河南明泰铝业股份有限公司
（河南省巩义市回郭镇开发区）
首次公开发行股票招股说明书
保荐人（主承销商）
深圳市福田区金田路大中华国际交易广场八层
河南明泰铝业股份有限公司首次公开发行股票申请文件招股说明书
河南明泰铝业股份有限公司
首次公开发行股票招股说明书
发行股票类型： 人民币普通股
发行股数： 6,000 万股
每股面值： 人民币 1.00 元
每股发行价格： 人民币元
发行日期： 2011 年 9 月 7 日
拟上市的证券交易所： 上海证券交易所
发行后总股本： 40,100 万股
公司本次发行前的主要股东马廷义、马廷耀、雷敬国、
王占标、化新民、马跃平、李可伟及其近亲属雷占国、李瑞
娟、化淑巧、乔存、乔振卿、马雪香、王新现、王亚先、李
应卫分别出具承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，
不转让或者委托他人管理本承诺人发行前所持公司股份，也
不由公司回购本承诺人发行前所持公司股份。
公司 2009 年 12 月增资的股东张卫冬、上海恒锐创业投
资有限公司、郑州百瑞创新资本创业投资有限公司、江苏艾
利克斯投资有限公司、钱明康、李幸义、李聪玲、李太文、
梁钟、孙会彭、刘杰、方治峰、邵继鹏、王军伟、朱志扬、
本次发行前股东所持股份的 王学武、李建宗、王富国、孙现有、刘全保、杨朝鹏、陈伟、
流通限制及股东所持股份自 赵超凡、阎行军、雷鹏、孙军训、张延兵、李保义、王利姣、
愿锁定的承诺： 邵二报、石五通、马育宾、肖红军、刘党培、王万宏、李浩
杰、胡永帅、柴明科分别出具承诺：自公司 2009 年 12 月 29
日工商变更之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理
本承诺人发行前所持公司股份，也不由公司回购本承诺人发
行前所持公司股份；自公司股票上市之日起十二个月内，不
转让或者委托他人管理本承诺人发行前所持公司股份，也不
由公司回购本承诺人发行前所持公司股份。
本公司其他股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月
内，不转让或者委托他人管理本承诺人发行前所持公司股
份，也不由公司回购本承诺人发行前所持公司股份。
同时，作为本公司股东的董事、监事和高级管理人员还
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承诺：前述承诺期满后，在公司任职期间，每年转让的股份
不超过所持有公司股份总数的百分之二十五，且离职后半年
内不转让所持有的公司股份。
保荐人（主承销商）： 平安证券有限责任公司
签署日期： 2011 年 8 月 17 日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及
其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明
其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相
反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
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本公司提请投资者关注以下重大事项，并提请投资者仔细阅读本招股说
明书“风险因素”等相关章节。
重大事项提示
一、公司本次发行前总股本为 34,100 万股，本次发行 6,000 万股人民币普
通股，本次发行完成后，公司总股本 40,100 万股。上述股份全部为流通股。
公司本次发行前的主要股东马廷义、马廷耀、雷敬国、王占标、化新民、
马跃平、李可伟及其近亲属雷占国、李瑞娟、化淑巧、乔存、乔振卿、马雪香、
王新现、王亚先、李应卫分别出具承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，
不转让或者委托他人管理本承诺人发行前所持公司股份，也不由公司回购本承
诺人发行前所持公司股份。
公司 2009 年 12 月增资的股东张卫冬、上海恒锐创业投资有限公司、郑州
百瑞创新资本创业投资有限公司、江苏艾利克斯投资有限公司、钱明康、李幸
义、李聪玲、李太文、梁钟、孙会彭、刘杰、方治峰、邵继鹏、王军伟、朱志
扬、王学武、李建宗、王富国、孙现有、刘全保、杨朝鹏、陈伟、赵超凡、阎
