301502 深市 华阳智能

股票简称：华阳智能                        股票代码：301502
 江苏华阳智能装备股份有限公司
          （地址：常州市武进区洛阳镇岑村村）

 首次公开发行股票并在创业板上市之
            上市公告书

              保荐人（联席主承销商）

            （地址：苏州工业园区星阳街 5 号）

                      联席主承销商

              （地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）

                二〇二四年二月


                      特别提示

  江苏华阳智能装备股份有限公司（以下简称“华阳智能”、“公司”、“本公
司”或“发行人”）股票将于 2024 年 2 月 2 日在深圳证券交易所上市。

  创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素,在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词释义与《江苏华阳智能装备股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“招股说明书”）中的相同。如本上市公告书中合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，系由于四舍五入所致。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）；中证网（www.cs.com.cn）；中国证券网（www.cnstock.com）；证券时报网（www.stcn.com）；证券日报网（www.zqrb.cn）；经济参考网（www.jjckb.cn）；
中 国 金 融 新 闻 网 (www.financialnews.com.cn) ； 中 国 日 报 网
（cn.chinadaily.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，上市初期的投资风险包括但不限于以下几种：

  （一）涨跌幅限制放宽的风险

  创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。

  （二）流通股数较少的风险

  本次发行后，公司总股本为 5,708.3500 万股，其中无限售条件的流通股数量为 1,353.2102 万股，约占本次发行后总股本的比例 23.71%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。


        （三）市盈率与同行业平均水平存在差异

        根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》(2023 年)，公司所

    在行业为“C38 电气机械和器材制造业”，截至 2024 年 1 月 18 日（T-4 日），

    中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 17.06 倍。

        截至 2024 年 1 月 18 日（T-4 日），业务与公司相近的上市公司估值水平具

    体如下：

                      T-4日股票  2022年扣非  2022年扣非后  2022年扣非前  2022年扣非后静
 证券代码  证券简称  收盘价（元  前EPS（元/  EPS（元/股）  静态市盈率  态市盈率（倍）
                        /股）      股）                      （倍）

300660.SZ  江苏雷利      26.38      0.8161        1.0698        32.32          24.66

002892.SZ    科力尔        14.17      0.1649        0.1199        85.93          118.18

301226.SZ  祥明智能      20.37      0.5951        0.5463        34.23          37.29

                算术平均值（剔除科力尔后）                          33.28          30.98

          数据来源：Wind，数据截至 2024 年 1 月 18 日（T-4 日）。

          注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

          注 2：2022 年扣非前/后 EPS=2022 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股

      本。

          注 3：静态市盈率均值计算剔除了极值（科力尔）。

        本次发行价格 28.01 元/股对应的 2022 年扣除非经常性损益前后孰低的归

    母净利润摊薄后市盈率为 25.58 倍，高于中证指数有限公司 2024 年 1 月 18 日

    （T-4 日）发布的 C38“电气机械和器材制造业”行业最近一个月平均静态市盈

    率 17.06 倍，超出幅度为 49.94%，低于同行业可比公司 2022 年扣非后静态市

    盈率的算术平均值 30.98 倍，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风

    险。发行人和保荐人（联席主承销商）东吴证券股份有限公司（以下简称“东

    吴证券”）、联席主承销商中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投”）

    （东吴证券、中信建投以下统称“联席主承销商”）提请投资者关注投资风险，

    审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

        （四）股票上市首日即可作为融资融券标的的风险

        创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波

    动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资

    融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品

    进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资

股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

  （五）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险

  投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和联席主承销商均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。

  （六）净资产收益率下降的风险

  公司首次公开发行股票并在创业板上市的募集资金到位后，公司的净资产规模将有较大幅度的提高。由于募集资金投资项目存在一定建设期，投资效益的体现需要一定的时间和过程，本次发行完成后，短期内公司的每股收益和净资产收益率等指标将有一定程度下降的风险。
三、特别风险提示

  本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读公司招股说明书“第三节风险因素”一节的全部内容，并应特别关注下列风险因素
（下文所述“报告期内”具体是指 2020 年、2021 年及 2022 年和 2023 年 1-6
月）：

    （一）研发创新风险

  公司以创新驱动业务发展，因而需要持续研发新技术、新产品、新工艺，以满足客户要求及行业技术趋势的变化。由于技术和产品的创新均存在一定的不确定性，如果公司不能正确判断研发方向或研发无法取得突破，将导致公司前期投入的开发成本无法收回，同时影响公司技术水平和产品先进性，从而可能导致公司竞争力减弱的风险。

    （二）市场竞争风险

  公司在微特电机及组件领域深耕多年，已获得下游主流家电集团客户的认
可，占有较为稳定的市场份额，但未来若竞争对手通过经营改善、工艺提升等手段抢占市场，公司将面临一定的竞争压力。在精密给药装置领域，发行人属于较早开发注射笔等相关产品的国内企业，虽然该行业具有一定的进入壁垒，但仍不排除未来可能有新进入的厂商与公司展开竞争。综上所述，发行人存在一定的市场竞争风险，可能导致公司利润水平下滑或市场份额下降。

    （三）毛利率降低的风险

  产品毛利率是衡量公司盈利能力的主要财务指标，受价格端和成本端两方面变动的综合影响。从价格端看，产品价格变动受市场竞争环境、下游客户合作情况、产品更新换代等因素的影响，从成本端上看，产品成本变动受原材料价格波动、用工成本、生产管控效率等因素的影响。报告期各期，公司主营业务毛利额保持增长，主营业务毛利率有所下滑，分别为 29.18%、 26.05%、24.89%和 24.28%。未来若行业竞争加剧、客户议价能力提升、原材料价格及人工成本大幅上涨，且公司未采取有效手段降低产品成本、向下游传导成本压力或提高产品附加值，则公司可能存在毛利率降低的风险。


                第二节 股票上市情况

一、股票注册及上市审核情况

    （一）编制上市公告书的法律依据

  本上市公告书系根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023 年修订）》等有关法律、法规的规定，并按照《深圳证券交易所发行与承销业务指引第 1 号——股票上市公告书内容与格式》编制而成，旨在向投资者提供有关本公司首次公开发行股票并在创业板上市的基本情况。

    （二）中国证监会予以注册的决定及其主要内容

  公司首次公开发行股票（以下简称“本次发行”）已经中国证券监督管理委员会“证监许可〔2023〕2122”文注册同意，内容如下：

  1、同意你公司首次公开发行股票的注册申请。

  2、你公司本次发行股票应严格按照报送深圳证券交易所的招股说明书和发行承销方案实施。

  3、本批复自同意注册之日起 12 个月内有效。

  4、自同意注册之日起至本次股票发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时报告深圳证券交易所并按有关规定处理。

    （三）深圳证券交易所同意股票上市的决定及其主要内容

  根据深圳证券交易所“深证上[2024]93 号”文《关于江苏华阳智能装备股份有限公司人民币普通股股票在创业板上市的通知》：“根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的相关规定，同意你公司发行的人民币普通股股票在本所创业板上市，证券简称为“华阳智能”，证券代码为“301502”。你公司首次
公开发行股票中的 13,532,102 股人民币普通股股票自 2024 年 2 月 2 日起可在
本所上市交易。其余股票的可上市交易时间按照有关法律法规规章、本所业务规则及公司相关股东的承诺执行。”

二、股票上市相关信息

  （一）上市地点及上市板块：深圳证券交易所创业板

  （二）上市时间：2