600888 沪市 新疆众和

股票简称：新疆众和                                            股票代码：600888
      新疆众和股份有限公司

                XINJIANGJOINWORLDCO.,LTD.

                    （新疆乌鲁木齐市高新区喀什东路 18 号）

        配股公开发行证券

  发审委会议准备工作告知函的回复
                保荐机构（主承销商）

                （深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层）

                  二〇二一 年 一 月


                新疆众和股份有限公司

                  配股公开发行证券

            发审委会议准备工作告知函的回复

中国证券监督管理委员会：

    根据贵会《关于请做好新疆众和配股公开发行证券发审委会议准备工作的函》（以下简称“告知函”）的要求，新疆众和股份有限公司（以下简称“新疆众和”、“申请人”、“发行人”或“公司”）会同保荐机构国信证券股份有限公司（以下简称“国信证券”或“保荐机构”）、北京市中伦律师事务所（以下简称“申请人律师”）和中审华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申请人会计师”）对本次配股公开发行证券告知函所涉及的有关问题进行了认真研究。根据告知函的要求，现将有关事项回复如下，请予审核。

    如无特别说明，本告知函回复中的简称与《新疆众和股份有限公司配股说明书》中的简称具有相同含义，所用字体对应内容如下：

告知函所列问题                        黑体

对问题的回复                          宋体

对配股说明书的补充披露                楷体、加粗


                          目 录


问题 1. 关于业绩大幅増长...... 3
问题 2. 关于审计机构变更...... 19
问题 3. 关于募投项目...... 22

  问题 1. 关于业绩大幅増长

  报告期，申请人综合毛利率持续上升，分别为 11.53%、12.01%、13.16%和13.85%。2020 年 1-9 月，申请人经营业绩大幅增长，归母净利润同比增长 86.78%。请申请人进一步说明和披露：

  （1）结合报告期同行业可比上市公司经营业绩情况，定量分析申请人综合毛利率持续上升的原因及合理性；

  （2）2019 年腐蚀箔工程发生火灾的原因，对申请人生产经营产生的影响，相关部门是否进行了调査及其结论，申请人安全生产相关内控制度的建设、完善及执行有效性情况；

  （3）2020 年 1-9 月，申请人期间费用较上年同期大幅下降的原因及合理性；
  （4）经营业绩上涨是否具有可持续性，相关风险是否已在申请文件中充分披露。

  请保荐机构、申报会计师说明核查依据、过程，并出具明确的核查意见。
  『回复』

    一、结合报告期同行业可比上市公司经营业绩情况，定量分析申请人综合毛利率持续上升的原因及合理性

    报告期内，公司综合毛利率持续上升的原因包括：业务结构调整导致毛利率较高的电子新材料业务占比增加，电子新材料、铝及合金制品毛利率有所提升等；综合毛利率变动趋势与同行业可比公司东阳光、江海股份的变化趋势一致。公司综合毛利率持续上升具有合理性。

    公司已在《配股说明书》“第七节 管理层讨论与分析”之“二、盈利状况分
析”之“（三）毛利及毛利率分析”之“2、主营业务毛利率分析”进行了修改和补充，补充披露情况具体如下：

    “2、主营业务毛利率分析


          报告期内，公司主营业务毛利率情况如下：

                                                                              单位：%

              项目      2020 年 1-9 月    2019 年度      2018 年度      2017 年度

        电子新材料              23.13          20.73          19.02          23.58

        铝及合金                  7.69          5.33          6.04          9.42

        其他                      3.52          7.95          -2.28          1.02

            主营业务            13.85          13.16          12.01          11.53

          注：其他主要包括贸易、氧化镁、装卸业务等

          2018 年度，公司主营业务毛利率较 2017 年度有所提升，主要系公司调整业

      务结构，大幅缩减了毛利率较低的贸易业务，提升了毛利率较高的电子新材料

      业务占比的缘故。

          2019 年度，受公司物流装卸等业务盈利能力较好的影响，公司主营业务毛

      利率整体较 2018 年度有所提升。

          2020 年 1-9 月，受电子新材料、铝及合金业务盈利能力较好的影响，公司

      主营业务毛利率较 2019 年度有所提升。

          ① 毛利率变动情况分析

          报告期内，公司主营业务毛利率逐年上升具有合理性，具体原因分析如下：

          A、公司 2018 年度主营业务综合毛利率变化影响分析

          2018 年度，公司主营业务综合毛利率贡献率及其变动情况如下：

                                2018 年度                                2017 年度

  项目                  销售收入  毛利率贡  毛利率贡献              销售收入  毛利率贡
              毛利率      占比      献率      率变化      毛利率      占比      献率

电子新材料      19.02%    51.71%      9.83%  增加 1.12 个    23.58%    36.94%      8.71%
                                                  百分点

铝及合金        6.04%    39.39%      2.38%  减少 0.06 个      9.42%    25.95%      2.44%
                                                  百分点

其他            -2.28%      8.90%    -0.20%  减少 0.58 个      1.02%    37.11%      0.38%
                                                  百分点

 主营业务      12.01%    100.00%    12.01%  增加 0.48 个    11.53%    100.00%    11.53%
                                                  百分点

          注：毛利率贡献率 = 产品毛利率×该产品销售收入占主营业务收入的比例×100%


          2018 年，公司主营业务毛利率较上年增加 0.48 个百分点，主要为企业自身

      的业务结构调整导致。

          2018 年度，公司大幅缩减毛利率较低的贸易等其他业务，其收入占比由 2017

      年的 37.11%降至 2018 年的 8.90%；同时，毛利率较高的电子新材料业务收入占

      比由 2017 年的 36.94%提升至 2018 年的 51.71%，进而导致公司主营业务综合毛

      利率较 2017 年有所提升。

          B、公司 2019 年度主营业务综合毛利率变化影响分析

          2019 年度，公司主营业务综合毛利率贡献率及其变动情况如下：

                                  2019 年度                              2018 年度

    项目                  销售收入  毛利率贡  毛利率贡献              销售收入  毛利率贡
                  毛利率    占比      献率      率变化      毛利率      占比      献率

电子新材料        20.73%    48.38%    10.03%  增加 0.20      19.02%    51.71%      9.83%
                                                  个百分点

铝及合金            5.33%    37.17%    1.98%  减少 0.40      6.04%    39.39%      2.38%
                                                  个百分点

其他                7.95%    14.45%    1.15%  增加 1.35      -2.28%      8.90%    -0.20%
                                                  个百分点

  主营业务        13.16%  100.00%    13.16%  增加 1.15      12.01%    100.00%    12.01%
                                                  个百分点

          注：毛利率贡献率 = 产品毛利率×该产品销售收入占主营业务收入的比例×100%

          2019 年，其他业务主要包括贸易业务、物流业务、氧化镁业务等。其中

      贸易及物流业务占比较高，公司主营业务毛利率较上年同期增加 1.15 个百分

      点，主要系公司贸易、物流等业务当年盈利较好。其中，随着公司集装箱运输

      业务模式转换，逐步转为向铁路局统一租赁集装箱业务，该业务毛利率由 2018

      年的-1.17%提升至 2019 年的 11.21%，带动公司物流业务的盈利水平提升，具

      体情况如下：

                                  2019 年度                              2018 年度

      项目                销售收入  毛利率贡  毛利率贡献              销售收入  毛利率贡
                  毛利率    占比      献率      率变化      毛利率      占比      献率

其他                7.