陕西华达科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司
陕西华达科技股份有限公司（以下简称“陕西华达”、“发行人”或“公司”）首次公开发行人民币普通股（A 股）并在创业板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会委员审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2023〕1318 号）。
经发行人和本次发行的保荐人（主承销商）中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人（主承销商）”）协商确定，本次发行股票数量2,700.6700 万股，占本次发行后公司股份总数的比例约为 25.00%，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
本次发行适用于 2023 年 2 月 17 日中国证监会发布的《证券发行与承销管
理办法》（证监会令〔第 208 号〕）（以下简称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票注册管理办法》（证监会令〔第 205 号〕）、深交所发布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深证上〔2023〕100 号）（以下简称“《业务实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2023 年修订）》（深证上〔2023〕110 号）、中国证券业协会发布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕18 号）、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发〔2023〕19 号），请投资者关注相关规定的变化。
本次发行价格 26.87 元/股对应的发行人 2022 年扣非前后孰低归属于母公司
股东的净利润对应摊薄后市盈率为 48.03 倍，高于中证指数有限公司 2023 年 9
月 21 日（T-4 日）发布的行业最近一个月平均静态市盈率 32.41 倍，超出幅度约
为 48.20%；高于同行业可比上市公司 2022 年扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润对应市盈率 40.24 倍，超出幅度约为 19.36%，存在未来发行人股价下
跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）及网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次网下发行通过深交所网下发行电子平台进行；本次网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行。
2、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《陕西华达科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求的投资者报价后，协商一致将拟申购价格高于 35.80 元/股（不含 35.80 元/股）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 35.80 元/股、拟申购数量小于 800 万股（不含）的配售对象全部剔除；在拟申购价格为 35.80 元/股、拟申购数量等于 800 万股且系统提
交时间同为 2023 年 9 月 21 日 14:08:17:751 的配售对象中，按照深交所网下发行
电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除 34 个配售对象。以上过程共剔除 84 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 55,320 万股，约占本次初步询价剔除不符合要求投资者报价后拟申购数量总和 5,462,110 万股的 1.0128%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
3、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑剩余报价及拟申购数量、有效认购倍数、发行人所处行业、发行人基本面、市场情况、可比上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为26.87 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2023 年 9 月 27 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2023 年 9 月 27 日
（T 日），其中网下申购时间为 09:30-15:00，网上申购时间为 09:15-11:30，13:00-15:00。
4、发行人与保荐人（主承销商）协商确定的发行价格为 26.87 元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后
通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数的孰低值，故保荐人（主承销商）相关子公司中信证券投资有限公司无需参与本次发行的战略配售。
根据最终确定的发行价格，参与战略配售的投资者最终由发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划（即中信证券陕西华达股份员工参与战略配售集合资产管理计划（以下简称“陕西华达员工资管计划”））、与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业以及具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业组成。根据最终确定的发行价格，陕西华达员工资管计划最终战略配售股份数量为 131.7454 万股，约占本次发行数量的 4.88%。其他参与战略配售的投资者最终战略配售股份数量为 334.9458 万股，约占本次发行数量的 12.40%。
本次发行初始战略配售数量为 540.1340 万股，占本次发行数量的 20.00%，
最终战略配售数量为 466.6912 万股，约占本次发行数量的 17.28%。初始战略配售数量与最终战略配售数量的差额 73.4428 万股将回拨至网下发行。
5、本次发行价格 26.87 元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）33.72 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）36.02 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）44.95 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）48.03 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）。
6、本次发行价格为 26.87 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
（1）根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C39
计算机、通信和其他电子设备制造业”，截至 2023 年 9 月 21 日（T-4 日），中
证指数有限公司发布的“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”最近一个月平均静态市盈率为 32.41 倍。
截至 2023 年 9 月 21 日（T-4 日），主营业务与发行人相近的上市公司的市
盈率水平情况如下：
2022 年扣 2022 年扣 T-4 日股 对应的静态市 对应的静态市
证券代码 证券简称 非前 EPS 非后 EPS 票收盘价 盈率-扣非前 盈率-扣非后
（元/股） （元/股） （元/股） （2022 年） （2022 年）
002179.SZ 中航光电 1.2816 1.2365 42.42 33.10 34.31
002025.SZ 航天电器 1.2158 1.1040 56.71 46.65 51.37
300351.SZ 永贵电器 0.4017 0.3787 11.95 29.75 31.55
603633.SH 徕木股份 0.1601 0.1581 8.58 53.58 54.26
688668.SH 鼎通科技 1.7045 1.5912 47.25 27.72 29.69
算术平均值 38.16 40.24
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2023 年 9 月 21 日
注 1：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。
注 2：2022 年扣非前/后 EPS=2022 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本。
与行业内其他公司相比，陕西华达在以下方面存在一定优势：
①技术领先及创新优势
公司作为国内重要的电连接器的研制生产单位，持续加大对高可靠产品的研发创新投入，通过与中国航天标准化研究所、中国电子技术标准化研究院等单位的合作，共同完成了国家高可靠射频连接器、射频电缆组件和微矩形连接器等标准制定及修订，是国内生产高可靠射频同轴连接器、低频连接器、射频同轴电缆组件的主要厂商。
公司积极主导和参与电连接器国际标准、国家标准、国家军用标准、行业标
准、团体标准的制定，截至 2022 年 12 月 31 日，共参与起草 101 项各类标准，
其中已发布标准 57 项。经中国军用电子元器件质量认证委员会认证，公司共有30 项产品处于国际领先、国际先进、国内领先、国内先进等水平。
②严格的质量保证和产品检测优势
公司于 2003 年通过 ISO9001：2000 质量体系认证，2004 年通过 GJB9001A-
2001 军工质量体系认证。2018 年完成 ISO9001:2015 的换版，2019 年完成了
GJB9001C-2017 的换版，并根据国家标准质量管理体系要求和装备质量管理体系要求多次对公司质量管理体系文件进行修订和换版，多年来公司质量管理体系运行良好，产品质量稳定、可靠。
近年来，航天五院对航天器用高可靠电连接器的研制生产提出了 PCS 体系建设的要求，公司作为国家高可靠电连接器的主要生产单位，按照 PCS 体系建设的要求，建立了产品生产过程 PID 文件、QE 质量工程师的体系及风险识别管理控制，通过了航天五院 PCS 体系审核，成为了航天器用高可靠电连接器的优选供方。
目前公司试验测量设备共有 15 大类，总数 312 台（套），设施面积 2,241.50
㎡，并根据高可靠产品的特殊需求，建立了多个电连接器专用检测试验平台，可满足电连接器产品的过程检测和质量一致性检测需求。
③长期合作的优质客户及稳定的合作关系
公司是国内最早从事电连接器的生产商之一，经历五十余年的沉淀积累已形成大批优质、稳定的客户群体。公司下游客户主要有中国电科下属单位、中国兵器下属单位、航空工业下属单位、航天科工下属单位、航天科技下属单位以及华为等，并且主要客户与公司保持长期、稳定合作关系。尤其是应用于航空航天
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