和信会计师事务所（特殊普通合伙）
关于扬州亚星客车股份有限公司
非公开发行股票申请材料反馈意见的回复
和信综字(2021)第 000350 号
目 录 页 码
关于扬州亚星客车股份有限公司 1-52
非公开发行股票申请材料反馈意见的回复
和信会计师事务所（特殊普通合伙）
二○二一年十月二十二日
关于扬州亚星客车股份有限公司
非公开发行股票申请材料反馈意见的回复
和信综字(2021)第 000350 号
扬州亚星客车股份有限公司董事会：
和信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“我们”或“和信”）接受扬州亚星客车股份有限公司（以下简称 “贵公司”或“亚星客车公司”）委托，审计了贵公司的
财务报表，包括 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日的合并及
公司资产负债表，2018 年度、2019 年度和 2020 年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及相关财务报表附注注(以下简称“财务报表”)。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作，分别于 2019 年 4 月
24 日、2020 年 4 月 27 日和 2021 年 4 月 15 日出具了报告号分别为和信审字（2019）第
000342 号、和信审字（2020）第 000377 号以及和信审字（2021）第 000301 号审计报告。
按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵公司管理层的责任。我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。
中国证券监督管理委员会于 2021 年 10 月 11 日下发的《中国证监会行政许可项
目审查一次反馈意见通知书》（212439 号），我们以上述我们对贵公司财务报表所执行的审计工作为依据，对贵公司就反馈意见中提出的需由会计师进行说明的相关问题所作的答复，提出我们的意见，详见附件。
附件：和信就扬州亚星客车股份有限公司对反馈意见中提出的需由会计师进行说明的相关问题所作答复的专项意见
和信会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师:
(项目合伙人)
中国·济南
中国注册会计师:
2021 年 10 月 22 日
和信会计师事务所（特殊普通合伙） 5-3-1
附件：和信就扬州亚星客车股份有限公司对反馈意见中提出的需由会计师进行说明
的相关问题所作答复的专项意见（注：2021 年 1-9 月数据未经审计）
反馈意见七
申请人最近一年一期持续亏损，且报告期内净利润与经营活动现金流量净额差异较
大，关联交易金额和比例较大。请申请人补充说明：（1）申请人最近一年一期持续亏损
的原因及合理性，与同行业可比公司是否一致，针对业绩下滑已采取和拟采取的应对措
施及实施效果；（2）结合业务模式说明报告期内净利润与经营活动现金流量净额差异较
大的原因及合理性，与同行业可比公司是否一致；（3）模拟测算剔除关联交易相关影响
因素后申请人报告期内的业绩情况及同比变动幅度，是否存在通过关联交易操纵业绩情
形；（4）结合营业收入、净利润依赖关联交易及 2021 年前三季度销量变动等情况说明
未来持续经营能力是否存在重大不确定性，是否充分披露相关风险。
请保荐机构和会计师发表核查意见。
反馈意见回复：
一、申请人最近一年一期持续亏损的原因及合理性，与同行业可比公司是否一致，
针对业绩下滑已采取和拟采取的应对措施及实施效果
（一）申请人最近一年一期持续亏损的原因及合理性，与同行业可比公司一致
报告期内，发行人净利润分别为 1,560.95 万元、1,421.25 万元、-15,742.13 万元、
-4,040.83 万元，2020 年度及 2021 年上半年，发行人持续亏损。
2020 年度，发行人净利润为-15,742.13 万元，主要原因为受疫情以及行业竞争等
因素影响，发行人营业收入由 2019 年的 270,809.62 万元大幅下降至 2020 年的
187,947.99 万元，毛利率由 2019 年的 17.55%大幅下降至 2020 年 9.42%。
2021 年 1-6 月，发行人净利润为-4,040.83 万元，主要原因为海外疫情持续爆发，
国内业绩情况未有明显改善，发行人营业收入由 2020 年上半年的 93,949.02 万元大幅
下降至 2021 年上半年的 49,426.42 万元。
最近一年一期，发行人与同行业可比上市公司主营业务收入和净利润变动情况如
下：
公司名称 2021 年 1-6 月 2020 年度
和信会计师事务所（特殊普通合伙） 5-3-2
归属母公 归属母公 归属母公
主营业务 主营业务 主营业务 主营业务 归属母公司
司所有者 司所有者 司所有者
收入（亿 收入同比 收入（亿 收入同比 所有者净利
净利润（亿 净利润同 净利润
元） 变动 元） 变动 润同比变动
元） 比变动 （亿元）
宇通客车 89.09 30.75% 1.45 130.01% 200.09 -29.38% 5.16 -73.43%
中通客车 13.04 -43.58% -1.49 -952.95% 42.67 -35.74% 0.24 -28.87%
金龙汽车 58.51 7.90% -1.63 25.02% 131.12 -23.36% 0.32 -82.41%
安凯客车 6.97 -14.01% -0.65 -47.47% 32.28 -3.14% 1.00 196.19%
发行人 4.88 -47.64% -0.39 1.83% 18.66 -30.35% -1.58 -1,234.40%
如上表所示，2020 年，受新冠疫情影响，客车行业需求整体承压，发行人与同行业
公司营业收入下滑趋势基本一致。2021 年上半年，海外疫情持续爆发，国内疫情出现反
复，公交市场、出口市场萎缩，客车厂家间竞争激烈，金龙客车在特种车市场下沉销售
渠道，市占率得到提升，车辆销售数量同比正增长，宇通客车通过创新销售渠道、优化
客户服务等手段实现了销售收入的正增长。中通客车和安凯客车的经营业绩均出现明显
下滑。
整体而言，发行人最近一年一期收入大幅下滑并持续亏损，主要受到新冠疫情和行
业竞争加剧等影响，符合宏观经济环境和发行人行业地位，与同行业可比公司不存在较
大差异。
（二）申请人针对业绩下滑已采取和拟采取的应对措施及实施效果
从市场拓展角度来看，发行人以海外市场为突破口，通过延伸销售端口、加大售后
服务支持、提升产品性能、协同集团内部资源，积极开拓海外市场，提升海外销量；针
对国内市场，发行人以培育和壮大现有公交客户群体为主，提升老客户变现能力，积极
渗透和培育旅游市场、校车市场的多元化客车需求，实现新的销售增长级。
报告期内，发行人海外销售收入分别为 88,166.77 万元、112,331.83 万元、
115,146.10 万元和 16,903.17 万元，销售收入占比分别为 36.32%、41.92%、61.70%和
34.61%，2018 年至 2020 年海外销售收入稳定增长，销售占比逐年提升。2021 年受海外
疫情因素影响，海外销售收入大幅下滑，但随着全球疫情逐步得到控制，市场需求将迎
来修复，发行人海外销售业绩有望在疫情之后重新焕发活力。针对国内市场，发行人以
培育和壮大现有公交客户群体为主，提升老客户变现能力，积极渗透和培育旅游市场、
校车市场的多元化客车需求，实现新的销售增长级。
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人在手订单数量和金额如下表所示：
和信会计师事务所（特殊普通合伙） 5-3-3
单位：辆、万元
项目 订单数量 币种 订单金额（原币） 订单金额（折人民币）
境内 337 人民币 16,249.87 16,249.87
境外 402 美元 4,533.79 29,403.46
合计 739 不适用 不适用 45,653.33
注：美元折人民币汇率按照 2021 年 9 月 30 日收盘价为基准折算。
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人在手订单数量为 739 辆，订单金额 45,653.33 万元，
2020 年 9 月 30 日，发行人在手订单数量为 645 辆，订单金额 40,889.
查看PDF原文
