北方长龙新材料技术股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐人（主承销商）：广发证券股份有限公司
北方长龙新材料技术股份有限公司（以下简称“北方长龙”、“发行人”或“公司”）首次公开发行人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）并在创业板上市的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2023〕460号）。
经发行人和本次发行的保荐人（主承销商）广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”或“保荐人（主承销商）”）协商确定，本次发行股票数量 1,700.00 万股，全部为公开发行新股，发行人股东不进行公开发售股份。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
本次发行适用于 2023 年 2 月 17 日中国证监会发布的《证券发行与承销管理办法》
（证监会令〔第 208 号〕）、《首次公开发行股票注册管理办法》（证监会令〔第 205号〕），深交所发布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深证上〔2023〕100 号）、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2023年修订）》（深证上〔2023〕110 号），中国证券业协会发布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕18 号）、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发〔2023〕19 号），请投资者关注相关规定的变化。
本次发行价格 50.00 元/股对应的发行人 2021 年经审计的扣除非经常性损益前后
孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 32.32 倍，低于可比上市公司 2021年经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润的平均静态市盈率（剔除
极端值后）34.76 倍，高于中证指数有限公司 2023 年 3 月 31 日（T-4 日）发布的“C41
其他制造业”最近一个月平均静态市盈率 28.67 倍，超出幅度为 12.73%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《北方长龙新材料技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求的网下投资者报价后，协商一致将拟申购价格高于 57.65 元/股（不含 57.65 元/股）的配售对象全部剔除；将
拟申购价格为 57.65 元/股，且拟申购数量小于 450 万股（不含 450 万股）的配售对象
全部剔除。以上过程共剔除 96 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 40,400 万股，约占本次初步询价剔除无效报价后拟申购总量 4,021,370 万股的 1.0046%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
2、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑有效申购倍数、发行人基本面、所处行业、同行业上市公司估值水平、市场环境、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 50.00 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2023 年 4 月 7 日（T 日）进行网上和网下申购，申购时无
需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2023 年 4 月 7 日（T 日），
其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30、13:00-15:00。
3、本次发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价的中位数和加权平均数孰低值，故保荐人相关子公司无需参与本次战略配售。
本次发行不安排向发行人的高级管理人员与核心员工资产管理计划及其他外部投资者的战略配售。依据本次发行价格，保荐人相关子公司不参与战略配售。最终，本次发行不向参与战略配售的投资者定向配售。初始战略配售与最终战略配售数量的差额 85.00 万股将回拨至网下发行。
4、本次发行最终采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次网下发行通过深交所网下发行电子平台进行；本次网上发行通过深交所交易
系统，采用按市值申购定价发行方式进行。
5、本次发行价格 50.00 元/股对应的市盈率为：
（1）24.24 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣除非经常性损益后的 2021 年归属于母公司净利润除以本次发行前的总股数计算）；
（2）23.48 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣除非经常性损益前的 2021 年归属于母公司净利润除以本次发行前的总股数计算）；
