301332 深市 德尔玛

          广东德尔玛科技股份有限公司

首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告
        保荐人（主承销商）：中国国际金融股份有限公司

  广东德尔玛科技股份有限公司（以下简称“德尔玛”、“发行人”或“公司”）首次公开发行股票（以下简称“本次发行”）并在创业板上市的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）上市委员会审议通过，并已获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可[2023]529号）。

  中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“保荐人（主承销商）”）担任本次发行的保荐人（主承销商）。

  本次发行股份数量为 9,231.25 万股，占发行后总股本的 20.00%。全部为公
开发行新股，发行人股东不进行公开发售股份。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。

    本次发行适用于 2023 年 2 月 17 日中国证监会颁布的《证券发行与承销管理
办法》（证监会令〔第 208 号〕，以下简称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票注册管理办法》（证监会令〔第 205 号〕）等法规；深交所颁布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深证上〔2023〕100 号，以下简称“《业务实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网上发行实施细则（2018 年修订）》（深证上〔2018〕279 号）、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2023 年修订）》（深证上〔2023〕110 号）；中国证券业协会颁布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕18 号）、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发〔2023〕19 号）等相关法律法规、监管规定及自律规则，请投资者关注相关规定的变化。

    本次发行价格 14.81 元/股对应的发行人 2022 年扣非前后孰低归属于母公司
股东的净利润摊薄后市盈率为 37.91 倍，高于中证指数有限公司发布的同行业最近一个月静态平均市盈率 30.47 倍，超出幅度约为 24.42%，亦高于同行业上市公司 2022 年扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润的平均静态市盈率 22.14
倍，超出幅度约为 71.25%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

    发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：

  1、本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。

  2、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《广东德尔玛科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）中规定的剔除规则，在剔除不符合要求的网下投资者报价后，将拟申购价格高于 17.68 元/股（不含 17.68 元/股）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 17.68 元/股，且拟申购数量小于 3,130 万股的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 17.68 元/股，拟申购数量等于 3,130 万股，申购时间晚
于 2023 年 4 月 27 日 10:24:25:901（不含 2023 年 4 月 27 日 10:24:25:901）的配
售对象全部剔除。以上过程共剔除 100 个配售对象，剔除的拟申购总量为 188,370万股，约占本次初步询价剔除无效报价后拟申购总量 18,591,110 万股的 1.01%。剔除部分不得参与网下及网上申购。

    3、发行人与保荐人（主承销商）根据初步询价结果情况并综合考虑剩余报价及拟申购数量、有效认购倍数、发行人基本面及所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 14.81 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。

    投资者请按此价格在 2023 年 5 月 5 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为9:15-11:30，13:00-15:00。

    4、发行人与保荐人（主承销商）协商确定的发行价格为 14.81 元/股，本次
发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数，剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、
全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值（以下简称“四个数孰低值”），故保荐人相关子公司中国中金财富证券有限公司（以下简称“中金财富”）无需参与本次发行的战略配售。

    根据最终确定的发行价格，参与战略配售的投资者最终为发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划，即中金德尔玛 1号员工参与创业板战略配售集合资产管理计划（以下简称“德尔玛 1 号资管计划”）。根据最终确定的发行价格，德尔玛 1 号资管计划最终战略配售股份数量为212.8291 万股，约占本次发行数量的 2.31%。

    本次发行初始战略配售数量为 1,384.6875 万股，占本次发行数量的 15.00%。
最终战略配售数量为 212.8291 万股，约占本次发行数量的 2.31%。本次发行初始战略配售数量与最终战略配售数量的差额 1,171.8584 万股回拨至网下发行。
  5、本次发行价格为 14.81 元/股，此价格对应的市盈率为：

  （1）28.70 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算）；

  （2）30.33 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算）；

  （3）35.88 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）；

  （4）37.91 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）。


          6、本次发行价格为 14.81 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价

      的合理性。

          （1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所

      属行业为“（C38）电气机械和器材制造业”。截至 2023 年 4 月 27 日（T-3 日），

      中证指数有限公司发布的（C38）电气机械和器材制造业最近一个月平均静态市

      盈率为 30.47 倍，请投资者决策时参考。

          截至 2023 年 4 月 27 日（T-3 日），主营业务与发行人相近的上市公司市盈率

      水平情况如下：

                      2022 年    2022 年    T-3 日股票  对应的静态  对应的静态  对应的静态
证券代码  证券简称  扣非前EPS  扣非后EPS    收盘价    市盈率（倍） 市盈率（倍） 市盈率（倍）
                    （元/股）  （元/股）  （元/股）    -扣非前      -扣非后    -扣非前后孰
                                                        （2022 年）  （2022 年）  低（2022 年）

002959.SZ  小熊电器      2.48        2.32        85.77        34.64        36.98        36.98

300824.SZ  北鼎股份      0.14        0.12        10.69        74.27        86.73        86.73

002242.SZ  九阳股份      0.69        0.71        16.27        23.57        22.80        23.57

688169.SH  石头科技    12.63        12.78      314.98        24.94        24.64        24.94

002032.SZ  苏泊尔      2.56        2.34        54.04        21.09        23.09        23.09

603355.SH  莱克电气      1.71        1.65        26.01        15.19        15.79        15.79

002705.SZ  新宝股份      1.16        1.21        15.97        13.73        13.18        13.73

603486.SH  科沃斯      2.97        2.84        70.87        23.88        24.95        24.95

000333.SZ  美的集团      4.21        4.07        57.26        13.60        14.05        14.05

                        平均值                                21.33        21.94        22.14

        数据来源：Wind 资讯。

        注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

        注 2：2022 年扣非前/后 EPS=2022 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3 日总股本；

        注 3：静态市盈率均值计算剔除了极值（北鼎股份）。

          与行业内其他公司相比，德尔玛在以下方面存在一定优势：

          1）清晰的多元化品牌和产品矩阵以及精准的选品能力

          经过多年发展，公司围绕高速成长的新兴家电消费品类，针对不同市场定位、

      目标客群和经营模式，形成了成熟的品牌矩阵。公司通过不同品牌覆盖不同品类

      产品，切入并深耕对应的消费场景。公司能够精准地把握消费者需求的变化，通

      过敏锐的商业嗅觉，结合快速响应的产品设计开发能力以及精准的线上营销能力，

      不断推出爆款产品，为公司业绩增长提供保障。


  公司创始团队于 2007 年通过品牌设计起家，2010 年进入电商代运营领域，
先后为华帝、万和、格兰仕等知名品牌提供电商代运营服务，沉淀了丰富的电商运营能力。经过多年的发展，公司与天猫、京东、抖音、小米有品、唯品会等国内主流电商均建立了良好的业务合作关系，并开拓了包括拼多多、云集、小红书等在内的新兴社交电商渠道，同时积极抓住直播带货的流量红利，持续打造公司自有直播。

  3）天然产业链优势和核心制造能力

  经过多年的发展，中国已经成为全球最重要的家电生产基