301381 深市 赛维时代

股票简称：赛维时代                                    股票代码：301381
    赛维时代科技股份有限公司

                Sailvan Times Co., Ltd.

          （深圳市龙岗区南湾街道上李朗社区康利城6号1001）

  首次公开发行股票并在创业板上市

                之

            上市公告书

                保荐人（主承销商）

        （上海市中山南路 318 号东方国际金融广场 2 号楼 24 层）

                      二零二三年七月


                      特别提示

  赛维时代科技股份有限公司（以下简称“赛维时代”、“本公司”、“发行
人”或“公司”）股票将于 2023 年 7 月 12 日在深圳证券交易所创业板上市。本
公司提醒投资者应充分了解股票市场风险以及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  如无特别说明，本上市公告书中简称或名词释义与本公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书释义相同。

  本上市公告书数值通常保留至小数点后两位，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 巨 潮 资 讯 网
（ http://www.cninfo.com.cn ） 、 中 证 网 （ www.cs.com.cn ） 、 中 国 证 券 网
（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）、经济参考网（www.jjckb.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，公司新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险

  创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。
（二）公司发行市盈率高于同行业平均水平

  根据《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，公司所处行业为“F52 零售业”。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“F批发与零售业”之“F52 零售业”下的“F5292 互联网零售”子类。中证指数有
限公司已经发布的行业最近一个月静态平均市盈率为 23.24 倍（截至 2023 年 6

    月 27 日（T-4）），请投资者决策时参考。

        截至 2023 年 6 月 27 日（T-4 日），可比上市公司估值水平具体如下：

                    2022 年扣非  2022 年扣非  T-4 日股票  对应的静态市  对应的静态市
 证券代码  证券简称    前 EPS      后 EPS      收盘价    盈率-扣非前    盈率-扣非后
                    （元/港币）  （元/港币）  （元/港币）  （2022 年）    （2022 年）

002640.SZ  跨境通      0.0115        -0.0448        3.53          306.96        -78.79

300464.SZ  星徽股份    -0.7036        -0.6305        6.66          -9.47          -10.56

300866.SZ  安克创新    2.8123        1.9222        86.93          30.91          45.22

 2148.HK  VESYNC    -0.1096          -            3.01          -27.46            -

        平均值（剔除跨境通、星徽股份、VESYNC）                30.91          45.22

    数据来源：Wind，数据截至 2023 年 6 月 27 日（T-4 日）。

    注 1：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。

    注 2：2022 年扣非前/后 EPS=2022 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本。

    注 3：跨境通、星徽股份、VESYNC 的 2022 年扣非前、扣非后市盈率均为异常值，因此均

    未纳入市盈率平均值计算。

    注 4： VESYNC 为港股上市公司，其 2022 年年报以美元披露，上表中每股收益按照港币兑

    美元 0.1277 的比率折算后，以港币列示。

        本次发行价格 20.45 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰低

    归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 47.40 倍，高于中证指数有限公司

    2023 年 6 月 27 日（T-4 日）发布的行业最近一个月平均静态市盈率 23.24 倍，

    超出幅度为 103.96%；高于可比公司 2022 年扣除非经常性损益后归属于母公司

    股东净利润对应的平均静态市盈率 45.22 倍，超出幅度为 4.82%，存在未来发行

    人股价下跌给投资者带来损失的风险。

        本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产

    经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生

    重要影响的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎

    研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

    （三）流通股数量较少

        本次发行后，公司总股本为 40,010.00 万股，其中无限售条件流通股票数量

    为 31,410,940 股，占总股数的 7.85%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动

    性不足的风险。

    （四）股票上市首日即可作为融资融券标的

        股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、

市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
（五）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险

  投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
（六）净资产收益率下降的风险

  由于募集资金投资项目存在一定的建设期，产生效益需要一定的时间和过程，在上述期间内，股东回报仍主要通过现有业务实现。在公司股本及所有者权益因本次公开发行股票而增加的情况下，公司的每股收益和加权平均净资产收益率等指标可能在短期内出现一定幅度的下降。
三、特别风险提示

