301331 深市 恩威医药

股票简称：恩威医药                                  股票代码：301331
    恩威医药股份有限公司



        Enwei Pharmaceutical Co., Ltd.

          （西藏自治区昌都市经开区 A 坝区创业大道恩威大厦）

  首次公开发行股票并在创业板上市
                之

            上市公告书

                保荐机构（主承销商）

      （广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）

                  二〇二二年九月


                      特别提示

  恩威医药股份有限公司（以下简称“恩威医药”、“本公司”、“发行人”
或“公司”）股票将于 2022 年 9 月 21 日在深圳证券交易所创业板上市。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺本上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）的本公司的招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司招股说明书中相同。
二、投资风险提示

  本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

  具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽

  创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。深圳

    证券交易所主板上市首日涨幅限制比例为 44%、跌幅限制比例为 36%，之后涨

    跌幅限制比例为 10%。创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高

    了交易风险。

    （二）流通股数量较少

        本次发行后，公司总股本为 70,138,359 股，其中无限售条件的流通股票数量

    为 17,540,000 股，占本次发行后总股本的比例约为 25.01%。公司上市初期流通

    股数量较少，存在流动性不足的风险。

    （三）股票上市首日即可作为融资融券标的

        创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动

    风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券

    会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融

    资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格

    变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程

    中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；
    流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖

    出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

    （四）市盈率与同行业平均水平存在差异

        根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司所属行业为“C27 医药

    制造业”，截至 2022 年 9 月 1 日（T-3 日），中证指数发布的“C27 医药制造

    业”最近一个月平均静态市盈率为 24.75 倍。

        截至 2022 年 9 月 1 日（T-3 日），主营业务与发行人相近的上市公司市盈率

    水平情况如下：

            前 20 个交                          对应的    对应的    对应的滚  对应的滚
            易日（含当  2021 年扣非  2021 年扣  2021 年静  2021 年静  动市盈率  动市盈率
 证券简称    日）均价    前 EPS    非后 EPS  态市盈率  态市盈率    扣非前    扣非后
            （元/股）  （元/股）  （元/股）  （倍）-扣  （倍）-扣    （倍）    （倍）
                                                  非前      非后

葵花药业    18.2247      1.2067      1.0417      15.10      17.50      13.33      15.10

千金药业      9.4338      0.7028      0.5882      13.42      16.04      12.94      15.10


华润三九    39.0650      2.0710      1.8748      18.86      20.84      18.26      20.11

葫芦娃      16.5402      0.1803      0.1260      91.74      131.24      85.01      104.20

                  算术平均值                    34.78      46.40      32.38      38.63

            算数平均值（剔除极值）              15.80      18.12      14.84      16.77

恩威医药        29.80      1.4505    1.2055      20.54      24.72      21.67      26.68

    数据来源：Wind 资讯，数据截至 2022 年 9 月 1 日。

    注：1、前 20 个交易日（含当日）均价=前 20 个交易日（含当日）成交总额/前 20 个交易日

    （含当日）成交总量；

        2、市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

        3、2021 年扣非前/后 EPS=2021 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/2022 年 9 月 1 日

    总股本；

        4、滚动扣非前/后 EPS=2021 年 7 月至 2022 年 6 月扣非前/后归母净利润/2022 年 9 月 1

    日总股本；

        5、恩威医药 2021 年市盈率按照发行价 29.80 元/股，发行后总股本 70,138,359 股计算。
        可比公司 2021 年扣非前静态市盈率均值为 34.78 倍，扣非后静态市盈率均

    值为 46.40 倍；剔除极值后，可比公司 2021 年扣非前静态市盈率均值为 15.80

    倍，扣非后静态市盈率均值为 18.12 倍。本次股票发行价格 29.80 元/股对应的发

    行人 2021 年扣除非经常性损益前的净利润摊薄后市盈率为 20.54 倍，为可比公

    司市盈率均值的 59.07%，为剔除极值后可比公司市盈率均值的 130.06%；对应

    的发行人 2021 年扣除非经常性损益后的净利润摊薄后市盈率为 24.72 倍，为可

    比公司市盈率均值的 53.27%，为剔除极值后可比公司市盈率均值的 136.40%。

        本次发行价格对应 2021 年扣非前归母净利润摊薄后的市盈率为 20.54 倍，

    对应 2021 年扣非后归母净利润摊薄后的市盈率为 24.72 倍，低于中证指数有限

    公司 2022 年 9 月 1 日发布的行业最近一个月平均静态市盈率，但仍存在未来发

    行人股价下跌给投资者带来损失的风险。

        本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的经营

    模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要

    影响的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研

    判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

    三、特别风险提示

        本公司提醒投资者认真阅读招股说明书的“第四节 风险因素”部分，并特

    别注意下列事项：

（一）核心产品收入下滑风险

  报告期内，公司核心产品“洁尔阴洗液”收入分别为 31,429.35 万元、32,124.39万元和 32,328.48 万元，占公司营业收入的比例分别为 50.64%、50.66%和 47.56%。若公司核心产品不能在品牌升级、推广策略等方面持续提升或公司核心产品收入下滑，将对公司的市场竞争力、经营业绩产生不利影响。
（二）市场竞争加剧的风险

  公司主要产品为妇科产品、儿科用药、呼吸系统用药等，公司相关产品面临的市场竞争愈发激烈，且部分产品所面临的市场同质竞争较为严重，公司需要在产品质量、技术水平、销售模式、营销网络方面持续提高竞争力，同时降低生产成本，否则公司将难以保持现有优势，从而面临业绩下滑的风险。
（三）技术研发风险

  为了保持公司的市场竞争力，公司需持续对现有产品进行二次开发和研发新产品，但是公司所属医药制造行业具有研发投入大、周期长、不确定性高等特点，若公司研发成果未能有效产业化，将对公司市场竞争力、盈利能力及持续发展带来不利影响。
（四）其他可能对公司持续盈利能力构成重大不利影响的情形

  其他可能对公司持续盈利能力构成重大不利影响的情形，参见招股说明书“第四节 风险因素”。


                第二节 股票上市情况

一、股票发行上市审核情况
（一）编制上市公告书的法律依据

  本上市公告书是根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》、《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》和《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年12月修订）》等国家有关法律、法规及规范性文件的规定，并按照《深圳证券交易所创业板股票上市公告书内容与格式指引》编制而成，旨在向投资者提供有关公司首次公开发行股票并在创业板上市的基本情况。
（二）中国证监会同意注册的决定及其主要内容