本报告依据中国资产评估准则编制
北京航天飞腾装备技术有限责任公司拟股权激
励所涉及北京航天飞腾装备技术有限责任公司
股东全部权益项目
资产评估报告
天兴评报字（2021）第 1558 号
（共 1 册，第 1 册）
北京天健兴业资产评估有限公司
PAN-CHINA ASSETS APPRAISAL CO .,LTD
二○二一年九月十一日
目录
目 录
声明...... 1
资产评估报告摘要...... 2
资产评估报告...... 6
一、委托人、被评估单位和评估委托合同约定的其他评估报告使用者概况.. 6
二、评估目的...... 21
三、评估对象和评估范围...... 22
四、价值类型...... 23
五、评估基准日...... 23
六、评估依据...... 23
七、评估方法...... 26
八、评估程序实施过程和情况...... 35
九、评估假设...... 37
十、评估结论...... 39
十一、特别事项说明...... 40
十二、资产评估报告的使用限制说明...... 43
十三、资产评估报告日...... 44
资产评估报告附件...... 46
北京航天飞腾装备技术有限责任公司股东全部权益项目资产评估报告 第 1 页
声明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。
四、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。
五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。
六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。
七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
北京航天飞腾装备技术有限责任公司股东全部权益项目资产评估报告 第 2 页
北京航天飞腾装备技术有限责任公司拟股权激励
所涉及北京航天飞腾装备技术有限责任公司股东全部权益项目
资产评估报告摘要
天兴评报字（2021）第 1558 号
北京天健兴业资产评估有限公司接受航天时代电子技术股份有限公司的委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用收益法和资产基础法，按照必要的评估程序，对北京航天飞腾装备技术有限责任公司拟股权激励所涉及北京航天飞腾装备技术有限责任公司股东全部权益在
2021 年 02 月 28 日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下。
一、评估目的：根据北京航天飞腾装备技术有限责任公司《关于北京航天飞腾装备技术有限责任公司开展股权激励工作的请示》（飞腾人字[2021]2 号）与中国航天科技集团有限公司第九研究院《关于北京航天飞腾装备技术有限责任公司开展股权激励工作的批复》（人字[2021]21 号），北京航天飞腾装备技术有限责任公司拟进行股权激励，需要对北京航天飞腾装备技术有限责任公司的股东全部权益进行评估，为该经济行为提供价值参考依据。
二、评估对象：北京航天飞腾装备技术有限责任公司于评估基准日的股东全部权益价值。
三、评估范围：北京航天飞腾装备技术有限责任公司的整体资产，包括全部资产及相关负债。
四、价值类型：市场价值。
五、评估基准日： 2021 年 02 月 28 日。
六、评估方法：收益法和资产基础法。
七、评估结论：
经收益法评估，在本报告假设的前提下北京航天飞腾装备技术有限责任公司股
东全部权益价值为 37,479.12 万元，评估增值 3,908.39 万元，增值率为 11.64%。
报告使用者在使用本报告的评估结论时，请注意本报告正文中第十一项“特别事项说明”对评估结论的影响；并关注评估结论成立的评估假设及前提条件。
对于本报告正文中第十一项“特别事项说明”中有如下事项可能影响评估结论，但非资产评估师执业水平和能力所能评定估算的重大事项，提醒报告使用者特别关注以下几项：
（一） 资产评估程序受限情况、处理方式及其对评估结论的影响：
一）本次评估中，资产评估师未对各种设备在评估基准日的技术参数和性能做技术检测，资产评估师在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录是真实有效的前提下，通过现场调查做出判断。
二）本次评估中，被评估单位北京航天飞腾装备技术有限责任公司主要从事研究与探索航天电子的系统集成、技术融合与系统级精确制导武器产品的研发，对涉及资产及资料在现场调查及资料收集、访谈过程中受到一定限制。
