301566 深市 达利凯普

股票简称：达利凯普                                  股票代码：301566
    大连达利凯普科技股份公司

            （Dalian Dalicap Technology Co.,Ltd.）

        （辽宁省大连市金州区董家沟街道金悦街 21 号）

 首次公开发行股票并在创业板上市
                之

            上市公告书

            保荐人（主承销商）

 （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）
              二〇二三年十二月


                      特别提示

  大连达利凯普科技股份公司（以下简称“达利凯普”、“本公司”、“发行人”
或“公司”）股票将于 2023 年 12 月 29 日在深圳证券交易所创业板上市。本公司
提醒投资者应充分了解股票市场风险以及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切记盲目跟风 “炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书相同。


              第一节 重要声明与提示

  一、重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）、经济参考网（www.jjckb.cn）、中国金融新闻网（www.financialnews.com.cn）、中国日报网（cn.chinadaily.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

  具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：

    （一）涨跌幅限制放宽

  创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为20%。

    （二）流通股数量较少的风险

  上市初期，公司总股本400,010,000股，其中无限售条件的流通股数量为45,725,914股，占发行后总股本的11.43%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。


    （三）股票上市首日即可作为融资融券标的

    创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

    （四）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险

  投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后存在跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。

    （五）本次发行有可能存在上市后非理性炒作风险

  本次发行价格为8.90元/股，投资者应当关注创业板股票交易可能触发的异常波动和严重异常波动情形，知悉严重异常波动情形可能存在非理性炒作风险并导致停牌核查，审慎参与相关股票交易。投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。

    （六）公司发行市盈率高于同行业平均水平的风险

  根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023年），达利凯普所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”。截至2023年12月14日（T-4日），中证指数有限公司发布的“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”最近一个月静态平均市盈率为33.16倍。
  截至2023年12月14日（T-4日），可比上市公司估值水平如下：


                      T-4日收盘  2022年扣  2022年扣  2022年扣非  2022年扣非

 证券代码  证券简称  价（2023年  非前EPS  非后EPS  前静态市盈  后静态市盈  滚动市盈
                    12月14日，  （元/股）  （元/股）  率（倍）    率（倍）    率（倍）
                      元/股）

603267.SH  鸿远电子        51.55      3.47      3.38        14.87        15.26      32.64

000636.SZ  风华高科        14.30      0.28      0.05        50.59      275.79  1,820.08

603678.SH  火炬电子        26.11      1.75      1.68        14.95        15.56      33.61

300726.SZ  宏达电子        30.76      2.07      1.83        14.87        16.79      26.66

300408.SZ  三环集团        28.40      0.79      0.64        36.17        44.59      51.53

                      平均值                                20.22        23.05      36.11

          资料来源：WIND数据，截至2023年12月14日（T-4日）；

          注1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

          注2：2022年扣非前/后EPS=2022年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4日总股本；

          注3：滚动市盈率=T-4日收盘价÷（2022年第4季度及2023年第1-3季度归母净利润（扣

      除非经常性损益前后孰低）÷T-4日总股本）；

          注4：在计算市盈率均值时，考虑到风华高科的静态市盈率及滚动市盈率存在异常值，

      故予以剔除。

        本次发行价格8.90元/股对应的发行人2022年扣除非经常性损益前后孰低的

    归母净利润摊薄后市盈率为 20.99 倍，低于同行业可比上市公司 2022 年扣除非

    经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率，低于中证指

    数有限公司 2023 年 12 月 14 日（T-4 日）发布的“计算机、通信和其他电子设

    备制造业（C39）”最近一个月平均静态市盈率；发行人滚动市盈率为 35.48 倍，

    低于同行业可比公司平均滚动市盈率 36.11 倍。发行人和保荐人（主承销商）提

    请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

        三、特别风险提示

        本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读公司招股

    说明书“第三节 风险因素”一节的全部内容，并应特别关注下列风险因素：

        （一）经营业绩下滑的风险

        2020 年、2021 年、2022 年和 2023 年 1-6 月，公司营业收入分别为 21,585.38

    万元、35,444.38 万元、47,698.37 万元和 21,738.17 万元，扣除非经常性损益后归

    属于母公司所有者的净利润分别为 7,087.96 万元、9,913.27 万元、16,961.49 万元

    和 7,764.38 万元。2023 年 1-6 月，公司实现营业收入 21,738.17 万元，同比下降

    23.82%；公司扣除非经常性损益后归属于发行人普通股股东的净利润为 7,764.38

万元，同比下降 27.80%。公司结合目前的订单情况、市场需求及经营状况等，
预测 2023 年度营业收入为 42,498.80 万元，较 2022 年度下降 10.90%；预测 2023
年度归属于母公司所有者的净利润为 15,096.44 万元，较 2022 年度下降 14.58%；
预测2023年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为13,975.58万元，较 2022 年度下降 17.60%。公司上述期后经营业绩同比有所下降的主要原因为公司搬厂偶然因素导致同比基数较大和全球半导体设备出货量增速放缓导致上游射频电源需求增速有所下降。射频电源行业、军工行业、医疗行业和通信行业是公司产品重要的应用领域，若各应用领域的终端市场需求增速放缓或下降，将可能导致公司对该应用领域客户的销售收入增速放缓或下降，从而导致公司将面临经营业绩下滑的风险。

    （二）第一大客户稳定性的风险

  2020 年、2021 年、2022 年和 2023 年 1-6 月，公司第一大客户均为 PPI，该
客户销售收入分别为 5,566.61 万元、7,929.88 万元、13,444.22 万元和 3,867.23 万
元，占营业收入比重分别为 25.79%、22.37%、28.19%和 17.79%。由于国内其他上市公司和公众公司暂未形成射频微波 MLCC 的批量出口销售，目前 PPI 未向国内其他上市公司或公众公司采购射频微波 MLCC 产品；不排除未来国内出现与公司同样具备产品性能、质量、价格和服务等方面较强竞争力的射频微波MLCC 生产厂商后，PPI 向其采购的可能性。同时，PPI 下游客户行业领域主要为半导体射频电源，下游半导体设备出货量的增速放缓将可能导致 PPI 产品需求减少。前述因素可能导致该客户减少对公司产品的采购量，从而对公司的收入利润带来不利影响。

    （三）客户相对集中的风险

  2020 年、2021 年、2022 年和 2023 年 1-6 月，公司对前五大客户销售收入总
额分别为 9,842.98 万元、16,531.99 万元、25,314.71 万元和 9,673.02 万元，占比
分别为 45.60%、46.64%、53.07%和 44.50%，公司客户集中度较高，存在销售客户集中风险。如果未来公司与下游市场主要客户合作出现不利变化、新客户拓展计划不如预期，或公司主要客户因行业竞争加剧、宏观经济波动等原因引起市场份额下降，可能导致主要下游客户减少对公司产品的采购量，从而对公司的业务
发展带来不利影响。

    （四）供应商集中的风险

  2020 年、2021 年、2022