301517 深市 陕西华达

股票简称：陕西华达                                                  股票代码：301517
    陕西华达科技股份有限公司

        Shaanxi Huada Science Technology Co.,Ltd.

              （陕西省西安市高新区普新二路 5 号）

  首次公开发行股票并在创业板上市
                之

            上市公告书

                  保荐人（主承销商）

  （广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）
                      二〇二三年十月


                        特别提示

  陕西华达科技股份有限公司（以下简称“陕西华达”、“本公司”、“公司”或“发
行人”）股票将于 2023 年 10 月 17 日在深圳证券交易所上市。

  创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词释义与《陕西华达科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“招股说明书”）中的相同。如本上市公告书中合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，系由于四舍五入所致。


                第一节 重要声明与提示

一、重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。
  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、投资风险提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险

  创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。公司股票上市初期存在交易价格大幅波动的风险。投资者在参与交易前，应当认真阅读有关法律法规和交易所业务规则等相关规定，对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握，并确信自己已做好足够的风险评估与财务安排，避免因盲目炒作遭受难以承受的损失。
（二）流通股数较少的风险

  本次发行后，公司总股本为 10,802.6700 万股，其中无限售条件的流通股数量为2,119.5187 万股，约占本次发行后总股本的比例 19.62%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

（三）发行市盈率高于同行业平均水平的风险

  根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业
为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”。截至 2023 年 9 月 21 日（T-4 日），
中证指数有限公司发布的“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”最近一个月平均静态市盈率为 32.41 倍。

  截至 2023 年 9 月 21 日（T-4 日），主营业务与发行人相近的上市公司的市盈率水
平情况如下：

                  2022 年扣非前 2022 年扣非后 T-4 日股票收 对应的静态市 对应的静态市
 证券代码 证券简称 EPS（元/股） EPS（元/股）    盘价      盈率-扣非前  盈率-扣非后

                                                （元/股）  （2022 年）  （2022 年）

002179.SZ 中航光电    1.2816      1.2365        42.42        33.10        34.31

002025.SZ 航天电器    1.2158      1.1040        56.71        46.65        51.37

300351.SZ 永贵电器    0.4017      0.3787        11.95        29.75        31.55

603633.SH 徕木股份    0.1601      0.1581        8.58        53.58        54.26

688668.SZ 鼎通科技    1.7045      1.5912        47.25        27.72        29.69

                        算数平均值                            38.16        40.24

数据来源：Wind 资讯，数据截至 2023 年 9 月 21 日

注 1：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成；

注 2：2022 年扣非前/后 EPS=2022 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本。

  本次发行价格 26.87 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄
后市盈率为 48.03 倍，高于中证指数有限公司 2023 年 9 月 21 日（T-4）发布的行业最近
一个月平均静态市盈率 32.41 倍，超出幅度约为 48.20%；亦高于同行业可比上市公司2022 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率 40.24 倍，超出幅度约为 19.36%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（四）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险

  投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。

（五）股票上市首日即可作为融资融券标的的风险

  创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示1

  本公司提醒投资者认真阅读招股说明书的“第三节 风险因素”部分，并特别注意下列事项：
（一）创新风险

  公司主营业务为电连接器及互连产品的研发、生产和销售。公司是国内最早从事电连接器的生产商之一，在连接器行业已深耕五十余年，积累了丰富的专业生产和研发创新经验。后续发行人将进一步创新开拓，一方面公司将结合行业发展趋势持续推进现有电连接器产品的创新迭代，推动公司产品往“小型化、轻量化、高性能”方向发展，另一方面，公司将进一步布局新兴专用连接器、微波子系统等关联产品领域，适时开拓新的业务领域。如公司不能根据市场需求和产业发展趋势不断调整研发创新方向，及时优化升级现有产品、研发开发新产品，将直接影响本公司的市场地位和竞争优势，进而影响公司的经营业绩。
（二）自建新厂房投入使用带来部分成本增加进而导致利润下滑的风险

  报告期内，公司生产经营所需房屋主要向控股股东租赁，为进一步提高公司资产独立性，从根本上缓解产能不足，公司以出让方式获取位于西安市高新区普丰路的自有土地，并开始新建自有厂房。新厂房于 2021 年 9 月正式投入使用，该厂房位于西安市高
1 本上市公告书中“报告期”指 2020 年、2021 年和 2022 年

新区产业集中区，建筑面积为 69,500.37 平方米，新厂房采用更高的标准建设，生产线布局、洁净环境等更符合公司生产要求，后续将成为公司主要生产经营场地。新厂房投入使用后，有利于公司扩大经营规模和提高经营效率，减少对外房屋租赁，节省房租费用，提高独立性，但同时，新厂房转固使用后将额外新增折旧成本、部分搬迁费用等，未来可能存在自建新厂房投入使用带来部分成本增加进而导致利润下滑的风险。
（三）主要客户集中度较高的风险

  公司产品主要应用于航空航天、武器装备等领域，长期主要客户为国有大型军工集团及下属院所等，公司的客户集中度较高。报告期内，公司对前五大客户的销售金额分
别为 46,523.28 万元、56,618.06 万元和 59,634.63 万元；占公司相应各期营业收入的比
例分别为 73.08%、74.94%和 74.34%。

  由于军用连接器的客户对产品质量、可靠性和售后服务有比较高的要求，公司下游军工客户有较高黏性，但如果该客户的经营出现波动或对产品的需求发生重大变化，将对公司的收入产生一定影响，因此公司存在对重大客户依赖度较大的风险。
（四）净资产收益率下降风险

  2020 年、2021 年和 2022 年公司加权平均净资产收益率分别为 13.90%、13.24%和
11.34%。本次发行后公司的净资产将大幅增加，由于募集资金投资项目具有一定的建设周期，且项目产生效益尚需一段时间。预计本次发行后，公司净资产收益率将出现一定幅度的下降。因此，公司存在短期内净资产收益率下降的风险。
（五）订单不均衡可能导致公司业绩波动的风险

  公司产品主要应用于航空航天、武器装备等领域，由于我国国防工业正处于快速发展阶段，且公司各型号产品陆续定型批产，公司营业收入呈现持续增长。2020 年、2021
年和 2022 年，公司营业收入分别为 63,658.21 万元、75,552.46 万元和 80,216.57 万元，
公司的经营业绩总体呈现上升趋势。

  公司电连接器对产品质量有着严格的试验、检验要求，公司签订的单个型号产品执行周期较长。受最终用户的具体需求及其每年采购计划下达时间等因素的影响，可能存
在突发订单增加或订单延迟的情况。订单的波动导致交货时间具有不均衡性，可能使得公司收入在不同年度具有一定的波动性，从而影响公司经营业绩。
（六）产品质量风险

  连接器作为电子元器件的核心零部件，其连接的其他零部件通常价格高昂，且广泛应用于航空航天、武器装备等关键领域，因此下游客户对于电连接器产品的品质和可靠性要求较高。公司作为一家技术驱动型的电连接器供应商，一直致力于为客户提供性能稳定可靠的电连接器产品。

  报告期内，公司产品的良品率较高，未发生大规模客诉事件或因质量问题导致的批量退货、大额索赔事项。但由于电连接器产品更新迭代速度较快，若公司在未来出现重大品质管理失误，导致产品严重不符合客户要求，可能会面临批量退货、丢失客户订单和索赔的风险。
（七）新厂房搬迁风险

  公司新厂房于 2021 年 9 月正式投入使用，有利于公司扩大经营规模和提高经营效
率，公司已根据产品工艺特点、生产线布局、生产经营的稳定性等因素制