（二） 评估基准日至评估报告日之间可能对评估结论产生影响的期后事项：
（三） 自评估基准日至评估报告出具日，不存在其他影响评估前提和评估结论而需要对评估结论进行调整的重大事项。
（四） 北京航天飞腾装备技术有限责任公司办公场所系向母公司航天时代电子技术股份有限公司承租，不列入评估范围。
（五） 被评估单位账上固定资产，是由母公司航天时代电子技术股份有限公司采购，在 2017 年 11 月被评估单位成立时，以账面值（原值和净值）划转到被评估单位账上。本次评估以该设备的实际启用时间进行评估。
（六） 本次评估中所涉及的未来盈利预测是建立在由北京航天飞腾装备技术有限责任公司管理层制定，并经北京航天飞腾装备技术有限责任公司以及委托人确认的基础上的。北京航天飞腾装备技术有限责任公司对提供的未来盈利预测的相关数据和资料的真实性、科学性和完整性，以及未来盈利预测的合理性和可实现性负责。本评估报告是在北京航天飞腾装备技术有限责任公司提供的预测数据资料的基础上做出的。提供必要的资料并保证所提供的资料的真实性、合法性、完整性是委托人及相关当事方的责任；资产评估专业人员的责任是对评估对象在评估基准日特定目的下的价值进行分析、估算并发表专业意见。
（七） 融资项目情况：2019 年 12 月航天电子公司获集团公司批复，将“精确
打击弹药科研和产业化能力建设项目”〔即融资项目）资金 12,750 万元增资给航天
北京航天飞腾装备技术有限责任公司股东全部权益项目资产评估报告 第 4 页
飞腾公司，增资完成后航天飞腾公司的注册资本由20,000万元变为31,890.71万元，航天电子公司持股 84.32%。12 月 30 日增资款到账，航天飞腾公司归还了以前年度时航天电子公司借给飞腾公司的融资项目前期支出 5,342.95 万元，剩余 7,407.05 万元由航天电子公司划回，飞腾公司挂“其他应收款-航天电子 7,407.05 万元”。截至
2021 年 2 月 28 日，飞腾公司按融资项目管理要求和使用计划，将前述由航天电子
公司划回的融资项目款请回，挂“其他应付款-往来款-融资专户 5,238.12 万元”。因该项目均未结题，所以在支出时先在存货-生产成本中按照融资项目核算归集，待结题后处理。
对于融资项目、融资专项款，本次评估中涉及的科目主要为存货、其他应收款和其他应付款，对于存货中的融资项目，考虑到融资项目不产生收入和利润，企业按照实际发生的成本向国家申请补助，故按照账面值确定评估值；其他应收款—航天时代电子技术股份有限公司，账面值为 7,407.05 万元，为未来需要和其他应付款—航天时代电子技术股份有限公司(融资专项)对冲的款项，按照账面值评估；其他应付款—航天时代电子技术股份有限公司(融资专项)，账面值为 5,238.12 万元，为融资项目款，按照账面值确定评估值。
（八） 本次收益法评估中所采用的评估假设是在目前条件下，对委估对象未来经营的一个合理预测，如果未来出现可能影响假设前提实现的各种不可预测和不可避免的因素，则会影响盈利预测的实现程度。资产评估专业人员在此提醒委托人和其他有关方面，我们并不保证上述假设可以实现，也不承担实现或帮助实现上述假设的义务。
（九） 本次资产评估对应的经济行为中，可能对评估结论产生重大影响的瑕疵情形：
无。
我们特别强调：本评估意见仅作为报告使用人进行股权激励的价值参考依据，而不能取代报告使用人进行股权激励价格的决定。
本报告及其结论仅用于本报告设定的评估目的，而不能用于其他目的。
根据国家的有关规定，本评估结论使用的有效期限为 1 年，自评估基准日 2021
年 2 月 28 日起，至 2022 年 2 月 27 日止。
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以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的全面情况和合理理解评估结论，请报告使用者在征得评估报告所有者许可后，认真阅读评估报告全文，并请关注特别事项说明部分的内容。
北京航天飞腾装备技术有限责任公司股东全部权益项目资产评估报告 第 6 页
北京航天飞腾装备技术有限责任公司拟股权激励所涉及
北京航天飞腾装备技术有限责任公司股东全部权益项目
资产评估报告
天兴评报字（2021）第 1558 号
航天时代电子技术股份有限公司：
北京天健兴业资产评估有限公司接受贵单位
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