行军、雷鹏、孙军训、张延兵、李保义、王利姣、邵二报、石五通、马育宾、
肖红军、刘党培、王万宏、李浩杰、胡永帅、柴明科分别出具承诺：自公司 2009
年 12 月 29 日工商变更之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本承诺
人发行前所持公司股份，也不由公司回购本承诺人发行前所持公司股份；自公
司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本承诺人发行前所持
公司股份，也不由公司回购本承诺人发行前所持公司股份。
本公司其他股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委
托他人管理本承诺人发行前所持公司股份，也不由公司回购本承诺人发行前所
持公司股份。
同时，作为本公司股东的董事、监事和高级管理人员还承诺：前述承诺期
满后，在公司任职期间，每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分之
二十五，且离职后半年内不转让所持有的公司股份。
二、经公司 2010 年第一次临时股东大会审议通过，本次发行完成后，公司
本次发行前的滚存利润由发行后的全体股东共同享有。
三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列特别风险：
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（一）原材料价格波动风险
本公司主要从事铝板带箔产品的生产，主要原材料为铝锭，铝锭成本约占
公司生产成本的85%。公司对国内销售采用“发货当天上海长江现货铝平均价格
＋加工费”的定价方式，公司生产周期约40天，在公司铝锭采购日至发货日之
间铝锭价格波动将影响公司的毛利水平，如果铝锭价格下跌，公司将承担铝锭
采购日至发货日的铝锭跌价损失，导致公司净利润下降。如果铝锭价格上涨，
若公司无法将因铝锭价格上涨增加的成本全部向下游转嫁，同样将导致公司净
利润下降。公司出口销售按照“发货日前一个月的伦敦金属交易所市场现货铝
平均价＋加工费”的定价方式。除了铝锭采购价格波动风险之外，国内外铝锭
价格差异也将对公司毛利产生影响，国外铝锭价格若高于上海长江价格，公司
毛利将提高，反之则下降。
基于该定价模式及产供销良好的衔接关系，在铝锭价格平稳波动期间，公
司一般能较好地转移铝锭价格波动的风险，基本锁定加工利润。铝锭价格的平
稳波动不会对公司形成重大影响。若铝锭价格短期内出现快速下跌，将带动下
游铝加工产品的价格快速下跌，会严重影响市场的总体预期。若产品价格跌幅
超过铝锭价格跌幅，将导致公司净利润下降。
2008 年 8 月前铝锭价格在高位徘徊，自 2008 年 9 月开始铝锭价格急剧下滑，
至 12 月跌入谷底，跌幅达到 34.25%。2009 年开始稳步回升。在铝锭价格稳定
的 2009 年和 2010 年，公司实现归属于母公司股东的净利润分别为 14,203.79
万元和 24,085.51 万元，公司盈利能力持续增长。而 2008 年 9 月开始铝锭价格
急剧下滑，影响公司归属于母公司股东的净利润减少至 3,331.42 万元。
考虑到宏观经济变化及市场供求变动等因素的影响，未来几年国内铝锭价
格变动存在一定的不确定性，若出现铝锭价格短期内急剧下跌，将会对公司盈
利水平形成不利影响。
（二）不规范使用票据的风险
2009 年为解决经营过程中所需资金并尽可能节省融资时间及融资成本，发
行人在没有真实交易背景下向子公司郑州明泰开具银行承兑汇票 28,000 万元，
由其贴现后将资金转回发行人从而实现票据融资。上述不规范使用票据的行为
虽然违反《中华人民共和国票据法》的有关规定，但其目的是为了节约融资费
用，所融通的资金均用于正常生产经营，并未用于其他用途。2009 年底之前无
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真实贸易背景的承兑汇票已完成解付，且未造成任何经济纠纷和损失。
公司七名主要自然人股东承诺：“如河南明泰和郑州明泰因上述不规范使
用票据的行为对公司造成任何损失，我们愿全额承担该项损失，若该行为侵害
非关联股东利益的，我们亦将对非关联股东进行相应补偿。我们将充分行使股
东权利，以督促河南明泰和郑州明泰不再发生此等不规范使用票据的行为。
