 4.5% 5.9% 4.3% 3.9% 2.2%
平均值 4.8% 5.8% 4.3% 3.6% 2.2%
资料来源：德鲁里ContainerForecast2018年3季刊、克拉克森ContainerIntelligenceMonthly2018年10月刊、AlphalinerMonthlyMonitor2018年10月刊。
（三）完成重大资产收购，综合竞争能力提升
2018年8月，公司完成了对东方海外国际的要约收购。要约收购东方海外国际后，公司旗下的集装箱船舶运力规模已超过270万标准箱，加上订单运力将超过300万标准箱，运力排名上升至全球第三位。通过要约收购东方海外国际，公司的集装箱航运板块业务规模实现跨越式增长，综合竞争能力进一步提升。同时，通过双品牌协同发展以及航线规划、箱管、采购、IT等多方面协同，公司能更有效提升自身国际竞争优势，更好地满足客户多元化的需求，同时提升公司的盈利能力。
三、发审会后经营业绩变化情况在发审会前是否可以合理预计，发审会前是否
已经充分提示风险
考虑到公司所处的行业特点对公司业绩的影响，公司在已公
