301339 深市 通行宝

股票简称：通行宝                                    股票代码：301339
江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司
              （Jiangsu Tongxingbao Intelligent

            Transportation Technology Co., Ltd.）

              （南京市栖霞区紫东路 2 号 31 幢）

 首次公开发行股票并在创业板上市
          之上市公告书

                保荐机构（主承销商）

（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋 401）
                        2022年 9月


                      特别提示

  江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司（以下简称“通行宝”、“本公司”、
“发行人”或“公司”）股票将于 2022 年 9 月 9 日在深圳证券交易所创业板上
市。该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行 A股股票招股说明书相同。


                第一节 重要声明与提示

 一、重要声明与提示

    本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确 性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 依法承担法律责任。

    深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均 不表明对本公司的任何保证。

    本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、 中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网 （www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）的本公司招股说明书“风险因 素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

    本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资 者查阅本公司招股说明书全文。
 二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

    本次发行价格 18.78 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低
 的归母净利润摊薄后市盈率为 46.68 倍，高于可比上市公司扣除非经常性损益 前后孰低的归母净利润对应的静态市盈率，低于中证指数有限公司发布的“I65
 软件和信息技术服务业”最近一个月静态平均市盈率 47.29 倍（截至 2022 年 8
 月 26 日，T-3 日），存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。可比上 市公司估值水平如下：

                      T-3 日收盘价  2021 年扣非  2021 年扣  2021 年扣  2021 年扣
 证券代码  证券简称  （2022 年 8 月  前 EPS（元/  非后 EPS  非前市盈  非后市盈
                        26 日，人民      股）      （元/股）      率        率

                          币）

002869.SZ  金溢科技      22.79          -1.07        -1.14        -          -

300552.SZ  万集科技      21.81          0.20        0.13      109.15    169.75

300462.SZ  华铭智能      9.51          -1.01        -1.20        -          -


                      T-3 日收盘价  2021 年扣非  2021 年扣  2021 年扣  2021 年扣
 证券代码  证券简称  （2022 年 8 月  前 EPS（元/  非后 EPS  非前市盈  非后市盈
                        26 日，人民      股）      （元/股）      率        率

                          币）

002373.SZ  千方科技      9.87          0.46        0.40      21.54      24.73

002331.SZ  皖通科技      7.37          -0.22        -0.26        -          -

002401.SZ  中远海科      9.91          0.42        0.33      23.52      29.60

                          平均值                                22.53      27.16

  资料来源：WIND数据，截至 2022 年 8 月 26 日（T-3 日）

  注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

  注 2：金溢科技、华铭智能和皖通科技 2021 年扣非前后 EPS为负值，因此市盈率为空值；

  注 3：市盈率平均值不包含极值万集科技；

  注 4：2021 年扣非前/后 EPS=2021 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3 日总股本。

    本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产 经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产 生重要影响的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险， 审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

    本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初 期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言， 上市初期的风险包括但不限于以下几种：

    （一）涨跌幅限制放宽

    创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上 市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。 深圳证券交易所主板新股上市首日涨幅限制 44%、跌幅限制 36%，次交易日开 始涨跌幅限制为 10%，创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提 高了交易风险。

    （二）流通股数量较少

    本次发行后，公司总股本为 407,000,000 股，其中无限售条件流通股为
 56,336,990 股，占发行后总股本的 13.84%，公司上市初期流通股数量较少，存 在流动性不足的风险。


  （三）融资融券风险

  股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

  （四）2022 年业绩下滑的风险

  虽然公司 2021 年营业收入较 2020 年增长较为明显，但受新冠疫情等因素
的不利影响，公司 2022 年 1-6月营业收入及净利润较 2021年 1-6 月有所下滑，
若未来新冠疫情等不利因素持续影响，公司 2022 年业绩仍存在进一步下滑的风险。

  （五）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险

  投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后存在跌破发行价的可能，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
三、特别风险提示

  （一）业绩下滑风险

    1、业绩波动的风险

  公司 2019 年、2020 年、2021年的营业收入分别为 143,056.82 万元、46,63

4.35万元、59,345.66 万元，其中：智慧交通电子收费业务收入分别为 137,267.5
2 万元、33,643.73 万元、36,169.51万元。受 2019 年 5月国务院办公厅《深化收
费公路制度改革取消高速公路省界收费站实施方案》及国家发展改革委、交通
运输部《加快推进高速公路电子不停车快捷收费应用服务实施方案》等政策影

 响，公司智慧交通电子收费业务出现爆发式增长，导致 2019年 5 月后收入和利
 润激增。随着 2019 年末全国 ETC 发行阶段性任务的完成，以及 2020年上半年
 受新冠疫情影响，2020 年相关收入与 2019 年相比明显下降，业绩波动较大， 但随着疫情影响逐渐消除，全国 ETC 发行总体处于平稳增长的状态。

    2、储值卡沉淀资金下降对业绩影响的风险

    2019 年 5 月国家发展改革委、交通运输部关于《加快推进高速公路电子不
 停车快捷收费应用服务实施方案》要求停止 ETC 储值卡发行、逐步减少 ETC

 储值卡使用。自 2019 年 5 月取消储值卡发行以来，原有储值卡用户经过近三年
 的选择转换，部分储值卡用户已转化为记账卡用户，现存量储值卡用户基本为 储值卡习惯偏好的用户，储值卡用户再进行大幅转换的可能性相对较小，但是 发行人储值卡沉淀资金的余额仍呈下降趋势。报告期各期末，发行人 ETC 储值 卡的余额变动及收益情况如下：

                                                                    单位：万元

      项目          2021 年末/2021 年度  2020 年末/2020 年度  2019 年末/2019 年度

 ETC储值卡的余额            170,971.37          193,517.81          235,660.44

    变动比例                  -11.65%            -17.88%                  -

储值卡沉淀资金收益              6,154.97            7,450.44            8,955.10

    假设 2021 年沉淀资金平均收益率保持不变的情况下，发行人 ETC 储值卡
 预存充值款余额下降的敏感性分析如下：

                                                                    单位：万元

  ETC 储值卡    2021 年末 ETC                                对发行人

 预存充值款余额  储值卡的余额      发行人资金收益        资金收益的影响

  下降的比例

      0          170,971.37            6,154.97                  0

    -10%          153,874.23