公司代码：600234 公司简称：ST 山水
山西广和山水文化传播股份有限公司
2020 年年度报告摘要
一 重要提示
1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规
划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 公司全体董事出席董事会会议。
4 中喜会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经中喜会计师事务所（特殊普通合伙）审计确认，公司2020 年归属于母公司的净利润56,304,032.10元，加期初未分配利润-471,821,607.39元，年末未分配利润为-415,517,575.29元。
2020年末可供股东分配的利润为负值，根据相关规定，公司不进行利润分配，亦不进行资本公积转增股本。该利润分配预案尚需提交公司股东大会审议。
二 公司基本情况
1 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 ST山水 600234 *ST山水
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 戴蓉 乔莉
办公地址 深圳市罗湖区梨园路333号招商开元 深圳市罗湖区梨园路333号招
中心1栋B座5楼 商开元中心1栋B座5楼
电话 0755-23996252/0351-4040922 0755-23996252/0351-4040922
电子信箱 rong4506@163.com tljt600234@163.com
2 报告期公司主要业务简介
报告期内，公司以广告传媒业务、建筑装修装饰工程业务为主，同时以自有资产开展写字楼出租业务。
（一）、主要业务介绍
1、广告传媒业务
广告传媒业务通过控股公司山水传媒开展，致力于向客户提供全方位的整合营销服务，主要
为“内容营销全案服务”和“新媒体传播服务”，涵盖广告创意、数字营销、公关传播、线下活动和终端展示等，先后服务地产、汽车、电商、教育、金融、快消品、游戏等行业的客户，基于深刻的营销洞察力，现已初步形成服务全产业链的业务布局。报告期内主要为上述客户提供广告创意、数字营销、公关传播、线下活动和终端展示等服务。
2、建筑装修装饰工程业务
建筑装修装饰工程业务通过控股公司提达装饰开展，主要向客户提供施工计划、工程施工、辅材配送、木制品定制、主材及配饰选购、售后服务为一体的装饰装修综合服务。提达装饰拥有建筑装修装饰工程专业承包一级资质和安全生产许可证，具备自主组织施工的能力，业务承接类型包括住宅类、商业类、办公类等，客户主要为房地产开发商、租赁企业等。报告期内，公司装修装饰工程项目主要包括住宅、公共建筑装修业务。
3、写字楼出租业务
写字楼出租业务为对公司资产天龙大厦进行出租管理并取得租金收入。
（二）、经营模式
1、广告传媒业务
广告传媒业务订单获取方式主要包括参与客户招标、竞争性谈判、客户直接委派，业务包括品牌营销服务、媒体投放服务、活动策划与执行、空间设计及制作等板块。
具体业务内容：
（1）品牌营销服务：为客户提供专业服务，根据客户品牌调性定制其传播策略与执行方案，包括创意设计、策略思路、文案撰写及整合服务等。
（2）媒体投放服务：根据客户需求制定具体的媒体策略，制作、投放内容，监控投放实施情况，获取投放结果。
（3）活动策划与执行：根据客户的公关活动类型定制策划方案，集合场景、表演、灯光、音效、互动、演艺等各种元素，以受众群体的感观体验为呈现形式，最终实现活动效果的目标诉求。
（4）空间设计及制作：根据客户项目空间功能需求（如展厅、氛围包装、环境美化、标识制作等），提交设计方案，整合下游供应商进行制作及安装，完成设计效果的实景呈现。
具体业务流程：
客户提出需求 事业部调研策划 投标
提交结案 项目执行 制定方案签订合同
项目执行结束后，公司对项目进行及时的事后追踪与总结，对项目效果进行定性与定量分析。客户在对项目质量进行评估验收后，按照合同约定的方式和期限支付服务费用。
2、建筑装修装饰工程业务
公司建筑装修装饰工程业务采用单一施工合同模式，收入来自工程施工服务。建筑装修装饰工程业务分为项目承接阶段、现场施工阶段和竣工结算阶段。
（1）项目承接阶段
公司建筑装修装饰工程业务的承接一般通过招投标（分为公开招标和邀请招标）的方式取得，详细过程包括：
（2）现场施工阶段
