致欧家居科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐人（主承销商）：广发证券股份有限公司
致欧家居科技股份有限公司（以下简称“致欧科技”、“发行人”或“公司”）首次公开发行人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）并在创业板上市的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2023〕850 号）。
经发行人和本次发行的保荐人（主承销商）广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”或“保荐人（主承销商）”）协商确定，本次发行股票数量 4,015.00 万股，全部为公开发行新股，发行人股东不进行公开发售股份。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
本次发行价格 24.66 元/股对应的发行人 2022 年经审计的扣除非经常性损益前后
孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 39.58 倍，低于可比上市公司 2022年经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润的平均静态市盈率 42.76
倍，高于中证指数有限公司 2023 年 6 月 6 日（T-4 日）发布的“F52 零售业”最近一
个月平均静态市盈率 23.39 倍，超出幅度为 69.22%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次发行的战略配售、初步询价及网上网下发行由保荐人（主承销商）负责组织实施。初步询价及网下发行通过深交所网下发行电子平台进行及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）登记结算平台实施；网上发行通过深交所交易系统进行。
2、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《致欧家居科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求的网下投资者报价后，协商
一致将拟申购价格为 36.59 元/股，且拟申购数量小于 1,200 万股（不含 1,200 万股）的
配售对象全部剔除；将拟申购价格为 36.59 元/股，拟申购数量等于 1,200 万股，且申
报时间同为 2023 年 6 月 6 日 14:52:28:067 的配售对象，按照深交所网下发行电子平台
自动生成的配售对象顺序从后到前剔除 28 个配售对象。以上过程共剔除 86 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 76,010 万股，约占本次初步询价剔除无效报价后拟申购总量 7,537,750 万股的 1.0084%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
3、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑有效申购倍数、发行人基本面、所处行业、同行业上市公司估值水平、市场环境、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 24.66 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2023 年 6 月 12 日（T 日）进行网上和网下申购，申购时无
需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2023 年 6 月 12 日（T 日），
其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30、13:00-15:00。
4、本次发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价的中位数和加权平均数孰低值，故保荐人相关子公司无需参与本次战略配售。
本次发行初始战略配售数量为 803.00 万股，占本次发行数量的 20.00%。根据最
终确定的发行价格，本次发行的战略配售由发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划和其他参与战略配售的投资者组成。最终战略配售数量为 447.8503 万股，占本次发行数量的 11.15%。其中，发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划最终战略配售股份数量为 46.3503 万股，占本次发行数量的 1.15%；其他参与战略配售的投资者最终战略配售股份数量为 401.5000 万股，占本次发行数量的 10.00%。初始战略配售数量与最终战略配售数量的差额 355.1497 万
股回拨至网下发行。
5、本次发行价格 24.66 元/股对应的市盈率为：
（1）35.45 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣除非经常性损益后的 2022 年归属于母公司净利润除以本次发行前的总股数计算）；
（2）35.63 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣除非经常性损益前的 2022 年归属于母公司净利润除以本次发行前的总股数计算）；
（3）39.39 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣除非经常性损益后的 2022 年归属于母公司净利润除以本次发行后的总股数计算）；
