301510 深市 固高科技

股票简称：固高科技                      股票代码：301510
      固高科技股份有限公司

          GOOGOL TECHNOLOGY CO., LTD.

    （深圳市南山区高新区南区深港产学研基地西座二楼W211室）

  首次公开发行股票并在创业板上市
                之

            上市公告书

          保荐人（主承销商）

                    （北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）

                    二〇二三年八月


                        特别提示

  固高科技股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”、“发行人”或“固高科技”）
股票将于 2023 年 8 月 15 日在深圳证券交易所上市。

  创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与《固高科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“招股说明书”）中的相同。

                第一节 重要声明与提示

一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（网址 www.cninfo.com.cn）网站的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，本公司新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：

    （一）涨跌幅限制放宽

  创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。

    （二）流通股数量较少

  本次发行后，公司总股本为 40,001.00 万股，其中无限售条件流通股票数量为34,449,614 股，占发行后总股本的比例为 8.61%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。


    （三）公司发行市盈率高于同行业平均水平

  根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），固高科技属于仪器仪表制造业
（C40），截至 2023 年 7 月 27 日（T-4 日），中证指数有限公司发布的最近一个月行业
平均静态市盈率为 40.03 倍。

  截至 2023 年 7 月 27 日（T-4 日），可比上市公司估值水平如下：

                      T-4 日股票  2022 年扣  2022 年扣  对应的静态市  对应的静态市
 证券代码  证券简称  收盘价（元/  非前EPS  非后EPS  盈率-扣非前  盈率-扣非后

                          股）    （元/股）  （元/股）  （2022 年）  （2022 年）

 300124.SZ  汇川技术    68.60      1.6223      1.2728      42.29        53.90

 002979.SZ  雷赛智能    19.55      0.7116      0.4203      27.47        46.51

688188.SH  柏楚电子    212.02      3.2778      3.1857      64.68        66.55

 002747.SZ  埃斯顿      22.68      0.1913      0.1111      118.56        204.14

                        平均值                              63.25        92.78

                  平均值（剔除埃斯顿）                        44.81        55.65

    数据来源：Wind资讯，数据截至 2023 年 7 月 27 日。

    注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

    注 2：2022 年扣非前/后EPS=2022 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本。

    注 3：由于埃斯顿 2022 年市盈率水平大幅度高于其他可比公司，本表增加列示剔除极值埃斯顿后

可比公司市盈率平均值。

  本次发行价格 12.00 元/股对应的发行人 2022 年扣非前后孰低归属于母公司股东的
净利润摊薄后市盈率为 110.80 倍，高于同行业可比上市公司 2022 年扣除非经常性损益前后孰低归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率 55.65 倍，超出幅度约为 99.10%；高于中证指数有限公司发布的同行业最近一个月平均静态市盈率 40.03倍，超出幅度约为 176.79%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

    （四）股票上市首日即可作为融资融券标的

  创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，另需承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票
发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

    （五）本次发行有可能存在上市跌破发行价的风险

  投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。

    （六）净资产收益率下降的风险

  由于募集资金投资项目存在一定的建设期，产生效益需要一定的时间和过程，在上述期间内，股东回报仍主要通过现有业务实现。在公司股本及所有者权益因本次公开发行股票而增加的情况下，公司的每股收益和加权平均净资产收益率等指标可能在短期内出现一定幅度的下降。
三、特别风险提示

  本公司提醒投资者认真阅读本公司招股说明书“第三节 风险因素”章节，特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：

    （一）经营业绩下滑的风险

  报告期各期，公司实现的营业收入分别为28,301.07万元、33,772.88万元和34,837.70万元，扣非后归属于母公司股东净利润分别为4,787.66万元、5,741.33万元和4,332.38万元。公司2023年一季度经审阅的营业收入为7,454.01万元，同比增加6.28%，但归属于母公司所有者的净利润为190.93万元，同比出现下滑。2023年上半年营业收入预计较2022年同期基本持平，但受人员数量及薪酬成本增加、收入结构调整导致毛利率有所下滑等因素影响，上半年归属于母公司所有者的净利润预计也将出现一定程度下滑。运动控制行业下游行业众多，客户分布广泛，受单一下游行业周期性的影响相对可控。但若出现具有较大影响的下游终端产业的显著波动，可能对上游的装备制造业及运动控制企业带来一定的负面影响，公司亦可能面临经营业绩下滑的风险。

