301331 深市 恩威医药

            恩威医药股份有限公司

首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告
              保荐机构（主承销商）：中信证券股份有限公司

  恩威医药股份有限公司（以下简称“恩威医药”、“发行人”或“公司”）首次公开发行不超过1,754.00万股人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2022〕1786 号）。

  经发行人和本次发行的保荐机构（主承销商）中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐机构（主承销商）”）协商确定，本次发行采用网上按市值申购向公众投资者直接定价发行（以下简称“网上发行”）的方式，全部股份通过网上向公众投资者发行，不进行网下询价和配售。本次发行新股1,754.00 万股，占本次发行后总股本的比例为 25.01%。本次发行全部为新股发行，不转让老股。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。

  本次发行将于 2022 年 9 月 6 日（T 日）通过深交所交易系统实施。发行人
和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：

  1、敬请投资者重点关注本次发行的发行流程、申购、缴款、弃购股份处理等环节，具体内容如下：

  （1）本次发行采用直接定价方式，全部股份通过网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者发行，不进行网下询价和配售。

  （2）发行人和保荐机构（主承销商）综合考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次网上发行的发行价格为 29.80 元/股。该价格对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低的净利润摊薄后市盈率为 24.72 倍，不超过中证指数有限公司发布的行
业最近一个月静态平均市盈率 24.75 倍（截至 2022 年 9 月 1 日，T-3 日）。投资
者请按此价格在 2022 年 9 月 6 日（T 日）进行网上申购，申购时无需缴付申购
13:00-15:00。

  （3）网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司进行新股申购。

  （4）网上投资者申购新股中签后，应根据《恩威医药股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上定价发行摇号中签结果公告》履行资金交收义务，
确保其资金账户在 2022 年 9 月 8 日（T+2 日）日终有足额的新股认购资金，不
足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。

  网上中签投资者放弃认购的股份和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）无效处理的股份由保荐机构（主承销商）包销。当出现网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70%时，发行人和保荐机构（主承销商）将中止本次新股发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。

  （5）网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的情形时，
自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可交换公司债券的次数合并计算。

  2、中国证监会、深交所、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

  3、本次发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及发行人所披露的风险因素，审慎作出投资决定。创业板市场在制度与规则方面与主板市场存在一定差异，包括但不限于发行上市条件、信息披露规则、退市制度设计等，这些差异若认知不到
位，可能给投资者造成投资风险。

  4、拟参与本次网上申购的投资者，须认真阅读 2022 年 9 月 2 日（T-2 日）
披露于中国证监会指定网站（巨潮资讯网，网址 www.cninfo.com.cn；中证网，网址 www.cs.com.cn；中国证券网，网址 www.cnstock.com；证券时报网，网址www.stcn.com 和证券日报网，网址 www.zqrb.cn）上的《招股说明书》全文及相关材料。特别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。

  5、本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在深交所上市之日起即可流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致的投资风险。

  本次发行前的股份有限售期，有关限售承诺及限售期安排详见招股说明书。上述股份限售安排系相关股东基于公司治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、法规做出的自愿承诺。

  6、发行人与保荐机构（主承销商）综合考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次网上发行的发行价格为 29.80 元/股。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。

  本次股票发行价格 29.80 元/股对应的 2021 年市盈率为：

  （1）15.41 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审阅的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

  （2）18.54 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审阅的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

  （3）20.54 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审阅的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计

    算）；

        （4）24.72 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则

    审阅的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计

    算）。

        7、本次发行价格为 29.80 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价

    的合理性。

        （1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司所属行业为“C27 医

    药制造业”，截至 2022 年 9 月 1 日（T-3 日），中证指数发布的“C27 医药制造

    业”最近一个月平均静态市盈率为 24.75 倍。

        （2）主营业务与发行人相近的上市公司的市盈率水平情况如下：

          前 20 个交                          对应的    对应的    对应的滚  对应的滚
          易日（含当  2021年扣非  2021 年扣  2021 年    2021 年    动市盈率  动市盈率
证券简称    日）均价    前 EPS    非后 EPS  静态市盈  静态市盈    扣非前    扣非后
          （元/股）  （元/股）  （元/股）  率（倍）  率（倍）    （倍）    （倍）
                                              -扣非前    -扣非后

葵花药业    18.2247      1.2067      1.0417      15.10      17.50      13.33      15.10

千金药业    9.4338      0.7028      0.5882      13.42      16.04      12.94      15.10

华润三九    39.0650      2.0710      1.8748      18.86      20.84      18.26      20.11

 葫芦娃    16.5402      0.1803      0.1260      91.74      131.24    85.01    104.20

                算术平均值                    34.78      46.40      32.38      38.63

          算数平均值（剔除极值）              15.80      18.12      14.84      16.77

恩威医药    29.80      1.4505      1.2055      20.54      24.72      21.67      26.68

    数据来源：Wind 资讯，数据截至 2022 年 9 月 1 日。

    注：1、前 20 个交易日（含当日）均价=前 20 个交易日（含当日）成交总额/前 20 个交易日

    （含当日）成交总量；

        2、市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

        3、2021 年扣非前/后 EPS=2021 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/2022 年 9 月 1 日

    总股本；

        4、滚动扣非前/后 EPS=2021 年 7 月至 2022 年 6 月扣非前/后归母净利润/2022 年 9 月 1

    日总股本；

        5、恩威医药 2021 年市盈率按照发行价 29.80 元/股，发行后总股本 70,138,359 股计算。

        综合考虑当前市场环境，基于谨慎定价原则，经协商确定本次发行价为 29.80

    元/股，对应 2021 年扣非前归母净利润摊薄后的市盈率为 20.54 倍，对应 2021

    年扣非后归母净利润摊薄后的市盈率为 24.72 倍，低于中证指数有限公司发布的

行业最近一个月平均静态市盈率，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）将提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。

  2022 年 1 月以来，由于全国各地区新冠疫情呈现局部反弹，尤其是 2022 年
7 月，公司主要生产经营所在地成都市因为新冠疫情反弹采取严格社会面管控措施；此外，四川电力供应主要来源于水电，受 2022 年 7 月以来的持续高温干旱极端灾害性天气影响，水电发电量大幅下降，供电支撑能力大幅下跌，同时 2022年从 7 月中旬起，四川地区遭遇历史级的持续酷暑天气，导致降温负荷激增，电力供需形势紧张，政府采用“让电于民”措施，主要工业企业全面停电停产，公司的生产进度受到阶段性的临时冲击，2022 年 8 月，由于电力供需紧张形势进一步加剧，2022 年 8 月中下旬，公司实施了暂停生产、放高温假等措施，这给公司生产及经营带来了一定的不利影响。经公司初步测算，预计 2022 年 1-9
月实现营业收入约 46,000 万元至 50,000 万元，同比增长约-5.49%至 2.73%；预
计实现归属于母公司股东的净利润约 5,600 万元至 6,600 万元，同比增长约-14.48%至 0.79%；预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约
4,800 万元至 5,800 万元，同比