股票代码：600203 股票简称：福日电子 编号：临2018–062
债券代码：143546 债券简称：18福日01
福建福日电子股份有限公司
关于出售资产暨关联交易及股权收购事项的补充公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和
完整性承担个别及连带责任。
2018年11月15日公司在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）发布了《福日电子关于出售资产暨关联交易的公告》（公告编号：临2018-056）、《福日电子关于全资子公司深圳市中诺通讯有限公司收购深圳市优利麦克科技开发有限公司80%股权的公告》（公告编号：临2018-057），对公司将所持有的福建福顺微电子有限公司（以下简称“福顺微公司”）30%股权协议转让给福建省电子信息（集团）有限责任公司（以下简称“信息集团”）、公司之全资子公司福建福日实业发展有限公司（以下简称“福日实业”）将所持有的福建福日电子配件有限公司（以下简称“福配公司”）100%股权协议转让给福建省和格实业集团有限公司（以下简称“和格实业”）、全资子公司深圳市中诺通讯有限公司（以下简称“中诺通讯”）以1亿元人民币（以下“亿元”“万元”均指人民币）现金收购遵义市乐智芯通讯科技有限公司（以下简称“智芯通讯”）持有的深圳市优利麦克科技开发有限公司（以下简称“优利麦克”）80%股权等相关事项进行了披露。现就公告中的有关事项补充说明如下：
一、本次出售两项资产评估增值的合理性说明
（一）出售福顺微公司30%股权
福顺微公司评估价值50,862.99万元，较账面净资产26,470.89万元增值24,392.10万元，增值率92.15%。
1、福顺微公司资产评估增值的主要原因：
（1）国家产业政策不断推出，大力主导推动产业发展。自2015年以来，中国集成电路产业产值呈现了爆发性地成长。这一次由中国政府大力主导推动整体产业发展，先后颁布了《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》（国发〔2011〕4号）、《国家集成电路产业发展推进纲要》等一系列政策。
随着国家以及各地政府对集成电路产业的大力推动，相信在国家宏观经济政策、产业政策和区域发展政策无重大变化，且集成电路芯片市场趋势总体被看好的前提下，福顺微公司未来的销售收入水平以及企业经营利润预计会有一定程度提升。
（2）稳定的客户资源。福顺微公司长期稳定的客户资源且销售半导体晶圆片产品货款结算及时。从福顺微公司销售收入上看呈稳步上升的态势，随着行业景气度的持续攀升，预计2018年下半年以及预测期的销量仍能保持这种趋势。
（3）成熟稳定的人才团队和研发经费的不断投入。经过二十多年的发展，福顺微公司已培养出一支结构合理、相对稳定、技术精湛、经验丰富，同时对半导体晶圆行业有着理想和抱负的人才团队，核心技术及工艺骨干在福顺微公司从事产品设计开发工作达十年以上，成熟稳定的人才团队保证了福顺微公司科研生产的稳定性和延续性。多年以来福顺微公司对研发经费投入稳中有增，2015年-2018年1-6月在研发上的投入分别为1,431.90万元、1,721.68万元、1,761.01万元、950.09万元。
（4）较好的盈利能力。福顺微公司保持较好的收益水平，2015年-2018年1-6月净利润分别为653.86万元、796.78万元、3,032.60万元、2,525.66万元，其中2016年度和2017年度销售收入增长率分别为7.09%、45.09%；2016年度和2017年度营业利润增长率分别为4.12%、12.71%；2016年度和2017年度净利润增长率分别为4.15%、10.89%，可见福顺微公司盈利能力近期有较大提升。
2、收益法评估增值合理性
（1）福顺微公司报告期及预测期业务收入情况：
单位：人民币 万元
历史经营 预测经营
明细项目 2018年 2018年
2015年 2016年 2017年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年
1-6月 7-12月
4寸销售收入 3222.36 2560.25 3812.83 1479.03 1479.03 3253.86 3579.24 3937.17 4330.89 4330.89
6寸销售收入 14563.88 16514.01 24008.84 13072.35 13072.35 27161.48 28217.76 29299 30421.66 30421.66
