证券代码：600706 证券简称：曲江文旅
西安曲江文化旅游股份有限公司
（注册地址：西安曲江新区（雁塔南路）曲江文化大厦7-8层）
非公开发行A股股票
募集资金使用可行性分析报告
二〇一九年六月
本次非公开发行募集资金总额为不超过（含发行费用）48,141.92万元，扣除发行费用后的募集资金净额将投资于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 募集资金投入额
1 大唐芙蓉园夜游系列水舞光影秀 17,142.00 17,142.00
2 《梦回大唐》黄金版 15,000.00 15,000.00
3 御宴宫提升改造 11,999.92 11,999.92
4 补充流动资金及偿还银行贷款 4,000.00 4,000.00
合计 48,141.92 48,141.92
在本次非公开发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。
若实际募集资金数额（扣除发行费用后）少于上述项目拟投入募集资金总额，在最终确定的本次募投项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司自筹解决。
二、本次非公开发行的背景和目的
（一）本次非公开发行的背景
2018年，我国旅游消费持续增长，全年国内旅游人数达55.39亿人次，实现旅游总收入5.97万亿元。2018年文化和旅游部正式组建，文化与旅游深度融合趋势加强，文旅迎来深化改革年。
2018年，陕西省文化旅游业快速发展，全省文化产业投资较2017年增长29.7%，较2017年加快8.4个百分点。大力推动文化旅游融合发展，国际一流文化旅游中心建设加快，2018年接待境内外游客6.3亿人次，较2017年增长20.5%；旅游总收入5,994.66亿元，增长24.5%。2018年，在“西安年·最中国”、“春
满中国·醉西安”、“夏爽中国·嗨西安”、“秋染中国·赏西安”等系列活动的带动下，西安市接待海内外游客24,738.75万人次，同比增长36.73%，旅游业总收入2,554.81亿元，同比增长56.42%。2019年3月15日《西安市促进全域旅游发展的实施意见》正式印发，西安市提出将大力实施“旅游产业倍增计划”和“旅游国际化行动计划”，推进旅游融合发展，构建旅游产业新体系，加快国际一流旅游目的地建设。到2020年，全域旅游示范市成功创建，旅游总收入突破3600亿元。
公司将紧紧抓住旅游产业发展及大西安城市营销商机，围绕“最中国·看西安”等系列活动，在做好历史文化主题景区的基础上，紧紧抓住旅游+文化题材，坚持“打造新产品、培育新业态”的发展思路，对旅游产业链进行深层次开发，增强抵御风险的能力和消费者粘性，丰富利润源，在竞争中保持优势。
（二）本次非公开发行的目的
1、抓住陕西地区旅游业快速发展的机遇，做大做强公司主业，满足公司战略发展目标的需要
公司在陕西扎根，多年来支持陕西旅游事业的发展，经营范围涵盖历史文化类旅游景区运营管理、策划、餐饮酒店和旅行社等为核心的文化旅游产业运营。本次非公开发行将助力文化旅游产业资源布局，为公司规模扩张、业务整合提供资金支持，抓住陕西地区旅游业快速发展机遇，继续做大做强主业，推动公司发展战略的早日实现。
2、加快整合优化景区资源布局，着力景区资源的深度开发，巩固区域旅游市场龙头地位
（1）大唐芙蓉园夜游系列水舞光影秀
随着文化+旅游产业蓬勃发展，旅游与演艺成功结合的实例已屡见不鲜，一些优秀的演出项目产生了巨大经济效益与社会效益，起到了强烈的示范作用。水舞光影秀项目充分挖掘大唐文化，顺应曲江新区旅游产业升级的要求,积极应对
停留时间，丰富曲江旅游的层次，拉动相关产业的发展。
（2）《梦回大唐》黄金版
随着文化旅游产业升级，社会发展、百姓的收入提升，游客对旅游的要求也越来越高，同时大唐芙蓉园旧版《梦回大唐》演出已有十四年，亟需更新升级换代。面对当前实际和未来激烈的周边市场竞争，大唐芙蓉园必须引进新的产品和升级现有产品，才能不断增强园区的吸引力，为园区带来新的利润增长点。
（3）御宴宫提升改造
御宴宫项目的整体提升改造，是在原有园林庭院式仿唐建筑群基础上做的一次升级换代，改造后突出唐文化凸显其风格主线，提高御宴宫在餐饮市场的整体竞争力，与西安大雁塔、大唐不夜城步行街、大唐芙蓉园等相得益彰，可完善曲江文化景区，提升城市整体文化形象，搭建市民交流新平台，倡导健康生活新方式，成为西安最具特色的城市“会客厅”。
3、优化公司资本结构，提高抗风险能力
