301486 深市 致尚科技

股票简称：致尚科技                                  股票代码：301486
    深圳市致尚科技股份有限公司

      （注册地址：深圳市光明区马田街道马山头社区致尚科技园A栋一层）

 首次公开发行股票并在创业板上市
              之

          上市公告书

                    保荐人（主承销商）

        深圳市南山区粤海街道海珠社区滨海大道3165号五矿金融大厦2401

                  二零二三年七月


                    特别提示

    深圳市致尚科技股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”、“发行人”或“致尚科技”）股票将于 2023 年 7月 7日在深圳证券交易所创业板上市。

    创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

    本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险以及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

    如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（以下简称“招股说明书”）中的相同。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明与提示

    本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

    深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

    本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）、经济参考网（www.jjckb.cn）、
中 国 金 融 新 闻 网 （www.financialnews.com.cn）、 中 国 日 报 网
（https://cn.chinadaily.com.cn）的本公司招股说明书“重大事项提示”和“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

    本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

    本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，本公司新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽的风险

    创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。（二）流通股数量较少

    上市初期，本公司上市前股东的股份锁定期为 36 个月或 12 个月，网下限
售股锁定期为 6 个月，本次发行后本公司的无限售流通股为 30,512,319 股，占发行后总股本的 23.71%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风
险。
（三）市盈率高于同行业平均水平的风险

    本次发行的发行价格为57.66元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金基金和职业年金基金和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值。

    根据上市公司行业分类相关规定，公司所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业（C39），截止2023年6月21日（T-3日），中证指数有限公司发布的计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）最近一个月平均静态市盈率为35.04倍。

    截止2023年6月21日（T-3日）,可比上市公司估值水平具体如下：

                            2022年扣非  2022年扣  2023年6月  对应的静态  对应的静态
 证券代码      证券简称      前EPS      非后EPS    21日股票  市盈率-扣非  市盈率-扣非
                            （元/股）    （元/股）    收盘价      前（2022    后（2022
                                                      （元/股）      年）        年）

  300843      胜蓝股份      0.3994      0.3252      21.39        53.56        65.77

  002055      得润电子      -0.4236      -0.5164      10.10        －          －

  300991      创益通      0.0591      -0.0037      16.85        285.11          －

  002897      意华股份      1.4049      1.2522      45.02        32.04        35.95

                          算数平均值                                42.80        50.86

数据来源：Wind，数据截至2023年6月21日（T-3日）。
注1：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成；
注2：2022年扣非前/后EPS=2022年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3日总股本；
注3：静态市盈率均值计算时剔除负值、极端值。

    本次发行价格 57.66 元/股对应的发行人 2022 年经审计的扣除非经常性损益
前后孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 63.29倍，高于中证指数
有限公司截至 2023 年 6 月 21 日（T-3 日）发布的同行业最近一个月平均静态市
盈率 35.04 倍，超出幅度为 80.62%，高于可比公司 2022 年经审计的扣除非经常
性损益后归属于母公司股东净利润的静态市盈率的算术平均值 50.86倍，超出幅度为 24.44%。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加导致净资产收益率下滑并对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险。

（四）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险

    投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
（五）股票上市首日即可作为融资融券标的

    创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能受阻，产生较大的流动性风险。
（六）净资产收益率下滑的风险

    由于募集资金投资项目存在一定的建设期，产生效益需要一定的时间和过程，在上述期间内，股东回报仍主要通过现有业务实现。在公司股本及所有者权益因本次公开发行股票而增加的情况下，公司的每股收益和加权平均净资产收益率等指标可能在短期内出现一定幅度的下滑。
三、特别风险提示

    本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第三节 风险因素”章节的全部内容，并应特别关注下列风险因素（下文所述“报告期”具体指 2020年度、2021 年度及 2022年度）：
（一）客户集中度较高的风险

    公司终端客户主要为日本知名企业 N 公司、索尼、Facebook 等品牌商，直
接客户主要为富士康、歌尔股份等制造服务企业，公司生产的精密零部件产品通过富士康及歌尔股份等集成其他功能件后形成整机产品，并最终配套供应终端客户，由于下游制造服务企业及终端品牌商集中度较高，因此导致公司客户
集中度较高。

    报告期内，公司前五大客户合计销售额占营业收入的比重分别为 78.38%、
82.48%和81.15%，其中对富士康的销售收入占营业收入的比重分别为67.52%、64.40%和 63.53%，客户集中度较高。报告期内富士康占公司的销售比例较高，主要受终端客户需求增长影响，若未来终端客户需求进一步增加，将可能导致公司客户集中度进一步上升，对公司的经营带来一定的风险。公司目前与主要客户合作稳定且新客户开拓进展顺利，但如公司不能持续开拓新的客户，或现有客户的经营状况、业务结构发生重大变化，以及公司不能持续满足终端客户及富士康合格供应商标准，进而导致富士康在未来减少对公司产品的采购，将会对公司经营产生重大不利影响。
（二）终端客户需求变动导致公司营业收入及盈利能力下滑的风险

    公司终端客户主要为N公司、索尼、Facebook等知名品牌商。其中，报告
期内公司应用于N公司产品销售收入占公司当期营业收入的比例分别为
56.98%、62.07%和58.85%，产品销售毛利占当期公司毛利总额的比例为
65.49%、70.80%和69.98%。公司对终端客户N公司的收入和毛利占比较高，对
N公司存在重大依赖。以2022年数据为基准，公司对终端客户N公司销售收入变动对公司毛利额影响如下表：

      项目                              公司对N公司销售收入变动率

                      -5.00%      -10.00%      -20.00%      -30.00%      -50.00%

  毛利额变动率          -3.50%        -7.00%      -14.00%      -20.99%      -34.99%

    因此，如公司未来对终端客户N公司的销售收入增长减缓或者销量下滑，
或者N公司不再使用滑轨设计方案，将导致公司面临营业收入和盈利能力下滑
的风险。
（三）终端产品生命周期风险

    目前，公司收入主要来源于游戏机零部件产品，其中报告期内应用于 N 公
司最新一代游戏机及其升级版的滑轨产品销售收入为 27,098.53 万元、30,349.88万元和 28,000.28 万元，占公司当期主营业务收入的比例为 55.31%、49.80%和49.57%。滑轨产品销售毛利占公司当期毛利比例分别为 63.24%、65.12%和65.54%，滑轨产品对公司盈利能力有重大影响。公司滑轨产品分为公端和母端，

其中，配套于 N 公司旗下游戏机主机左右两边各有 1 个母端滑轨，手柄各有 1
个公端滑轨，由于 1 台主机最多可连接 8 个手柄，因此应用于手柄的公端滑轨需求量与游戏机销量比例难以准确量化，而应用于主机的母端滑轨需求量与游戏机销量比例固定。报告期内，公司母端滑轨销售数量占 N 公司当期