上海农村商业银行股份有限公司
首次公开发行股票初步询价结果及推迟发行公告
联席保荐机构（联席主承销商）：海通证券股份有限公司
联席保荐机构（联席主承销商）：国泰君安证券股份有限公司
联席主承销商：中信证券股份有限公司
特别提示
上海农村商业银行股份有限公司（以下简称“沪农商行”、“发行人”或“公司”）根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》（以下简称“《意见》”）、《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第144号〕，以下简称“《管理办法》”）和《首次公开发行股票并上市管理办法》（证监会令〔 第 173号〕，以下简称“《上市管理办法》”）等法规，中国证券业协会（以下简称“协会”）《首次公开发行股票承销业务规范》（中证协发〔2018〕142号，以下简称“《业务规范》”）、《首次公开发行股票配售细则》（中证协发〔2018〕142号，以下简称“《配售细则》”）和《首次公开发行股票网下投资者管理细则》（中证协发〔2018〕142号，以下简称“《投资者管理细则》”）等规定，以及上海证券交易所（以下简称“上交所”）《上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则》（上证发〔2018〕40号，以下简称“《网上发行实施细则》”）、《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则》（上证发〔2018〕41号，以下简称“《网下发行实施细则》”）等相关规定首次公开发行股票。
本次发行初步询价和网下发行均通过上交所网下申购电子化平台（以下简称“申购平台”）进行，申购平台网址为：https://ipo.uap.sse.com.cn/ipo，请网
下投资者认真阅读本公告及《网下发行实施细则》。网上发行通过上交所交易系统进行，请投资者认真阅读本公告及《网上发行实施细则》等相关规定。
本次发行的发行流程、网上网下申购、缴款及发行中止等环节敬请投资者重点关注：
发行人和联席保荐机构（联席主承销商）海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”）、联席保荐机构（联席主承销商）国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”）和联席主承销商中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）（海通证券、国泰君安和中信证券以下统称“联席主承销商”）根据初步询价结果，综合考虑发行人盈利能力、未来成长性及可比公司市盈率等因素，协商确定本次发行价格为8.90元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
本次发行价格8.90元/股对应的市盈率为：
（1）9.58倍（每股收益按照经会计师事务所审计的2020年度扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）10.65倍（每股收益按照经会计师事务所审计的2020年度扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）。
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），发行人所属行业为“货币金融服务（J66）”。截至2021年7月8日，中证指数有限公司发布的该行业最近一个月平均静态市盈率为6.62倍。
由于本次发行价格对应的2020年摊薄后市盈率高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，存在未来发行人估值水平向行业平均市盈率回归，股价下跌给新股投资者带来损失的风险。根据《关于加强新股发行监管的措施》（证监会公告〔2014〕4号）等相关规定，发行人和联席主承销商将在网上申购前三周内在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》和《证券日报》连续发布投资风险特别公告，公告的时间分别为2021年7月13日、2021年7月20日和2021年7月27日，后续发行时间安排将会递延，提请投资者关注。
原定于2021年7月14日进行的网上、网下申购将递延至2021年8月4日，并递延刊登《上海农村商业银行股份有限公司首次公开发行股票发行公告》（以下简称“《发行公告》”）。原定于2021 年 7 月13日举行的网上路演递延至
2021年8月3日。调整后的时间表如下：
日期 发行安排
刊登《招股意向书摘要》《发行安排及初步询价公告》等相关
2021年7月6日 周二 公告与文件
网下投资者通过国泰君安报备系统提交核查材料
网下投资者提交核查材料截止日（中午12:00截止）
2021年7月7日 周三 网下投资者在中国证券业协会完成注册截止日（中午12:00截
止）
2021年7月8日 周四 初步询价日（通过网下发行电子平台，报价时间为9:30-15:00，
截止时间为当日15:00）
2021年7月9日 周五 联席主承销商对网下投资者提交材料进行核查
2021年7月12日 周一 确定发行价格、确定有效报价投资者及其有效申购数量
2021年7月13日 周二 刊登《初步询价结果及推迟发行公告》《投资风险特别公告
（第一次）》《招股说明书》《招股说明书摘要》
2021年7月20日 周二 刊登《投资风险特别公告（第二次）》
2021年7月27日 周二 刊登《投资风险特别公告（第三次）》
T-2日 刊登《网上路演公告》
2021年8月2日 周一
T-1日 刊登《发行公告》
2021年8月3日 周二 网上路演
网下发行申购日（9:30-15:00）