截至2019年3月31日，公司合并口径资产负债率为52.26%。公司业务规模的扩张能力在一定程度上受制于公司整体的资金和负债状况。本次非公开发行募集资金完成后，公司的资本金得到补充，从而降低公司的资产负债率，优化公司资本结构，进一步改善财务状况，降低偿债风险，提升抗风险能力，为公司的健康、稳定、持续发展奠定基础，实现股东利益最大化。
三、本次募集资金投资项目的可行性分析
（一）大唐芙蓉园夜游系列水舞光影秀
1、项目概况
本项目主要以《大唐追梦》水舞光影秀演出为核心，同时围绕《大唐追梦》
配备多组可升降水幕景观艺术装置及多功能旋转升降水舞台；整体表演区域通过设置大型多维水喷泉设备群组、雾森系统、激光组等，并结合现场园内实景、舞美道具、建筑投影、沉浸式环绕音响等新型演绎设备，打造一台全新沉浸式全域水幕景观秀。除此之外，在大唐芙蓉园内游览线路的不同地点建设了包括科技沙盘等夜游类经营项目。
2、项目的背景及必要性
（1）旅游演艺项目成为当地文化旅游品牌产品
随着文化+旅游产业蓬勃发展，旅游与演艺成功结合的实例已屡见不鲜，一些优秀的演出项目产生了巨大经济效益与社会效益，起到了强烈的示范作用。目前旅游演艺项目已成为各地方文化旅游品牌产品，不仅能够有效扩展旅游地的知名度与美誉度，而且还能促进当地旅游业的发展。
（2）迎合游客日益提高的旅游体验需求，进一步提升园区品牌知名度
从目前国内旅游消费方式来看，随着文化旅游产业升级、社会发展、百姓的收入提升，游客对旅游的要求也越来越高，《大唐追梦》水舞光影秀项目不仅充分挖掘大唐文化，有利于延长游客平均停留时间，而且顺应曲江新区旅游产业升级的要求，有助于加快曲江旅游业转型升级，丰富曲江旅游的层次，拉动相关产业的发展。
（3）弥补曲江旅游度假区夜间出游活动的空白
曲江拥有庞大的客流量，而现有的游览项目主要集中在白天，夜间游览项目相对少而散，还不能满足大量夜间游客对旅游多层次产品的需求，夜间游览项目存在着巨大的市场空间。大唐芙蓉园夜游系列的推出将弥补曲江旅游度假区夜间游览项目的空白，进一步丰富曲江旅游度假区的夜间娱乐体验。
3、项目建设规划
（1）项目建设内容
本项目建设主要以《大唐追梦》水舞光影秀演出为核心，打造大唐芙蓉园夜游系列，建设内容一方面包括室外水舞光影秀所需的舞台、灯光、音响、控制系统、剧本制作等，另一方面也围绕着大唐芙蓉园内游览线路的不同地点建设了包括科技沙盘、东仓鼓乐等夜游类经营项目。
（2）项目投资额
单位：万元
序号 投资项目 金额
1 设备投资 9,399.00
2 演出环境改造 3,786.00
3 设计制作 2,747.00
4 配套设施 1,210.00
合计 17,142.00
本项目投资额合计为17,142万元。
4、项目预期效益
本项目内部收益率为10.91%，静态投资回收期为5.81年。
5、项目的批复文件
截至本预案公告日，本项目的立项等相关文件正在办理中。
（二）《梦回大唐》黄金版
1、项目概况
《梦回大唐》黄金版将最新的科技手段和传统的表现形式有机结合，将“沉浸式”和“音乐剧”等元素与传统歌乐舞交融，营造出既有强烈戏剧效果，又有强烈视觉冲击力的演艺项目。
2、项目的背景及必要性
（1）提升大唐芙蓉园在曲江新区的品牌影响力
曲江新区区内历史文化积淀深厚，名胜古迹众多，是自然风光、人文景观、民俗风情及现代都市文化的荟萃之地，旅游资源十分丰富。而其中尤以大唐芙蓉园最为代表，大唐芙蓉园《梦回大唐》黄金版的实施将充分挖掘历史IP，顺应曲江新区旅游产业升级的要求，积极应对国内外旅游业的激烈竞争，有助于加快曲江旅游业转型升级，有效延长游客平均停留时间，丰富曲江旅游的层次，拉动相关产业的发展。
（2）满足游客对旅游产品日益增长的质量要求，增强园区的吸引力
随着文化旅游产业升级、社会发展、百姓的收入提升，游客对旅游的要求也越来越高，《梦回大唐》黄金版的正式推出，将极大助力园区形成剧场表演、巡游表演、驻点表演、节庆表演和水上表演“五位一体”的演艺体系，为园区带来新的利润增长点。
（3）全新升级的演绎形式提升市场竞争力
大唐芙蓉园《梦回大唐》黄金版以仿唐为主题，将最先进的声光电等高科技手段和传统的表现形式相融合，并且是将“沉浸式”和“音乐剧”等元素与传统歌乐舞相交融的一场视觉、听觉盛宴，具有着特殊的舞台表演优势和新奇特的观赏视角。《梦回大唐》黄金版公演后，将会成为西安旅游演艺市场上独树一帜的产品。
3、项目建设规划
（1）项目建设内容
本项目演出地点为大唐芙蓉园凤鸣九天剧院内，演出分为五个篇章，在大唐盛世的背景下，展现一部穿越千年丰富多彩、奇妙惊喜的神话恋情。
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