301357 深市 北方长龙

股票简称：北方长龙                        股票代码：301357
      北方长龙新材料技术股份有限公司

                （North Long Dragon New Materials Tech Co., Ltd.）

 （陕西省西安市国家民用航天产业基地航天东路 699 号军民融合创新园（B区）11 栋 2 层）
      首次公开发行股票并在创业板上市

                    之

                上市公告书

                      保荐人（主承销商）

    （广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室）
                    二零二三年四月


                    特别提示

    北方长龙新材料技术股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”、“发
行人”或“北方长龙”）股票将于 2023 年 4 月 18 日在深圳证券交易所创业板上
市。

    创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

    本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险以及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

    如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（以下简称“招股说明书”）中的相同。


                第一节 重要声明与提示

一、重要声明与提示

    本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

    深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

    本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

    本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

    本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，本公司新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：

    （一）涨跌幅限制放宽的风险

    创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。

    （二）流通股数量较少的风险

    本次发行后，公司总股本为 68,000,000 股，其中无限售条件流通股票数量为
16,123,015 股，占发行后总股本的比例为 23.71%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。


    （三）发行市盈率高于同行业平均水平的风险

    根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》，北方长龙所处行业为
“C41 其他制造业”，截至 2023 年 3 月 31 日（T-4 日），中证指数有限公司发布
的行业最近一个月平均静态市盈率为 28.67 倍。

    截至 2023 年 3 月 31 日（T-4 日），发行人可比上市公司估值水平如下：

                        2021年    2021年    T-4日    对应的静  对应的静
  证券        证券    扣非前    扣非后    股票收盘价  态市盈率-  态市盈率
  代码        简称      EPS      EPS    （元/股）    扣非前    -扣非后
                        （元/股）  （元/股）            （2021年） （2021年）

 300922.SZ    天秦装备    0.5144    0.4578      17.64      34.29      38.53

 300875.SZ    捷强装备  0.3105    0.1157      36.65    118.04      316.77

 002985.SZ    北摩高科  1.2726    1.2392      46.08      36.21      37.19

 688511.SH    天微电子  1.4318    1.2401      35.40      24.72      28.55

                        平均值                            53.32      105.26

                平均值（剔除捷强装备）                    31.74      34.76

    数据来源：Wind 资讯，数据截至 2023 年 3 月 31 日（T-4 日）。

    注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

    注 2：2021 年扣非前/后 EPS=2021 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司股东的净利
润/T-4 日总股本；

    注 3：计算静态市盈率算数平均值时，已经剔除大于 100 的极端值。

    本次发行价格 50.00 元/股对应的发行人 2021 年经审计的扣除非经常性损益
前后孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 32.32 倍，低于可比上市公司 2021 年经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润的平均静
态市盈率（剔除极端值后）34.76 倍，高于中证指数有限公司 2023 年 3 月 31 日
（T-4 日）发布的“C41 其他制造业”最近一个月平均静态市盈率 28.67 倍，超出幅度为 12.73%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

    （四）股票上市首日即可作为融资融券标的

    创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券
会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

    （五）本次发行有可能存在上市跌破发行价的风险

    投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、本公司和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。

    （六）净资产收益率下降的风险

    由于募集资金投资项目存在一定的建设期，产生效益需要一定的时间和过程，在上述期间内，股东回报仍主要通过现有业务实现。在公司股本及所有者权益因本次公开发行股票而增加的情况下，公司的每股收益和加权平均净资产收益率等指标可能在短期内出现一定幅度的下降。
三、特别风险提示

    本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第三节 风险因素”章节的全部内容，并应特别关注下列风险因素：
    （一）涉密信息的特殊披露方式影响投资者对公司价值判断的风险

    公司业务主要为军品业务，部分生产、销售和技术信息属于涉密信息，根据《中华人民共和国保守国家秘密法》及《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》的相关规定，公司涉密信息应采取脱密处理的方式进行披露，部分无法进行脱密处理或者进行脱密处理后仍存在泄密风险的信息，在取得国防科工局批复同意后豁免披露。

    根据《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》的规定，陕西省国防科技工业办公室批复同意公司在首次公开发行股票并上市的过程中豁免披
露保密资格证书、装备承制单位资格证书、国军标质量管理体系认证证书，采用代称、打包或者汇总等方式脱密处理后对外披露“（一）涉密事项的政策文件。（二）军品名称、型号、规格以及类别；军工专业方向。（三）军品产能、产量和销量；军品科研生产任务进展情况。（四）军品合同、涉军供应商及客户名称。（五）与军品有关的发展战略，拟开展的新业务、开发的新产品、投资的新项目。（六）国防知识产权名称、用途。（七）与军品有关的募集资金运用情况等。”投资者将因上述涉密信息脱密披露而无法获知公司的部分信息，可能影响投资者对公司价值的精确判断。

    （二）2021 年签署订单大幅下降导致的经营业绩波动风险

    发行人产品主要应用于军事装备领域，军方采购通常具有较强的计划性，受国防安全需求及国家“五年计划”对军工领域的规划部署影响较大。军方采购一般根据次年的军事规划及经费预算制定年度采购计划，并通过年度订货会和补充订货会的形式向军品总装企业下达订货合同。军品总装企业与公司签署的销售合同签订模式一般也为年度合同，每年年末将次年订单签订完成，待年度内有补充需求时签订补充合同，因此发行人每年订单通常集中于下半年或第四季度。

    2019-2021 年，发行人各季度签署订单占全年总订单金额的比例如下表所示：

      年度          一季度        二季度        三季度        四季度

      2019 年          14.01%        32.79%        5.71%        47.50%

      2020 年          18.24%        3.98%        15.39%        62.38%

      平均值          16.13%        18.39%        10.55%        54.94%

 （2019、2020 年）

      2021 年          15.37%        48.59%        4.59%        31.45%

    2019 年-2020 年发行人下半年订单金额平均值约 65.49%，但发行人 2021 年
下半年订单占比远低于上半年，与 2019 年-2020 年存在明显差异，主要是由于2021 年是我国军队建设发展“十四五”规划的开局之年，根据惯例，中央军委相关部门将依据“十四五”规划编制军队建设的各项具体计划，其中包括在“十四五”期间各项武器装备的总体订购计划；总体订购计划获得批准后，军方采购部门将按年下达具体的年度采购订单，通常情况下于每年四季度签署下一年度产
品交付的采购订单。截至 2021 年末，发行人主要客户（军品总装企业）尚未收到军方依据“十四五”规划制定的装备订购计划从而下达的 2022 年度采购订单，因此，该项情况传导至产业链上游致使 2021 年军品总装企业与发行人签署的订单金额大幅下降。2021 年发行人新签订单金额（不含税）相较 2020 年减少 2.44
亿元，降幅 59.10%，2021 年末在手订单金额（不含税）相较