中原证券股份有限公司
首次公开发行股票初步询价及推介公告
保荐机构（联席主承销商）：中泰证券股份有限公司
联席主承销商：瑞信方正证券有限责任公司
特别提示
中原证券股份有限公司（以下简称“中原证券”、“发行人”或“公司”）根
据《证券发行与承销管理办法》（证监会令[第121号]，以下简称“《管理办法》”）、
《首次公开发行股票承销业务规范》（中证协发[2016]7 号，以下简称“《业务规
范》”）、《首次公开发行股票配售细则》（中证协发[2016]7 号，以下简称“《配售
细则》”）和《首次公开发行股票网下投资者管理细则》（中证协发[2016]7号，以
下简称“《投资者管理细则》”）、《上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则》
（上证发[2016]1号，以下简称“《网上发行实施细则》”）及《上海市场首次公开
发行股票网下发行实施细则》（上证发[2016]2号，以下简称“《网下发行实施细
则》”）等相关规定首次公开发行股票。
中原证券股份有限公司首次公开发行不超过 70,000 万股人民币普通股（A
股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中国证监会证监许可[2016]2868号文
核准。本次发行的保荐机构为中泰证券股份有限公司（以下简称“中泰证券”、
“保荐机构（联席主承销商）”或“联席主承销商”），联席主承销商为中泰证券
和瑞信方正证券有限责任公司（以下简称“瑞信方正”或“联席主承销商”）。
本次发行初步询价和网下申购均通过上海证券交易所（以下简称“上交所”）
网下发行电子化平台（以下简称“电子平台”）及中国证券登记结算有限责任公
司上海分公司（以下简称“中国结算上海分公司”）登记结算平台进行。关于网
下发行电子化的详细内容，请查阅上交所网站（www.sse.com.cn）公布的《网下
发行实施细则》的相关规定。
本次发行在发行流程，申购、缴款等环节发生重大变化，敬请投资者重点
关注，主要变化如下：
1、投资者在2016年12月16日（T日）进行网上和网下申购时无需缴付申
购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2016年12月16日（T日），其
中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:30-11:30，13:00-15:00。
2、初步询价结束后，发行人和联席主承销商对所有配售对象的报价按照申
购价格由高到低、同一申购价格上按配售对象的申购数量由小到大、同一申购价
格同一申购数量上按申购时间由后到先的顺序排序，剔除报价最高部分配售对象
的报价，剔除的申购量不低于申购总量的10%。当最高申报价格与确定的发行价
格相同时，对该价格上的申报不再剔除，剔除比例将不足10%。剔除部分不得参
加网下申购。
3、网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司进行新股申
购。
4、网下投资者应根据《中原证券股份有限公司网下初步配售结果及网上中
签结果公告》（以下简称“《网下初步配售结果及网上中签结果公告》”），于2016
年12月20日（T+2日）16:00前，按最终确定的发行价格与获配数量，及时足
额缴纳新股认购资金。
网上投资者申购新股中签后，应根据《网下初步配售结果及网上中签结果公
告》履行资金交收义务，确保其资金账户在2016年12月20日（T+2日）日终
有足额的新股认购资金，投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
网下和网上投资者放弃认购部分的股份由联席主承销商包销。
5、当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数
量的70%时，联席主承销商将中止本次新股发行，并就中止发行的原因和后续安
排进行信息披露。具体中止条款请见“九、中止发行情况”。
6、有效报价网下投资者未参与申购以及获得初步配售的网下投资者未及时
足额缴纳申购款的，将被视为违约并应承担违约责任，联席主承销商将违约情况
报中国证券业协会备案。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额
缴款的情形时，6个月内不得参与新股申购。
7、中原证券为香港联交所上市公司（股票简称“中州证券”，股票代码
“1375.HK”），发行人及联席主承销商将综合考虑发行人基本面、H 股价格水
平、募集资金需求、可比公司估值水平、所处行业、市场情况、投资者结构等因
素，根据初步询价结果协商确定发行价格。
投资者需充分了解有关新股发行的相关法律法规，认真阅读本公告的各项内
容，知悉本次发行的定价原则和配售原则，在提交报价前应确保不属于禁止参与
网下询价的情形，并确保其申购数量和未来持股情况符合相关法律法规及主管部
门的规定。投资者一旦提交报价，联席主承销商视为该投资者承诺：投资者参与
本次报价符合法律法规和本公告的规定，由此产生的一切违法违规行为及相应后
果由投资者自行承担。
估值及投资风险提示
新股投资具有较大的市场风险，投资者需要充分了解新股投资风险，仔细
研读发行人招股意向书中披露的风险，审慎参与本次发行的估值、报价、投资。
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所属行业
