301376 深市 致欧科技

股票简称：致欧科技                        股票代码：301376
    致欧家居科技股份有限公司

          Ziel Home Furnishing Technology Co., Ltd.

  （郑州市二七区嵩山南路 198-19 号东方大厦 6 楼 601 号）

    首次公开发行股票并在创业板上市

                  之

              上市公告书

                保荐人（主承销商）

  （广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室）
                  二零二三年六月


                      特别提示

  致欧家居科技股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”、“发行人”
或“致欧科技”）股票将于 2023 年 6 月 21 日在深圳证券交易所创业板上市。
  创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险以及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（以下简称“招股说明书”）中的相同。


              第一节  重要声明与提示

  一、重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、证券时报网（www.stcn.com）、中国证券网（www.cnstock.com）、中证网（www.cs.com.cn）、证券日报网（www.zqrb.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，本公司新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：

    （一）涨跌幅限制放宽的风险

  创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。

    （二）流通股数量较少的风险

  本次发行后，公司总股本为 40,150.00 万股，其中无限售条件流通股票数量为 3,345.5687 万股，占发行后总股本的比例为 8.3327%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。


    （三）发行市盈率高于同行业平均水平的风险

  根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》，本公司所处行业为“F52
零售业”，截至 2023 年 6 月 6 日（T-4 日），中证指数有限公司发布的行业最近一
个月平均静态市盈率为 23.39 倍。

  截至 2023 年 6 月 6 日（T-4 日），发行人可比上市公司估值水平如下：

                        2022年    2022年    T-4日    对应的静  对应的静
  证券代码    证券简称  扣非前    扣非后    股票收盘价  态市盈率-  态市盈率
                          EPS      EPS    （元/股）    扣非前    -扣非后
                        （元/股）  （元/股）            （2022年） （2022年）

 300866.SZ  安克创新    2.8123    1.9222      83.89      29.83      43.64

 300592.SZ    华凯易佰  0.7478    0.6866      28.75      38.45      41.87

                        平均值                            34.14      42.76

  数据来源：Wind 资讯，数据截至 2023 年 6 月 6 日（T-4 日）。

  注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

  注 2：2022 年扣非前/后 EPS=2022 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司股东的净利
润/T-4 日总股本；

  注 3：招股书披露的可比公司中，遨森电商自 2021 年 6 月 16 日起终止在全国中小企业
股份转让系统挂牌，因此均未纳入可比上市公司估值对比。

  本次发行价格 24.66 元/股对应的发行人 2022 年经审计的扣除非经常性损益
前后孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 39.58 倍，低于可比上市公司 2022 年经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润的平均静
态市盈率 42.76 倍，高于中证指数有限公司 2023 年 6 月 6 日（T-4 日）发布的
“F52 零售业”最近一个月平均静态市盈率 23.39 倍，超出幅度为 69.22%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

    （四）股票上市首日即可作为融资融券标的

  创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程
中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

    （五）本次发行有可能存在上市跌破发行价的风险

  投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、本公司和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。

    （六）净资产收益率下降的风险

  由于募集资金投资项目存在一定的建设期，产生效益需要一定的时间和过程，在上述期间内，股东回报仍主要通过现有业务实现。在公司股本及所有者权益因本次公开发行股票而增加的情况下，公司的每股收益和加权平均净资产收益率等指标可能在短期内出现一定幅度的下降。

  三、特别风险提示

  本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第三节 风险因素”章节的全部内容，并应特别关注下列风险因素：
    （一）国际贸易摩擦风险

