赛维时代科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐人（主承销商）：东方证券承销保荐有限公司
根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），赛维时代科技股份有限公司（以下简称“赛维时代”、“发行人”或“公司”）所属行业为零售业（F52）。2023
年 6 月 27 日（T-4 日），中证指数有限公司发布的零售业（F52）最近一个月平
均静态市盈率为 23.24 倍。本次发行价格 20.45 元/股对应的发行人 2022 年扣非
前后孰低归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 47.40 倍，高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月静态平均市盈率 23.24 倍，超出幅度为 103.96%，高于同行业可比上市公司 2022 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率 45.22 倍，超出幅度为 4.82%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
赛维时代首次公开发行 4,010 万股人民币普通股（A 股）并在创业板上市（以
下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）予以注册（证监许可〔2023〕998 号）。
经发行人和本次发行的保荐人（主承销商）东方证券承销保荐有限公司（以下简称“东方投行”“保荐人（主承销商）”或“主承销商”）协商确定本次发行股份数量 4,010.00 万股，占发行后总股本的 10.02%。全部为公开发行新股。发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
本次发行适用于中国证监会发布的《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第 208 号〕）、《首次公开发行股票注册管理办法》（证监会令〔第 205 号〕）、深交所发布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》
（深证上〔2023〕100 号）、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则》（深证上〔2023〕110 号），中国证券业协会发布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕18 号）、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发〔2023〕19 号），请投资者关注相关规定的变化，关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
发行人和主承销商特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份或非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次发行的战略配售、初步询价及网上网下发行由保荐人（主承销商）负责组织实施。初步询价及网下发行通过深交所网下发行电子平台进行及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）登记结算平台实施；网上发行通过深交所交易系统进行。
2、初步询价结束后，发行人和主承销商按照《赛维时代科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）中约定的剔除规则，在剔除不符合要求的投资者报价后，协商一致将拟申购价格高于 23.40 元/股（不含 23.40 元/股）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 23.40 元/股、拟申购数量小于 980.00 万股（不含）的配售对象全部剔除。以上过程共剔除 98 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 88,180.00 万股，约占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和 8,737,550.00 万股的 1.0092%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
3、发行人和主承销商根据初步询价结果，综合考虑有效认购倍数、发行人所处行业、发行人基本面、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 20.45 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2023 年 7 月 3 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2023 年 7 月 3 日
（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00 ， 网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。
4、本次发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，故保荐人相关子公司无需参与本次战略配售。
根据最终确定的发行价格，本次发行的战略配售由发行人高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划和其他参与战略配售的投资者组成，最终战略配售数量为 665.3811 万股，占本次发行数量的 16.59%。其中，发行人高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划最终战略配售股份数量为 265.2811 万股，占本次发行数量的 6.62%；其他参与战略配售的投资者最终战略配售股份数量为400.10万股，占本次发行数量的9.98%。
本次发行初始战略配售数量为 802.00 万股，占本次发行数量的 20.00%。最
终战略配售数量为 665.3811 万股，约占本次发行数量的 16.59%，初始战略配售与最终战略配售的差额 136.6189 万股将回拨至网下发行。
5、本次发行价格为 20.45 元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）42.66 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）39.76 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）47.40 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）44.20 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）。
6、本次发行价格为 20.45 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
（1）根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），赛维时代所属行业为“零
售业”（分类代码：F52）。中证指数有限公司已经发布的行业最近一个月静态平
均市盈率为 23.24 倍（截至 2023 年 6 月 27 日（T-4 日）），请投资者决策时参考。
截至 2023 年 6 月 27 日（T-4 日），可比上市公司估值水平如下：
2022 年扣非 2022 年扣非 T-4 日股票收 对应的静态市 对应的静态市
证券代码 证券简称 前 EPS 后 EPS 盘价 盈率-扣非前 盈率-扣非后
（元/港币） （元/港币） （元/港币） （2022 年） （2022 年）
002640.SZ 跨境通 0.0115 -0.0448 3.53 306.96 -78.79
300464.SZ 星徽股份 -0.7036 -0.6305 6.66 -9.47 -10.56
300866.SZ 安克创新 2.8123 1.9222 86.93 30.91 45.22
2148.HK VESYNC -0.1096 - 3.01 -27.46 -
平均值（剔除跨境通、星徽股份、VESYNC） 30.91 45.22
数据来源：Wind，数据截至 2023 年 6 月 27 日（T-4 日）。
注 1：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。
注 2：2022 年扣非前/后 EPS=2022 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本。
注 3：跨境通、星徽股份、VESYNC 的 2022 年扣非前、扣非后市盈率均为异常值，因此均
未纳入市盈率平均值计算。
注 4： VESYNC 为港股上市公司，其 2022 年年报以美元披露，上表中每股收益按照港币兑
美元 0.1277 的比率折算后，以港币列示。
与行业内其他公司相比，赛维时代在以下方面存在一定优势：
作为国内知名跨境电商，基于突出的经营业绩、市场贡献和品牌影响力，公
司曾获得全球跨境电子商务协会授予的“最具影响力企业”奖、深圳市跨境电子
商务协会授予的“2017 年度跨境电商行业前十优秀出口商”及“2018 优秀跨境
电商出口企业”、广东省跨境电子商务协会授予的“2019 跨境电商行业百强企
业（10 强）” 、广东省商务厅授予的“2022 年广东省数字贸易龙头企业”、“广
东省省级跨境电商企业（龙头型）”和“省级公共海外仓”、深圳知名品牌评价
委员会授予的“深圳知名品牌 Retro Stage”、深圳市中小企业服务局授予的“2022
年深圳市创新型中小企业”和“2022 年深圳市专精特新中小企业”以及广东省跨境电子商务协会“跨境电商高质量发展引领单位（2022-2023）”等多个奖项。
多年来公司在基础平台层、销售端和供应端持续深耕，通过不断打磨平台化快速反应能力，满足全球消费者对高品质、个性化的时尚生活需求。在基础平台层面，公司已具备全链路数字化能力，并搭建了“小前端+大中台”的敏捷型组织架构；在销售端，公司基于跨区域、跨平台的销售网络，构建品牌矩阵支撑的多品类延伸能力；在供应端，公司依托庞大而优质的供应商生态、全球仓储物流网络布局，并通过自研的服装柔性供应链系统赋能生产，构建高效供应能力。
？依托全链路数字化能力和敏捷型组织，构建平台化快速反应能力
A. 全链路数字化能力：基于贯穿产品开发设计、供应链、品牌孵化与运营的信息流闭环架构，实现全链路数字化能力
提供紧贴时尚潮流的产品、加快供应链响应速、精细化运营是跨境电商企业参与市场竞争的关键。公司以全链路数字化能力为基础，致力于打通全业务链条数据，实现全面技术驱动的业务模式。公司通过多年来在产品开发设计、销售运营管理、效果监测和营销技术应用、物流系统算法和模型等方面积累的经验，不断完善技术驱动的业务流程，从而形成了较高的竞争壁垒。
B.敏捷型组织：通过“小前端+大中台”和“阿米巴”组织架构满足公司多品牌、多品类
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