为J67“资本市场服务业”。中证指数有限公司已经发布了行业平均市盈率，请
投资者决策时参考。如果本次发行市盈率高于行业平均市盈率，存在未来发行人
估值水平向行业平均市盈率水平回归、股价下跌给新股投资者带来损失的风险。
重要提示
1、中原证券本次拟公开发行股票不超过70,000万股，本次发行不设老股转
让，本次发行后公司总股本不超过392,373.47万股。发行人股票简称为“中原证
券”，股票代码为“601375”，该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购，
本次发行网上申购代码为“780375”。
2、中原证券为香港联交所上市公司（股票简称“中州证券”，股票代码
“1375.HK”），发行人及联席主承销商将综合考虑发行人基本面、H股价格水
平、募集资金需求、可比公司估值水平、所处行业、市场情况、投资者结构等因
素， 根据初步询价结果协商确定发行价格。
3、本次网下初步询价截止日为2016年12月13日（T-3日）。
4、市值要求：参与本次发行的初步询价和网下申购的网下投资者在 2016
年12月8日（T-6日，含当日）前20个交易日持有的沪市非限售A股日均市值
需超过2,000万元（含）；网上投资者持有1万元以上（含1万元）上交所非限
售A股股份市值的，可在2016年12月16日（T日）参与本次发行的网上申购，
投资者持有的市值按其2016年12月14日（T-2日，含当日）前20个交易日的
日均持有市值计算。
5、投资者需充分了解有关新股发行体制改革的相关法律法规，请认真阅读
本询价公告的各项内容，知悉本次发行的定价原则和配售原则，在提交报价前应
确保不属于禁止参与网下询价的情形，并确保其申购数量和未来持股情况符合相
关法律法规及主管部门的规定。
投资者一旦提交报价，联席主承销商视为该投资者承诺：投资者参与本次报
价符合法律法规和《中原证券股份有限公司首次公开发行股票初步询价及推介公
告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）的规定，由此产生的一切违法违规
行为及相应后果由投资者自行承担。
6、所有拟参与网下询价的投资者必须在初步询价开始前一交易日（2016年
12月9日（T-5日，周五）中午12:00前在协会完成备案，同时需于2016年12
月9日（T-5日）中午12:00前向保荐机构（联席主承销商）报送核查材料电子
版。
一、本次发行基本情况
1、中原证券股份有限公司首次公开发行不超过70,000万股人民币普通股（A
股）的申请已获中国证监会证监许可[2016]2868号文核准，拟在上海证券交易所
主板上市。发行人的股票简称为“中原证券”，股票代码为601375，该代码同时
用于本次发行的初步询价及网下申购。本次发行网上申购代码为“780375”。
2、本次拟向社会公开发行股票不超过70,000万股，全部为公开发行新股。
网下初始发行49,000万股，占本次发行总量的70%；网上初始发行数量21,000万
股，占本次发行总量的30%。根据投资者网上申购结果，发行人和联席主承销商
将确定回拨比例，并相应调整网上和网下发行最终数量。
3、本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）
和网上按市值申购向持有上海市场非限售A 股股份市值的社会公众投资者定价
发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。发行人和联席主承销商将通
过网下初步询价直接确定发行价格，网下不再进行累计投标。初步询价及网下发
行由联席主承销商负责组织，通过上交所网下申购电子平台实施；网上发行通过
上交所交易系统实施。
上交所网下申购电子平台网址为：https://120.204.69.22/ipo。请符合资格的网
下投资者通过上述网址参与本次发行的初步询价和网下申购。通过申购平台报价、
查询的时间为初步询价和网下申购期间每个交易日9:30-15:00。关于申购平台的
相关操作办法请查阅上交所网站（http://2016.sse.com.cn/）—服务—IPO业务专栏
中的《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则》、《网下IPO 系统用户手
册（申购交易员分册）》等相关规定。
本公告所称“网下投资者”是指参与网下发行的个人投资者和机构投资者。
本公告所称“配售对象”是指参与网下发行的投资者所属或直接管理的自营投资
账户或证券投资产品。
4、投资者或其管理的配售对象只能选择网下发行或者网上发行中的一种方
式进行申购。凡参与网下询价的投资者或其管理的配售对象，无论是否入围有效
报价，均不能参与网上申购。
5、本次发行的初步询价期间为2016年12月12日（T-4日）至2016年12
月 13日（ T-3 日 ），通过电子平台报价及查询的时间为上述每个交易日的
9:30-15:00。网下投资者应在上述时间内通过电子平台填写、提交申报价格和申
报数量。
6、本次网下申购的时间为2016年12月16日（T日）的9:30-15:00。《中原
证券股份有限公司首次公开发行股票发行公告》（以下简称“《发行公告》”）中公
布的全部有效报价配售对象必须参与网下申购。在参与网下申购时，投资者无需
缴付申购资金，其申购价格为确定的发行价格，申购数量须为初步询价中申报的
入围申购量。
7、2016年12月20日（T+2日）当日16:00前，网下投资者应根据《中原
证券股
