301428 深市 世纪恒通

股票简称：世纪恒通                                  股票代码：301428
      世纪恒通科技股份有限公司

            Shijihengtong Technology Co., Ltd.

 （贵州省贵阳市贵阳国家高新技术产业开发区中关村贵阳科技园核
                  心区南园科教街188号）

  首次公开发行股票并在创业板上市之

              上市公告书

                    保荐人（主承销商）

          住所：深圳市福田区福田街道福华一路111号

                      二〇二三年五月


                      特别提示

    世纪恒通科技股份有限公司（以下简称“世纪恒通”、“本公司”、“发行人”
或“公司”）股票将于 2023 年 5 月 19 日在深圳证券交易所创业板上市。

    创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
    如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书中的相同。如本上市公告书中合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，系由于四舍五入所致。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明与提示

    本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

    深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

    本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、证券时报（www.stcn.com）、上海证券报（www.cnstock.com）、中国证券报（www.cs.com.cn）、证券日报（www.zqrb.cn）、经济参考报（www.jjckb.cn）网站的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

    本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

    本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽

    创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。（二）流通股数量较少

    上市初期，本公司上市前股东的股份锁定期为 36 个月或 12 个月，网下限
售股锁定期为 6 个月，本次发行后本公司的无限售流通股为 23,395,099 股，占发行后总股本的 23.71%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

（三）市盈率高于同行业平均水平的风险

    本次发行的发行价格为 26.35 元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报
价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金基金和职业年金基金和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值；根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所属行业为“I64 互联网和相关服务造业”。截至 2023
年 4 月 28 日（T-3 日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈
率为 44.39 倍，同行业可比公司 2022 年扣除非经常性损益后的归母净利润的平均静态市盈率为 47.87 倍，发行人本次发行对应的 2022 年经审计的扣除非经常性损益后的归母净利润摊薄后市盈率为 45.55 倍，高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，超出幅度为 2.61%，低于同行业可比公司2022 年扣除非经常性损益后的归母净利润的平均静态市盈率 47.87 倍，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加导致净资产收益率下滑并对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险。
（四）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险

    投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
（五）股票上市首日即可作为融资融券标的

    创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持
券还款、融券卖出或买券还券可能受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示

    本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第三节 风险因素”的全部内容，并应特别关注下列风险因素：
（一）客户集中的风险

    公司是一家专业的信息技术服务商，主要为金融机构、电信运营商、互联网公司、高速集团等大型企业客户提供用户增值和拓展服务。报告期内，公司对前五大客户（同一控制合并口径下）的销售占比分别为 89.38%、89.96%和88.27%，公司存在客户集中的风险。报告期各期，公司客户主要是中国平安，销售收入占公司营业收入比例分别为 47.06%、38.21%和 30.51%。

    报告期内，公司客户集中度较高，主要客户对公司的业绩具有较为重要的影响。如果未来公司主要客户由于宏观环境变化、市场竞争或其他原因大幅减少对公司服务的采购规模，且公司未能及时拓展新的主要客户或服务内容，公司的销售规模将存在大幅下降的风险，从而对公司的财务状况和盈利能力产生不利影响。
（二）毛利率下降风险

    公司自成立以来一直致力于为保险及银行等金融机构、电信运营商、互联网公司、高速集团等拥有众多个人用户的大型企业客户，提供用户增值和拓展服务。报告期内，公司主营业务毛利率分别为22.44%、24.28%和23.33%，基本保持稳定。

    报告期内，公司面向保险客户的车主信息服务业务量大但毛利率相对较低。随着车主信息服务的规模增长，公司车主信息服务的毛利率向主要客户及主要产品的利润率靠拢，将面临毛利率下降的风险。

    未来，公司将以车主信息服务为核心，继续发展相关业务。得益于中国银保监会《关于实施车险综合改革的指导意见》“改进服务”、“引导行业规范增值服务，制定包括代送检、道路救援、代驾服务、安全检测等增值服务的示范条

      款，为消费者提供更加规范和丰富的车险保障服务”的要求，以及中国保险行

      业协会《机动车商业保险示范条款（2020版）》中增加了“附加机动车增值服务

      特约条款”，围绕保险用户的增值服务将迎来进一步的快速发展机遇。发行人也

      将发挥在客户、商户资源、技术等方面的先发优势，积极发展面对保险客户的

      车主信息服务。该类业务的整体毛利率可能进一步向主要客户类型和业务类型

      的毛利率靠拢，存在进一步下降的可能。

      （三）电信增值行业增速放缓风险

          近年来，电信运营商行业投资规模整体下滑。随着市场认可度较高的社交、

      视频、音乐客户端不断涌现，该类产品对电信运营商的短信、彩信、彩铃等业

      务产生了一定冲击，电信增值行业整体增速放缓，因此对信息技术服务商的资

      源整合能力也产生了更高的要求。

          虽然报告期内，发行人来自电信运营商用户增值与拓展业务的收入占比分

      别为18.05%、33.33%和44.75%，但发行人仍存在因电信增值行业增速放缓而影

      响经营状况和盈利能力的风险。

      （四）ETC 业务增速放缓及业务量下降的风险

          报告期内，发行人来自ETC业务的收入占比分别为12.92%、4.89%和2.56%。

      根据国家发展改革委、交通运输部《加快推进高速公路电子不停车快捷收费应

      用服务实施方案》，要求到 2019 年 12 月底全国 ETC 用户数量突破 1.8 亿。目前

      全国 ETC推广比例已经达到一定水平，发行人 ETC 相关业务存在增速放缓及业

      务量下降的风险。

      （五）发行人经营业绩的风险

          发行人营业收入按具体业务的同期比较情况如下表所示：

                                                                              单位：万元

                            2022年                        2021年                  2020年

    项目                            同比变化                      同比变化

                    金额    占比      率      金额    占比      率      金额      占比

主营业务收入：    91,229.41  99.70%    1.87%  89,558.91  99.65%  -11.78%  101,519.27  99.74%

 车主信息服务    45,784.82  50.04%  -11.71%  51,859.62  57.70%  -30.26%  74,361.53  73.06%

 生活信息服务    35,585.96  38.89%    37.46%  25,888.02  28.81%    67.82%  15,426.24  15.16%

                            2022年                        2021年                  2020年

    项目                            同比变化                      同比变化

                    金额    占比      率      金额    占比      率      金额      占比

 商务流程服务    9,858.63  10.77%  -16.53%  11,811.27  13.14%    0.68%  11,731.50  11.53%

其他业务收入        271.72    0.30%  -13.52%    314.20    0.35%    19.27%    263.43    0.26%

营业收入          91,501.13  100.00%    1.81%  89,8