T日 网上发行申购日（9:30-11:30，13:00-15:00）
2021年8月4日 周三 网上申购配号
确定是否启动回拨机制及网上、网下最终发行量
T+1 日 刊登《网上发行申购情况及中签率公告》
2021年8月5日 周四 网上发行摇号抽签
确定网下初步配售结果
T+2 日 刊登《网下初步配售结果及网上中签结果公告》
2021年8月6日 周五 网下认购资金缴款（认购资金到账时间截止16:00）
网上中签投资者缴纳认购资金
T+3 日 联席主承销商根据网上网下资金到账情况确定最终配售结果和
2021年8月9日 周一 包销金额
T+4 日 刊登《发行结果公告》
2021年8月10日 周二
注：（1）T日为本次发行申购日；
（2）如因上交所申购平台系统故障或非可控因素导致投资者无法正常使用其申购平台进行网下申购工作，请投资者及时与联席主承销商联系；
（3）上述日期为交易日，如遇重大突发事件影响发行，发行人及联席主承销商将及时公告，修改发行日程；
（4）本次发行定价对应市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率，发行人和联
席主承销商在网上申购前三周内连续发布投资风险特别公告，每周至少发布一次，本次发行申购日将顺延三周。
重要提示
1、沪农商行首次公开发行不超过96,444.4445万股人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中国证监会证监许可〔2021〕2038号文核准。本次发行的联席保荐机构（联席主承销商）为海通证券和国泰君安，联席主承销商为中信证券。发行人的股票简称为“沪农商行”，股票代码为“601825”，该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购。本次发行网上申购简称为“沪农申购”，申购代码为“780825”。
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），发行人所属行业为“货币金融服务（J66）”。中证指数有限公司已经发布了行业平均市盈率，请投资者决策时参考。
2、本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。发行人和联席主承销商将通过网下初步询价直接确定发行价格，网下不再进行累计投标询价。
发行人与联席主承销商协商确定本次发行股份数量为96,444.4445万股，占发行后总股本的比例为10.00%，全部为公开发行新股，不设老股转让。本次发行后发行人总股本为964,444.4445万股。
回拨机制启动前，网下初始发行数量为67,511.1445万股，占本次发行总量的70.00%；网上初始发行数量为28,933.3000万股，占本次发行总量的30.00%。网下最终发行数量及网上最终发行数量将根据回拨情况确定。本次发行的股票无流通限制及锁定安排。
本次发行的网下发行通过上交所申购平台进行，申购平台网址为：https://ipo.uap.sse.com.cn/ipo，请参与网下申购的投资者及其管理的配售对象认真阅读本公告及《网下发行实施细则》。本次网上发行通过上交所交易系统，采用按市值申购方式进行，参与网上申购的投资者请认真阅读本公告及《网上
发行人与联席主承销商郑重提示广大投资者注意投资风险，理性投资，认真阅读本公告及2021年7月6日刊登在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》和《证券日报》上的《上海农村商业银行股份有限公司首次公开发行股票发行安排及初步询价公告》（以下简称“《发行安排及初步询价公告》”），以及于2021年7月13日、2021年7月20日、2021年7月27日刊登的《上海农村商业银行股份有限公司首次公开发行股票投资风险特别公告》，并参考于2021年7月13日披露在上交所网站的《上海农村商业银行股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》。
3、本次发行的初步询价工作已于2021年7月8日完成。本次发行价格为8.90元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）9.58倍（每股收益按照经会计师事务所审计的2020年度扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）10.65倍（每股收益按照经会计师事务所审计的2020年度扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）。
若本次发行成功，预计发行人募集资金总额为858,355.56万元，扣除发行费用约5,467.26万元后，预计募集资金净额为852,888.30万元，不超过招股说明书披露的发行人补充核心一级资本拟使用本次募集资金投资额852,888.30万元。
4、任一配售对象只能选择网下或者网上一种方式进行申购。
（1）网下申购
网下申购时间为2021年8月4日（T日）的9:30-15:00。在初步询价期间提交有效报价的投资者方可且必须参与网下申购，提交有效报价的配售对象名单见“附表：配售对象初步询价报价情况”。未提交有效报价的配售对象不得参与本次网下申购。在参加网下申购时，投资者无需缴付申购资金，其申购价格为确定的发行价格，申购数量须为初步询价中申报的入围申购量。凡参与初步询价报价的配售对象，无论是否为“有效报价”均不得再参与本次网上申购，若同时参与网下和网上申购，网上申购部分为无效申购。
配售对象在申购及持股等方面应遵守相关法律法规及中国证监会的有关规定，并自行承担相应的法律责任。如参与网下申购的网下投资者未按要求提供
材料，
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