项目承接完成后，对于施工项目，工程技术中心具体负责根据公司的人员、物资匹配情况，合理调配人、机、物、料，组建由项目经理及各环节人员组成的项目团队，进行项目实施；施工项目在实施过程中，由项目部提出工期、材料、劳动力等计划，经采购、成本、工程核准后，按照优质优价、科学合理的原则实施采购和施工。公司在工程管理方面强调成本、进度、质量的计划管理，采用周进度、月进度计划加强成本计划和控制。项目部、工程技术中心负责落实工程项目实施过程中的质量控制管理，保证工程的质量。
（3）竣工结算阶段
在结算管理上，采用过程结算及完工结算的综合模式，采用标准化的资料整理模式，对过程资料及时归类整理，以创造快速结算的条件，以提升完工结算的效率及客户的回款率。
（三）、行业情况
1、广告传媒业务
广告传媒业是现代服务业和文化产业的重要组成部分，在品牌塑造、形象展示、促进发展、引导消费等方面发挥着积极作用。近年来，中国的广告业进入了一个空前活跃时期，国内经济及信息技术的发展、5G 应用的落地、传统媒介与新兴媒介的交融，均显示广告传媒行业市场前景广阔。2020 年，受国家宏观经济和新冠病毒肺炎的持续影响，营销方式、营销场景和营销手段不断变化，广告传媒行业发展也迎来新的挑战。
经过两年多的发展与积累，公司广告传媒业务在经营规模、业务收入、服务规范、项目管理、客户质量和人才培养上都形成了一定实力，在业内及市场上的口碑不断提升，已有一定的行业知
名度和影响力。公司相继荣获 2020 金投赏金奖、2020 年 4A 创意金印奖银奖、2020 年金手指奖
银奖、2020 时报金像奖铜奖、第 20 届 IAI 国际广告奖“大中华区年度媒介代理公司”奖项。另外，
公司也与大客户形成了稳定的合作关系，且在原有客户的基础上逐步开发新领域客户。
2、建筑装修装饰工程业务
近年来，随着国民经济高速发展，城镇化步伐加快，我国房地产、建筑业保持相对良好的发展势头，建筑装饰行业仍有发展潜力，并具有需求可持续性的特点。建筑装饰行业作为建筑行业的子行业之一，同时也会受国家房地产调控政策的影响，呈现一定的周期性特征。但由于房产装
饰可持续性需求的存在，建筑装饰行业仍有一定的内在增长性，形成了相对持续平稳发展的市场态势。
公司建筑装修装饰工程业务主要为住宅、公共建筑装修，经过一年多的发展，已经得到现有大客户的认可，并已与东莞市绿景房地产开发有限公司、深圳恒邦伟业投资集团有限公司、深圳市皇庭产业控股有限公司签订了战略合作协议，为后续规模发展奠定了良好基础。
3 公司主要会计数据和财务指标
3.1 近 3 年的主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币
2020年 2019年 本年比上年 2018年
增减(%)
总资产 1,052,163,403.74 604,975,310.46 73.92 505,187,914.53
营业收入 1,113,972,554.86 227,902,943.03 388.79 146,396,293.30
归属于上市公司 56,304,032.10 16,890,003.42 233.36 -16,958,753.59
股东的净利润
归属于上市公司 66,980,338.99 12,871,583.44 420.37 -2,136,076.60
股东的扣除非经
常性损益的净利
润
归属于上市公司 129,789,750.63 73,485,718.53 76.62 54,059,847.01
股东的净资产
经营活动产生的 28,197,109.66 44,328,415.85 -36.39 -141,271,098.38
现金流量净额
基本每股收益（元 0.28 0.08 250 -0.08
／股）
稀释每股收益（元 0.28 0.08 250 -0.08
／股）
加权平均净资产 55.40 26.49 增加28.91个百分 -27.12
收益率（%） 点
3.2 报告期分季度的主要会计数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 69,177,293.29 106,474,056.63 350,638,688.32 587,682,516.62
归属于上市公司股 2,581,529.78 1,366,402.00 25,426,013.90 26,930,086.42
东的净利润
归属于上市公司股
东的扣除非经常性 2,156,683.63 2,966,074.95 25,272,25
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