厦门思泰克智能科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐人（主承销商）：海通证券股份有限公司
厦门思泰克智能科技股份有限公司（以下简称“思泰克”、“发行人”或“公司”）首次公开发行2,582.0000万股人民币普通股（A股）并在创业板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并已获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可[2023]1530号）。
海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”或“保荐人（主承销商）”）担任本次发行的保荐人（主承销商）。
经发行人和保荐人（主承销商）协商确定，本次发行股票数量为2,582.0000万股，占发行后总股本的25.01%。全部为公开发行新股，发行人股东不进行公开发售股份。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
本次发行适用于2023年2月17日中国证监会发布的《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第208号〕）（以下简称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票注册管理办法》（证监会令〔第205号〕）（以下简称“《注册办法》”），深交所发布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深证上〔2023〕100号）（以下简称“《实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2023年修订）》（深证上〔2023〕110号）（以下简称“《网下发行实施细则》”），中国证券业协会（以下简称“证券业协会”）发布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕18号）（以下简称“《承销业务规则》”）以及《首次公开发行证券网下投资者管理规则》和《首次公开发行证券网下投资者分类评价和管理指引》（中证协发〔2023〕19号）（以下简称“《网下投资者管理规则》和《网下投资者分类评价和管理指引》”），请投资者关注相关规定的变化。
本次发行价格23.23元/股对应的发行人2022年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为22.03倍，低于中证指数有限公司2023
年11月13日（T-4日）发布的同行业最近一个月静态平均市盈率27.09倍，低于同行业可比上市公司2022年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率55.10倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行最终采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。本次网下发行通过深交所网下发行电子平台及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）登记结算系统进行；网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行。
2、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《厦门思泰克智能科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》中约定的剔除规则，在剔除不符合要求的网下投资者报价后，协商一致将拟申购价格高于36.50元/股（不含36.50元/股）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为36.50元/股，且拟申购数量小于850万股（不含850万股）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为36.50元/股，拟申购数量等于850万股，且申购时间同为2023年11月13日
14:53:01:926的配售对象，按深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象申报顺序从后到前剔除13个配售对象。以上过程共剔除71个配售对象，对应剔除的拟申购总量为53,640万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购总量5,303,910万股的1.0113%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
3、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑剩余报价及拟申购数量、有效认购倍数、发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为23.23元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在2023年11月17日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2023年11月17日（T日），其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:15-11:30，13:00-15:00。
4、本次发行价格为23.23元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数，剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，故保荐人相关子公司海通创新证券投资有限公司（以下简称“海通创投”）无需参与本次战略配售。
本次发行不安排向发行人的高级管理人员与核心员工资产管理计划及其他外部投资者的战略配售。根据最终确定的发行价格，保荐人相关子公司无需参与本次战略配售。最终，本次发行不向参与战略配售的投资者定向配售。初始战略配售与最终战略配售股数的差额129.1000万股回拨至网下发行。
5、本次发行价格为23.23元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）15.47倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）16.52倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）20.62倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）22.03倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）。
6、本次发行的发行价格为23.23元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。
（1）根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），思泰克所属行业为“（C35）专用设备制造业”。截至2023年11月13日（T-4日），中证指数有限公司发布的同行业最近一个月静态平均市盈率为27.09倍，请投资者决策时参考。
截至2023年11月13日（T-4日），可比上市公司估值水平如下：
对应的静 对应的静
2022年扣 2022年扣 T-4日股 态市盈率 态市盈率
证券代码 证券简称 非前EPS 非后EPS 票收盘 （倍）-扣 （倍）-扣
（元/股） （元/股） 价 非前 非后
（元/股） （2022 （2022
年） 年）
300802.SZ 矩子科技 0.4458 0.3933 20.05 44.98 50.97
300400.SZ 劲拓股份 0.3672 0.3156 19.72 53.70 62.49
688003.SH 天准科技 0.7904 0.6323 38.62 48.86 61.07
688001.SH 华兴源创 0.7490 0.6858 31.45 41.99 45.86
算数平均值 47.38 55.10
数据来源：Wind，数据截至2023年11月13日（T-4日）。
注1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注2：2022年扣非前/后EPS=2022年扣除非经常性损益前/后归属于母公司股东净利润÷T-4日总股本；
本次发行价格23.23元/股对应的发行人2022年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为22.03倍，低于中证指数有限公司2023年11月13日（T-4日）发布的同行业最近一个月静态平均市盈率27.09倍，低于同行业可比上市公司2022年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率55.10倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。
本次发行的定价合理性说明如下：
与行业内其他公司相比，发行人在以下方面存在一定优势：
①核心技术优势：核心部件与算法自主研发
公司是一家国家级高新技术企业、国家级专精特新小巨人企业，通过自主研发和持续创新，逐渐掌握了多项核心技术，并拥有完全自主的知识产权。在光源系统、机器视觉软件底层及应用层算法、AI 人工智能算法、高精密机械平台等领域，公司不断进行研发投入，并取得了丰富的研发成果。公司近三年研发费用的
金额分别为 1,383.44 万元、1,986.06 万元和 2,209.14 万元，复合增长率为 26.37%，
占营业收入的比例分别为 5.47%、5.58%和 5.70%，呈现逐年上升的趋势。截至招
股意向书签署日，公司已获取授权专利 47 项，其中包括 7 项发明专利、33 项实用
新型和 7 项外观设计。此外，公司还获得了 25 项软件著作权，并构建了完整的知识产权体系。这些核心技术被应用于公司所有产品中，增强了公司的技术竞争力，
平。
随着机器视觉技术的发展，光源系统和核心算法成为了机器视觉设备的关键技术领域。部件方面，公司独立研发光源系统，摆脱了对外部供应商的依赖，降低了成本，并提高了与其他硬件和软件的兼容性。算法方面，公司的光源系统采用独特的可编程结构光栅投影技术和红绿蓝三色 LED 光源算法，灵活调整光栅周期和光源颜色通道配比，提供最佳的检测条件和效果。通过自主研发，公司提高了产品性能和稳定性，降低了成本，提升了产品的性价比和市场竞争力。
②业务模式优势：标准化生产+半定制化开发
公司采用了一种创新的业务模式，即“标准化生产+半定制化开发”。这种模式以销售订单为导向，根据客户的需求制定生产计划，从原材料采购到最终成品入库，涵盖了整个生产过程的各个环节。这种创新的业务模式使得公司能够灵活应对不同客户的需求，同时提高生产效率和产品质量，进一步巩固了公司在市场竞争中的优势地位。
具体而言，对于那些对产品有定制化要求的客户，公司会进行方案设计和核心部件选取等工作，并在客户处进行测试验证。最终，公司制定生产计划并进行批量生产。这种模式将标准化生产与根据客户对设备性能或使用的特殊需求进行半定制化开发相结合。此外
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