其他收入 69.24 76.59 19.41 15.03 15.03 33.06 36.36 40.00 44.00 44.00
合计 17855.48 19150.85 27841.08 14566.41 14566.41 30448.40 31833.36 33276.17 34796.55 34796.55
据中国电子材料行业协会的数据，2016年国内企业4～6英寸硅
片(含抛光片、外延片)上的产量约为5200万片，自2017年年初开始，
半导体产业的关键材料之一硅晶圆的价格便不断上涨，且涨价趋势正
快速从12英寸硅片向8英寸与6英寸漫延。按以上数据预计福顺微
电子产能约占国内份额的1.44%，根据福顺微公司的发展策略，逐渐
向4寸、6寸的高附加值产品过渡，逐步减少低端产品产量，并把握
当前国家相关扶持政策，进而转向提高高利润产品产量，获取更大的
收益。
经评估人员查询东方财富Choice数据库，选取申银万国行业三
级行业（行业分类为电子-半导体-集成电路）上市公司的营业收入同
比增长率(%)最大值、中位值、最小值、平均值分别为105.97%、13.47%、
-60.57%、17.39%（见下表），预测期福顺微电子2019年至2022年相
比上年的营业收入增幅分别为4.64%、4.55%、4.53%、4.57%，2023
年及以后按2022年收入水平保持不变。对比上市公司的营业收入同
比增长水平，福顺微公司预测期的营业收入同比增长水平均未超25
家上市公司的中间值和平均值。综上，福顺微公司预测期的营业收入
预测合理。
（2）福顺微公司报告期及预测期毛利率情况
福顺微公司历史毛利率水平如下表：
项目 2015年度 2016年度 2017年度 2018年1-6月
毛利率 17.29% 18.62% 24.84% 29.33%
福顺微公司2015年至2018年1-6月毛利率呈上升态势，特别近
两年均保持在24%以上。经评估人员查询东方财富Choice数据库，
选取申银万国行业三级行业（行业分类为电子-半导体-集成电路）上
市公司毛利率进行比较参考。
序号代码 简称 销售毛 营业收入同 净利润同比 销售净利
利率%) 比增长率(%)增长率(%) 率(%)
1 603986.SH 兆易创新 38.24 19.71 28.55 16.55
2 300613.SZ 富瀚微 43.14 2.38 -44.22 16.89
3 300661.SZ 圣邦股份 45.28 32.91 21.67 13.14
4 300671.SZ 富满电子 36.44 22.17 118.67 17.42
5 300327.SZ 中颖电子 41.98 24.14 30.27 17.25
6 603501.SH 韦尔股份 27.89 105.97 19.22 4.70
7 002180.SZ 纳思达 36.58 -3.51 109.92 0.99
8 002049.SZ 紫光国微 25.65 28.28 -11.31 9.10
9 603005.SH 晶方科技 30.24 7.00 -55.09 7.40
10 600667.SH 太极实业 11.92 61.11 89.05 3.10
11 603160.SH 汇顶科技 41.60 -21.90 -88.96 3.39
12 300493.SZ 润欣科技 12.31 4.20 25.55 3.63
13 002185.SZ 华天科技 12.97 29.76 -28.98 4.86
14 300053.SZ 欧比特 38.26 29.62 4.32 12.96
15 300077.SZ 国民技术 30.88 2.58 -31.86 10.68
16 002156.SZ 通富微电 17.78 13.47 1.66 2.35
17 600171.SH 上海贝岭 26.36 45.30 22.29 10.97
18 600460.SH 士兰微 26.22 10.48 -5.10 1.35
19 300223.SZ 北京君正 39.08 7.78 44.69 7.57
20 600584.SH 长电科技 12.26 9.27 -86.29 0.17
21 000670.SZ 盈方微 13.95 -60.57 -442.56 -54.00
22 002077.SZ 大港股份 17.99 28.26 33.92 -4.60
23 300458.SZ 全志科技 29.86 6