  近年来，随着国际贸易市场摩擦不断，产品进口国的贸易保护主义有抬头趋势。报告期内，公司产品的销售市场主要包括欧洲、北美、日本等国家和地区，公司在北美地区实现的销售收入分别为 154,510.51 万元、233,457.21 万元和224,410.61 万元，占各期主营业务收入的比例分别为 38.94%、39.18%和 41.73%，其中美国市场是公司产品的主要销售市场之一。2018 年以来，美国政府采取了多项贸易保护主义政策，导致中美之间的贸易摩擦和争端不断升级，公司部分产
品在美国加征关税的清单内。2022 年 3 月 23 日，美国贸易代表办公室（USTR）
发布公告，宣布对处于 301 中国法案关税加征清单中的 352 项商品豁免加征关
税，豁免期间自 2021 年 10 月 12 日至 2022 年 12 月 31 日，公司部分产品在本次
关税豁免清单内；2022 年 12 月 16 日，USTR 发布公告，将前述商品豁免期限延

长 9 个月，至 2023 年 9 月 30 日。由于国际局势瞬息万变，如果未来中美双方未
能达成友好协商，贸易摩擦长期持续乃至进一步升级，而公司无法采取有效的应对措施，则公司产品的价格竞争力有可能受到削弱，美国消费者对公司产品的消费需求可能减少，公司的经营业绩可能因此受到较大不利影响。

  国际贸易政策与公司业务发展的关系密切，而国际贸易存在诸多不确定因素，如各国政治局势、经济政策等变动均会影响该国的国际贸易政策。未来，若公司其他主要海外市场的国家或地区改变了进口关税政策，或实行贸易保护主义政策，而公司未能采取有效应对措施，则会影响公司产品在该国的销售，进而对公司经营业绩产生一定的不利影响。

    （二）税收优惠及政策变化风险

    1、企业所得税优惠变化风险

  公司于 2019 年 12 月 27 日、2022 年 12 月 30 日被评定为技术先进型服务企
业，2019 年度至 2021 年度、2022 年度至 2024 年度减按 15%的税率计缴企业所
得税。2020 年、2021 年和 2022 年，公司因技术先进型服务企业而享受的企业所
得税优惠金额分别为 4,991.76 万元、2,001.89 万元和 1,830.91 万元，占当期利润
总额的比例分别为 10.71%、6.71%和 5.93%。未来如果公司无法持续取得技术先进型服务企业认定，或者国家调整企业所得税税收优惠政策，可能会对公司经营业绩和利润水平产生一定影响。

    2、税收政策变化风险

  公司的德国、美国和日本子公司主要通过境外电商平台向消费者销售产品，收入主要来源于欧洲、北美和日本等国家或地区。公司整体业务环节所涉及国家或地区较多，境外各个国家或地区流转税、关税、所得税及其他税费相关法规较为复杂，公司及所聘专业税务机构已严格按照相关法规就前述各项税种进行申报缴纳，按照主要经营地或收入来源地的税收政策履行纳税义务，不存在因少缴或应缴未缴导致的任何诉讼或行政处罚。但全球各地对跨境电商的税务监管政策各有不同，未来如果主要收入来源国家或地区的税收政策发生重大变化，而公司未能正确理解并及时根据税收政策的变化进行调整，将可能被境外税务主管部门审查或采取税收监管措施；或者如果因公司或所聘税务专业机构对各项税法适用情
况与主管税务机关认定存在偏差，导致存在少缴或应缴未缴的情形，则可能对公司经营造成不利影响。

  同时，发行人以子公司致欧国际和领未科技为采购主体，将采购的产品销售给德国、美国和日本子公司，并通过该等子公司在当地进行产品销售，因此公司存在跨境集团内部交易。若公司内部转移定价被税务部门认定不满足独立第三方原则，则可能存在需要补缴所得税的风险。

    （三）第三方电商平台经营风险

  公司主要通过亚马逊、Cdiscount、ManoMano、eBay 等海外线上 B2C 平台
销售产品，线上 B2C 平台是公司的主要销售渠道。报告期内，公司线上 B2C 渠
道实现的销售收入分别为 329,065.06 万元、481,513.92 万元和 433,081.96 万元，
占主营业务收入的比例分别为82.93%、80.81%和80.53%。目前，亚马逊、Cdiscount、ManoMano、eBay 等线上平台已逐渐发展为成熟的全球性开放式电商平台，但如果该等电商平台的业务模式、经营策