创业板风险提示
本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创 业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成 长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市 场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因 素，审慎作出投资决定。
江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司
（JiangsuTongxingbaoIntelligent
TransportationTechnologyCO.,LTD.）
（南京市栖霞区紫东路 2 号 31 幢）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
保荐机构（主承销商）
（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）
声 明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数 本次公开发行股票 6,000 万股，占本次发行完成后股份总数的
14.74%。本次发行不涉及公司股东公开发售股份。
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 人民币 18.78 元
发行日期 2022 年 8 月 31 日
拟上市的证券交易所和 深圳证券交易所创业板
板块
发行后总股本 40,700 万股
保荐人（主承销商） 华泰联合证券有限责任公司
招股说明书签署日期 2022 年 9 月 6 日
重大事项提示
本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。
一、发行人收入来源及利润构成情况
（一）发行人营业收入、利润构成情况
报告期内，发行人营业收入、利润构成情况如下：
单位：万元
项目 智慧交通电子 智慧交通运营 智慧交通 合计
收费业务 管理系统业务 衍生业务
2021 年度
主营业务收入 36,169.51 21,941.00 1,235.14 59,345.66
收入占比 60.95% 36.97% 2.08% 100.00%
利润总额 17,740.76 5,004.69 577.87 23,323.32
其中：资金收益 10,795.93 - - -
利润总额占比 76.06% 21.46% 2.48% 100.00%
2020 年度
主营业务收入 33,643.73 12,279.15 711.48 46,634.35
收入占比 72.14% 26.33% 1.53% 100.00%
利润总额 17,503.63 3,552.73 102.28 21,158.65
其中：资金收益 12,957.66 - - -
利润总额占比 82.73% 16.79% 0.48% 100.00%
2019 年度
主营业务收入 137,267.52 4,716.43 1,072.88 143,056.82
收入占比 95.95% 3.30% 0.75% 100.00%
利润总额 52,559.69 2,652.41 601.33 55,813.43
其中：资金收益 12,068.14 - - -
利润总额占比 94.17% 4.75% 1.08% 100.00%
注：资金收益为智慧交通电子收费业务产生的沉淀资金收益。2019 年、2020 年、2021 年均为财务费用-利息收入和投资收益。
（二）沉淀资金来源及规模、相关利息收益分别占利润的比重
发行人沉淀资金主要来源于储值卡充值形成的沉淀资金、通行费清分的结算
账期形成的沉淀资金、自有资金形成的沉淀资金。报告期各期末，发行人沉淀资金余额及构成情况如下：
单位：万元
项目 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
储值卡沉淀资金 170,971.37 193,517.81 235,660.44
清分账期形成的沉淀资金 97,761.99 93,524.26 51,900.58
自有资金 67,375.59 54,705.13 67,163.33
沉淀资金合计 336,108.95 341,747.20 354,724.35
2020 年以来，发行人对通行费的清分存在 4-7 天的结算周期。根据上表可知，
随着 2019 年国家政策推动，全国 ETC 用户大幅增长，高速公路通行费 ETC 电
子收费比例大幅提高，发行人各期末清分结算账期形成的沉淀资金余额逐年大幅增长，未来随着发行人 ETC 记账卡用户量的增加以及车主使用 ETC 频率的增加，清分账期形成的沉淀资金将会呈持续增长趋势，较大程度上弥补储值卡沉淀资金下降带来的影响，发行人沉淀资金规模总体稳定，具有持续性。
报告期内，发行人利润构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 2020 年 2019 年
净利润 20,158.38 18,189.27 42,378.08
资金收益（税后） 9,172.14 11,014.01 9,051.11
资金收益（税后）占净利润的比例 45.50% 60.55% 21.36%
根据上表可知，发行人资金收益占净利润的比例总体呈下降趋势。2019 年由于受国家 ETC 大规模推广政策影响，ETC 发行业务利润较高，资金收益占净利润的比例相对较低；2020 年上半年新冠疫情爆发，发行人 ETC 发行、电子收费服务等业务收入受到较大影响，导致资金收益占净利润的比例较高；2021 年随着发行人各项业务的逐步恢复，资金收益占净利润的比例降至 45.50%。从未来发展趋势来看，随着发行人各项业务的快速发展，而沉淀资金基本处于平稳状态，发行人资金收益占净利润的比例将呈进一步下降趋势。
（三）行业政策变动对储值卡余额变动趋势的影响
2019 年 5 月国家发展改革委、交通运输部关于《加快推进高速公路电子不
停车快捷收费应用服务实施方案》要求停止 ETC 储值卡发行、逐步减少 ETC 储
值卡使用。自 2019 年 5 月取消储值卡发行以来，原有储值卡用户经过近三年的
选择转换，部分储值卡用户已转化为记账卡用户，现存量储值卡用户基本为储值 卡习惯偏好的用户，储值卡用户再进行大幅转换的可能性相对较小，但是发行人 储值卡沉淀资金的余额仍呈下降趋势。报告期各期末，发行人 ETC 储值卡的余 额变动及收益情况如下：
单位：万元
项目 2021 年末/2021 年度 2020 年末/2020 年度 2019 年末/2019 年度
ETC 储值卡的余额 170,971.37 193,517.81 235,660.44
变动比例 -11.65%
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