（4）39.58 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣除非经常性损益前的 2022 年归属于母公司净利润除以本次发行后的总股数计算）。
6、本次发行价格为 24.66 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合
理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行
业为“零售业”（F52），2023 年 6 月 6 日（T-4 日）截至 2023 年 6 月 6 日（T-4 日），
中证指数有限公司发布的“零售业”（F52）最近一个月平均静态市盈率为 23.39 倍。
截至2023年6月6日（T-4日），主营业务与发行人相近的上市公司市盈率水平情况如下：
2022年 2022年 T-4日 对应的静态市 对应的静态市
证券代码 证券简称 扣非前 扣非后 股票收盘价 盈率-扣非前 盈率-扣非后
EPS EPS （元/股） （2022年） （2022年）
（元/股） （元/股）
300866.SZ 安克创新 2.8123 1.9222 83.89 29.83 43.64
300592.SZ 华凯易佰 0.7478 0.6866 28.75 38.45 41.87
平均值 34.14 42.76
数据来源：Wind 资讯，数据 2023 年 6 月 6 日（T-4 日）截至 2023 年 6 月 6 日（T-4 日）。
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2022 年扣非前/后 EPS=2022 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司股东的净利润/T-4 日
总股本；
注 3：招股书披露的可比公司中，遨森电商自 2021 年 6 月 16 日起终止在全国中小企业股份转
让系统挂牌，因此均未纳入可比上市公司估值对比。
本次发行价格 24.66 元/股对应的发行人 2022 年经审计的扣除非经常性损益前后
孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 39.58 倍，低于可比上市公司 2022年经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润的平均静态市盈率 42.76
倍，高于中证指数有限公司 2023 年 6 月 6 日（T-4 日）发布的“F52 零售业”最近一
个月平均静态市盈率 23.39 倍，超出幅度为 69.22%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。。
本次发行定价合理性说明如下：
①自有品牌优势
公司定位为全球互联网家居品牌商，以良好的产品用户体验打造品牌影响力，公司自有品牌产品已在欧美日等多地市场获得了消费者的青睐和认可。2017 年，公司荣获“亚马逊全能卖家”称号；2019 年，公司获评“亚马逊年度最受欢迎品牌卖家”，同年 SONGMICS、VASAGLE 同时入选“亚马逊全球开店中国出口跨境品牌百强”；2022 年，公司荣膺亚马逊全球开店颁发的“2021 年度‘赢之以恒’年度卖家”称号，并连续两年入选网经社评定的“中国跨境电商百强榜”。公司在互联网家居市场上建立了良好的品牌形象，品牌知名度和市场美誉度不断提升。
②供应链快速响应优势
对于跨境电商品牌企业而言，优质的供应链体系是高效率、低成本地将产品设计转化为高品质产品和服务并投放目标市场的重要保障。公司多年来在在供应商合作、供应链管理、供应链管理信息化等方面不断对供应链体系进行建设和优化，已具备了快速响应的柔性供应链管理能力。
③仓储物流优势
公司经过多年持续对仓储物流体系的建设，已建立了具有差异化竞争优势的“国内外自营仓+平台仓+第三方合作仓”跨境电商出口仓储物流体系。截至 2022 年 12 月31 日，公司位于德国、美国、中国、英国的境内外自营仓面积合计超过 280,000 平方米。此外，公司不仅可以享受诸如亚马逊 FBA 仓等平台仓提供的仓储物流服务，而且以第三方专业物流服务商提供的仓储物流服务作为有效补充，从而实现海外各地消费者发货需求的及时响应。
④质量控制优势
高质量的产品和服务是公司作为全球知名的互联网家居品牌商的重要支撑，公司始终以有效的质量控制为公司生存与发展的保障，坚持从全价值链构建质量控制体系。
公司在产品研发设计、质量过程控制、仓储物流管理、供应商管理等方面均对产品及服务质量规范作出了严格要求，公司通过对业务全流程进行严格的质量把控，保证了产品和服务的质量，提高了公司产品的市场竞争力。
⑤研发设计优势
公司重视研发设计能力的提升，报告期内不断加大研发投入。公司紧跟海外市场需求变化和自身业务发展步伐，经过多年发展，公司建立了一套科学有效、运行良好的研发体系，组建了一支经验丰富的国际化研发设计团队。凭借公司良好的产品设计水平，2020 年以来公司设计的多款产品相继荣获中国设计智造大奖佳作奖、当代好设计奖（Contemporary Good DesignAward）、A’设计大奖（A’Design Award）、德国红
点设计大奖（Red Dot Design Award）、国际 CMF 设计奖（CMF Design Award）、德国
iF 产品设计奖（iF DesignAward）。
⑥构建全链条的数字化运营能力
公司构建了覆盖各个业务链条的数字化运营管理体系，为业务发展赋能。公司高度重视信息化系统的开发和优化，目前已构建了以
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