600350 沪市 山东高速

                山东高速股份有限公司

          2021 年度外部调研纪要（第二期）

  2021 年 10 月 30 日，公司披露了《2021 年第三季度报告》。公司于 2021 年
11 月 1 日与多家机构投资者进行了交流，参加调研的有公司董事会秘书隋荣昌先生、董秘处处长证券事务代表程怀先生、公司计划财务部部长陈芳女士及董事会秘书处业务主管程坤先生。调研情况如下：

  一、调研机构

  浙商证券、东方引擎、宁银理财、华西证券、国泰君安证券、华泰证券及个人投资者

  二、调研内容

    1、三季度整体看通行费下滑了 4.29%，下滑的最主要原因什么情况？

  答：2021 年第三季度整体通行费同比下降 4.29%，主要原因是受到部分地区洪涝灾害等极端天气和疫情多点散发影响。其中济青高速还受到多处收费站连接地方道路封闭施工导致车流量短期下降，与其相交路段滨莱高速淄博段自 2021
年 5 月 31 日 0 时起至 2021 年 8 月 31 日（延期至 9 月 20 日）24 时止双向限行
五轴及以上货车，导致车流量短期下降。2021 年第四季度，公司将在保证安全、质量的前提下，加速推进京台高速济泰段改扩建项目，力争 11 月中旬左幅（济南-泰安方向）具备保通条件，为 12 月份期间双向通行做好准备，为公司通行费收入增加做出一定贡献。

    2、收购齐鲁高速的进展如何？预期年内能落地吗？

  答：2021 年 10 月 29 日公司股东大会已审议通过收购方案，协议生效条件
已基本具备，后期涉及相关必要的股权过户程序，预计年内可以完成。公司将及时发布相关进展公告，敬请关注。

    3、轨道交通集团细拆的经贸物流板块主要是哪些业务？

  答：经贸物流板块主要包括商品贸易业务、装卸业务和工程施工业务，2021
年该板块利润同比减少主要是工程施工业务利润下降所致。公司开展的工程施工业务主要是依托铁路运输主业，开展铁路线维修、穿跨铁路桥涵等施工业务，承接的公司内部项目居多，受业务特点限制，收入和利润存在一定的波动性，该业务收入仅占轨道交通集团 2021 年总收入的 6.7%，对公司业绩影响较小。

    4、恒大地产的股权置出，深圳人才安居那边付款现在什么进展了？后期是否还有付款的风险？

  答：公司已将恒大地产集团股权转让，股权转让款由受让方分三期支付，前两期已按期到账。第三期按照协议 11 月份中下旬到账。深圳人才安居公司前两期都按时付款，实力雄厚，信用良好，付款风险较小，项目如有进展公司将按规定及时公告，敬请关注！

    5、公司还剩的房地产烟台夹河岛项目现在什么进展了？

  答：2020 年 8 月 31 日，烟台市政府调整了夹河岛项目控制性详细规划，导
致原土地置换方案需进行调整。为加快推进烟台合盛公司股权挂牌转让进度，经烟台合盛公司 100%股权意向受让方同意后，公司按照等价值置换原则与烟台福
山区政府进行第二次土地置换，第二次土地置换涉及 8 宗土地。2021 年 4 月已
完成前 5 宗土地置换并拿到土地证。目前，公司持续与烟台市政府、受让方保持密切沟通，力争通过多种方式尽快解决房地产退出问题，项目如有进展公司将及时公告，敬请关注！

    6、公司当前的投资项目能否梳理一下？

  答：公司对外投资主要是两部分：一是长期股权投资；二是债权投资。正如我们三季报和半年报公告：公司长期股权投资主要是对威海商行（9677.HK）、东兴证券（601198.SH）、粤高速 A（000429.SZ）、龙马环卫（603686.SH）四家上市公司的股权投资，2021 年前三季度确认投资收益 4.31 亿元；债权投资主要是新
旧动能转换基金和城市更新等基础设施类投资项目，截至 2021 年 6 月 30 日余额
25.59 亿元，2021 年前三季度实现投资收益 3.18 亿元。

山东高速股份有限公司
    2021 年 11 月 2 日