江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司
江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司（以下简称“通行宝”、“发行人”或“公司”）首次公开发行6,000万股人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所创业板上市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）予以注册（证监许可〔2022〕1229号）。
经发行人与保荐机构（主承销商）华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”、“保荐机构（主承销商）”）协商决定，本次发行数量60,000,000股，占发行后总股本的14.74%，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市。
发行人和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）及网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次网下发行通过深交所网下发行电子平台进行；本次网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行。
2、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，协商一致将拟申购价格高于 21.98 元/股（不含21.98 元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 21.98 元/股，且申购数量小于2,280 万股的配售对象全部剔除；拟申购价格为 21.98 元/股，申购数量等于 2,280
万股，且申购时间同为 2022 年 8 月 26 日 14:55:47:417 的配售对象中，按照深交
所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后往前排列予以剔除。以上过程共剔除 92 个配售对象，剔除的拟申购总量为 158,690 万股，占本次初步询价剔
除无效报价后拟申购数量总和 15,670,580 万股的 1.0127%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
3、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求、有效认购倍数以及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 18.78 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2022 年 8 月 31 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2022 年 8 月 31 日
（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。
4、发行人与保荐机构（主承销商）协商确定的发行价格为 18.78 元/股。本
次发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数、加权平均数孰低值。故保荐机构相关子公司无需参与跟投。
本次发行初始战略配售数量为 3,000,000 股，占本次发行数量的 5.00%。最
终无战略配售，初始战略配售数量与最终战略配售数量的差额 3,000,000 股将回拨至网下发行。
5、本次发行价格为 18.78 元/股，对应的市盈率为：
（1）39.80 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）34.71 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）46.68 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）；
（4）40.71 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）。
本次发行价格确定后，发行人上市时市值约为 76.4346 亿元，2021 年度营业
收入 59,345.66 万元、归属于母公司所有者的净利润（扣除非经常性损益前后孰
低）16,372.95 万元，满足《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则（2020
年修订）》第二十二条规定的第二套标准作为公司上市标准，即“预计市值不低
于人民币 10 亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1 亿元”。
6、本次发行价格为18.78元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的
合理性。
（1）根据中国证监会制定的《上市公司行业分类指引》，发行人所属行业为
“I65软件和信息技术服务业”，中证指数有限公司发布的“I65软件和信息技术服务
业”最近一个月静态平均市盈率为47.29倍（截至2022年8月26日，T-3日）。
（2）截至2022年8月26日（T-3日），可比上市公司估值水平如下：
T-3 日收盘价 2021 年扣非 2021 年扣 2021 年 2021 年扣
证券代码 证券简称 （2022 年 8 月 前 EPS（元/ 非后 EPS 扣非前市 非后市盈
26 日，人民 股） （元/股） 盈率 率
币）
002869.SZ 金溢科技 22.79 -1.07 -1.14 - -
300552.SZ 万集科技 21.81 0.20 0.13 109.15 169.75
300462.SZ 华铭智能 9.51 -1.01 -1.20 - -
002373.SZ 千方科技 9.87 0.46 0.40 21.54 24.73
002331.SZ 皖通科技 7.37 -0.22 -0.26 - -
002401.SZ 中远海科 9.91 0.42 0.33 23.52 29.60
平均值 22.53 27.16
资料来源：WIND 数据，截止 2022 年 8 月 26 日（T-3 日）
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：金溢科技、华铭智能和皖通科技 2021 年扣非前后 EPS 为负值，因此市盈率为空值；
注 3：市盈率平均值不包含极值万集科技；
注4：2021年扣非前/后EPS=2021年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3日总股本。
本次发行价格18.78元/股对应的发行人2021年扣除非经常性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为46.68倍，高于可比上市公司扣除非经常性损益前后孰低的归母净利润对应的静态市盈率，低于中证指数有限公司2022年8月26日（T-3日）发布的“I65软件和信息技术服务业”最近一个月平均静态市盈率，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（3）根据本次发行确定的发行价格，本次网下发行提交了有效报价的投资者数量为256家，管理的配售对象个数为6,442个，占剔除无效报价后配售对象总数的73.71%，对应的有效拟申购数量总和为11,133,020万股，占剔除无效报价后申购总量的71.04%，对应的有效申购倍数为战略配售回拨后、网上网下回拨机制启动前网下初始发行规模的2,290.74倍。
（4）提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见同日刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》和《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》（以下简称《“ 发行公告》”）。
（5）《江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》（以下简称“《招股意向书》”）中披露的募集资金需求金额为55,942.45万元，本次发行价格18.78元/股对应募集资金总额为112,680.00万元，高于前述募集资金需求金额。
（6）本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下机构投资者基于真实认购意图报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果情况并综合考虑发行人基本面、所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求、有效认购倍数及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金报价中位数、加权平均数孰低值。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格，如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
（7）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机
构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
7、按本次发行价格18.78元/股计算，发行人预计募集资金总额为112,680.00万元，扣除发行费用9,691.00万元（不含增值税）后，预计募集资金净额约为102,989.00万元。
本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。
8、本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在深交所上市之日起即可流通。
网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的10%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起6个月。即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为6个月，限售期自本次发行股票在深交所上市交易之日起开始计算。
网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填写限售期安排，一旦报价即视为接受本公告所披露的网下限售期安排。
9、网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司进行新股申购。
10、网下投资
查看PDF原文