  本公司提醒投资者认真阅读招股说明书的“风险因素”部分，并特别注意下列事项：
（一）技术风险

    1、信息化系统无法及时应对跨境电商行业快速变化的风险

  提供紧贴时尚潮流的产品、加快供应链响应速度以及提升消费者购买体验是跨境电商企业参与市场竞争的关键。自成立以来，公司始终注重底层 IT 平台的搭建及大数据能力的应用，以实现全面技术驱动的业务模式。公司已建立起贯穿产品开发设计、供应链、销售运营的全链路数字化系统，实现对业务的信息流、实物流、资金流的全面管理。同时，凭借强大的技术研发实力，公司也将遗传算法等大数据技术运用于产品开发设计、采购、生产、营销推广等环节。如果未来
跨境电商行业变革趋势发生重大变化，而公司的信息化系统无法及时更新迭代以满足新的行业发展要求，则可能导致公司的核心竞争力下降。

    2、专业人才流失的风险

  公司的专业人员是维持其核心竞争力的关键因素，高素质、高专业技能的人才对公司的发展起着非常重要的作用。随着行业内的市场竞争逐步加剧，对于高素质人才的争夺会更加激烈，公司可能面临因竞争而流失人才的风险。同时，随着公司募投项目的实施和业务规模的扩大，公司对于专业人才的需求还会进一步增加，如果公司不能根据市场的发展提供更为具有竞争力的薪酬待遇或良好的职业发展空间，将可能无法保持团队的稳定及吸引足够的专业人才，从而对公司的业务发展造成不利影响。
（二）经营风险

    1、店铺关闭风险

  公司是一家技术驱动的出口跨境品牌电商，主要产品涵盖服饰配饰、百货家居、运动娱乐、数码汽摩等四大品类，拥有 Ekouaer、Avidlove、Homdox、Coocheer、ANCHEER 等多个品牌。基于构建品牌矩阵及发展多品类业务的战略考虑，公司采用了跨境电商行业较为常见的多账号开店经营模式，在 Amazon、Wish、eBay以及 Walmart 等第三方电商平台经营多个店铺。

  Amazon 平台为公司目前最主要的销售渠道之一。Amazon 平台对平台卖家的监管较为严格，平台政策相对复杂且更新迭代较为频繁，并且 Amazon 平台对其平台政策的解读和具体执行尺度具有最终解释权和较大的自主权。因此，Amazon 平台对卖家的合规性要求相对较高，平台卖家违反其平台政策可能受到的处罚结果较为严重。虽然公司目前采用的多账号经营模式并不违反 Amazon 平台现行有效的禁止性规定且报告期内公司并未因该多账号经营模式受到 Amazon平台关闭店铺的处罚。但是，公司不能完全排除未来 Amazon 平台以及其他第三方电商平台可能会在未事先与平台卖家进行必要和充分的沟通的情况下，突然改变平台规则或对公司多账号经营模式合规性提出质疑甚至否定公司多账号经营模式的风险。

  假如未来 Amazon、Wish、eBay 以及 Walmart 等第三方电商平台认定公司多
账号开店经营模式不具备合理商业理由且违反了该等平台的注册及运营政策或者修改其平台店铺的注册及运营政策以对多账号开店经营模式进行限制，进而导致公司出现大量第三方电商平台店铺被关闭的情形，则公司可能面临营业收入和利润规模大幅下滑的风险，从而对公司整体经营业绩造成重大不利影响。

    2、交易纠纷风险

  公司主要在 Amazon、Wish、eBay、Walmart 等第三方电商平台及 SHESHOW、
RetroStage 等自营网站开展业务，通过线上出口跨境零售的方式将产品销售给海外终端消费者。交易过程中，交易双方在商品质量、物流