  2022年以来，俄乌冲突等全球突发不利因素增大了全球经济发展的风险与挑战，我国经济发展环境的复杂性、严峻性和不确定性上升。3C电子制造作为面向亿万消费终端的产业，受宏观环境不利影响较为明显，2022年以来3C电子终端需求出现普遍下
滑，3C电子制造的固定资产投资增速下降。公开数据显示，2022年中国智能手机出货量约2.86亿台，同比下降13.2%。从历史经营数据看，公司主营业务收入与3C电子制造业固定资产投资增速的变动趋势较为匹配。3C电子制造装备制造是公司下游最大应用领域，报告期内，公司源自3C自动化生产与检测装备客户的收入占比约为30%-40%。在国际政经环境复杂的宏观环境下，发行人面临因3C电子制造业下游需求减弱导致的营业收入增速下滑、业绩下降的风险。

  此外，公司生产所采用的原材料主要包括电子元器件、五金结构件和线缆等。报告期内，公司直接材料占主营业务成本的比例分别为83.49%、82.28%和83.42%，占比较高。受国际政经环境影响，全球电子元器件等原材料呈现不定期的供应短缺或价格波动。若未来主要原材料持续性供应紧张或价格波动增大，而公司无法及时有效地采取应对措施，可能对公司经营稳定性和盈利能力及经营业绩带来负面影响，公司将面临业绩下滑的风险。

  如果未来国际政经环境、突发不利因素、经济波动等导致下游终端产业出现需求下降，原材料价格上涨，行业竞争、技术变革等出现重大不利变化，极端情况下，公司营业收入、净利润可能出现大幅下滑甚至亏损的风险。

    （二）未来毛利率水平下降的风险

  报告期内，公司主营业务毛利率分别为57.76%、56.23%和54.76%。公司业务体系中，核心部件类尤其是运动控制器的毛利率保持较高水平。公司重点发展的垂直整合业务包括系统类及特种装备类，该等业务毛利率不及核心部件类。未来随着市场竞争的加剧以及垂直整合业务进度不断加深，公司营收规模增大的同时，主营业务结构亦会得到一定调整。这种情况下，公司未来毛利率可能存在下降的风险。此外，如“经营业绩下滑的风险”所述，芯片等主要原材料的供应紧张及价格波动可能对公司成本端带来不利影响，公司主营业务毛利率水平存在下降风险。

    （三）公司存在累计未弥补亏损相关的风险

  截至 2022 年 12 月 31 日，公司合并报表累计未弥补亏损为-1,354.75 万元，其中因
公司改制导致母公司及合并报表层面未分配利润减少 30,759.80 万元；扣除改制因素的影响，公司 2022 年末合并报表层面未分配利润应为 29,405.05 万元。根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号—创业板上市公司规范运作》规定，公司应当以
合并报表、母公司报表中可供分配利润孰低的原则确定具体的利润分配总额和比例。因此，公司合并报表累计未分配利润为负，在累计未弥补亏损情形消除之前，存在无法现金分红的风险。

  此外，公司于 2021 年 3 月、11月分别实施了员工股权激励及期权激励，这将导致
上市后一定期限内均承担股份支付费用摊销，并将相应减少发行人未来期间的净利润。
  若公司未来期间的盈利能力出现下滑导致难以覆盖新增的股份支付费用，将对公司的盈利水平和利润分配能力带来一定负面影响。

    （四）员工股权激励、期权激励摊销影响发行人盈利能力及股份稀释的风险

  报告期内，公司于 2020 年 6 月