（3）32.32 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣除非经常性损益后的 2021 年归属于母公司净利润除以本次发行后的总股数计算）；
（4）31.31 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣除非经常性损益前的 2021 年归属于母公司净利润除以本次发行后的总股数计算）。
6、本次发行价格为 50.00 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合
理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行
业为“其他制造业（C41）”，截至 2023 年 3 月 31 日（T-4 日），中证指数有限公司
发布的“其他制造业（C41）”最近一个月平均静态市盈率为 28.67 倍。
截至2023年3月31日（T-4日），主营业务与发行人相近的上市公司市盈率水平情况如下：
2021年 2021年 T-4日 对应的静 对应的静
证券 证券 扣非前 扣非后 股票收盘价 态市盈率- 态市盈率-
代码 简称 EPS EPS （元/股） 扣非前 扣非后
（元/股） （元/股） （2021年） （2021年）
300922.SZ 天秦装备 0.5144 0.4578 17.64 34.29 38.53
300875.SZ 捷强装备 0.3105 0.1157 36.65 118.04 316.77
002985.SZ 北摩高科 1.2726 1.2392 46.08 36.21 37.19
688511.SH 天微电子 1.4318 1.2401 35.40 24.72 28.55
平均值 53.32 105.26
平均值（剔除捷强装备） 31.74 34.76
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2023 年 3 月 31 日（T-4 日）。
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2021 年扣非前/后 EPS=2021 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司股东的净利润/T-4 日
总股本；
注 3：计算静态市盈率算数平均值时，已经剔除大于 100 的极端值。
本次发行价格 50.00 元/股对应的发行人 2021 年经审计的扣除非经常性损益前后
孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 32.32 倍，低于可比上市公司 2021
年经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润的平均静态市盈率（剔除
极端值后）34.76 倍，高于中证指数有限公司 2023 年 3 月 31 日（T-4 日）发布的“C41
其他制造业”最近一个月平均静态市盈率 28.67 倍，超出幅度为 12.73%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
与行业内其他公司相比，发行人在以下方面存在一定优势：
①行业先入优势
发行人自成立伊始专注于军用装备复合材料领域，是我国军用车辆人机环系统内饰领域的先行者、探索者和实践者。以非金属复合材料作为军车人机环系统内饰材料，相对原有软包内饰、工程塑料内饰、金属机柜、木质内饰，提升了车内防火、阻燃、隔热、减震、耐磨、耐腐蚀、不易损坏等性能；同时对整体车内空间实现了集成式、一体化统筹设计和布局，提升了空间利用效率，既改善了车内电子信息设备等重要装备的使用环境，也有利于车内人员更加安全、健康、舒适地进行作业，有利于发挥整个系统的最大效能。
军品业务获取具有周期长和延续性的特点。对于经过长期投入后已经有相关产品成功研发和批产经验的企业，客户出于可靠性考虑，在需要进行已有型号或类似型号的升级开发任务时，一般会优先选择拥有原型号开发和生产经验的供应商。
2010 年发行人开始参与某重点坦克型号人机环系统内饰的研制，在此之后先后参与了陆军、海军、火箭军的多个重点轮式及履带车辆型号的研制，承担车辆的非金属复合材料人机环系统内饰的研究、开发和生产任务，与配套军工单位保持着良好的合作关系，在市场中拥有较高的知名度。2015 年以前公司绝大多数产品都处在科研试制阶段，2015 年开始陆续进入定型及批量生产阶段，随着我国军用装备信息化、智能化与机械化的加速融合，进入定型及批量生产的型号逐渐增多。目前，公司已获取从事相关军品生产所必需的军工资质，军品研发及验证周期较长的特点持续加速了行业内公司的分化，使已进入供应体系的公司具备较强的行业先发优势，后来者很难追赶。
②列装和参研型号优势
武器装备一旦列装部队后，即融入了相应的装备或设计体系，为保证国防体系的安全和完整，保持其战斗能力的延续和稳定，最终用户军方不会轻易更换其主要装备的配套产品，并在其后续的产品日常维护与维修、技术改进和升级、更新换代、备件采购中对该产品的供应商存在一定的技术和产品依赖。因此，产品一旦对客户形成批
量供应，可在较长期间内保持市场占有和科研优先参与的优势地位。
公司产品已应用在 67 个陆军车型、1 个火箭军车型、3 个海军车型、14 个外贸车
型、1 个警用车型，年均参与超过千台/套军用装备的配套供应，并在 8×8、6×6、4×4 等主流轮式以及履带装甲车市场拥有较多的应用，可在上述主流车型的批产周期内持续获取订单，同时随着军用车辆系列化、车族化、平台化的统型趋势发展，将有效带动发行人人机环系统内饰产品、军车配套装备与主流车型的批量配套使用，并逐渐标准化。另一方面，发行人同时拥有丰富的参研型号储备，处
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