301327 深市 华宝新能

华宝新能:首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告

    根据中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)《上市公司行 业分
类指引》(2012 年修订)，深圳市华宝新能源股份有限公司（以下简称“华宝新能”、“发行人”或“公司”）所属行业为“C38 电气机械和器材制造业”。截至 2022 年
8 月 31 日(T-4 日)，中证指数有限公司发布的“C38 电气机械和器材制造业”最
近一个月平均静态市盈率为 37.20 倍。本次发行价格 237.50 元/股对应的发行人2021 年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为 84.60 倍，低于可比公司2021 年扣非后平均静态市盈率，但高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，超出幅度为 127.42%，可能存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构(主承销商)提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性作出投资。

  华宝新能首次公开发行24,541,666股人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所创业板上市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）予以注册（证监许可〔2022〕1175号）。
  经发行人与保荐机构（主承销商）华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”、“保荐机构（主承销商）”）协商决定，本次发行数量24,541,666股，占发行后总股本的25.56%，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市。

  发行人和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：

  1、本次发行最终采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）及网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。

  本次网下发行通过深交所网下发行电子平台进行；本次网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行。


  2、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《深圳市华宝新能源股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，将拟申购价格高于 368.81 元/股（不含 368.81 元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 368.81 元/股，且申购数量小于 200 万股（不含 200 万股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 368.81 元/股，申购数量等于
200 万股，且申购时间同为 2022 年 8 月 31 日（T-4 日）14:39:48:725 的配售对象
中，按照深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后往前排列予以剔除。以上过程共剔除 113 个配售对象，剔除的拟申购总量为 12,940 万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和 1,287,460 万股的 1.0051%。剔除部分不得参与网下及网上申购。

  3、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求、有效认购倍数以及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 237.50 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。

  投资者请按此价格在 2022 年 9 月 6 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2022 年 9 月 6 日
（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。

  4、本次发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数、加权平均数孰低值。故保荐机构相关子公司无需参与跟投。

    本次发行不安排向其他外部投资者的战略配售。依据本次发行价格，保荐机构相关子公司不参与战略配售。最终，本次发行不向战略投资者定向配售。初始战略配售与最终战略配售股数的差额 122.7083 万股将回拨至网下发行。


      5、本次发行价格为 237.50 元/股，对应的市盈率为：

      （1）62.98 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
  审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
  算）；

      （2）60.76 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
  审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
  算）；

      （3）84.60 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
  审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
  算；

      （4）81.63 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
  审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
  算。

      6、本次发行价格为237.50元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
  的合理性。

      （1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），华宝新
  能所属行业为“C38 电气机械和器材制造业”，截止2022年8月31日（T-4日），
  中证指数有限公司发布的“C38 电气机械和器材制造业”最近一个月静态平均市
  盈率为37.20倍。

      （2）截至2022年8月31日（T-4日），可比上市公司估值水平如下：

                      T-4 日收盘价  2021 年扣非  2021 年扣  2021 年  2021 年扣
 证券代码  证券简称  （2022 年 8 月  前 EPS（元/  非后 EPS  扣非前市  非后市盈
                      31 日，人民      股）    （元/股）    盈率      率

                          币）

300866.SZ  安克创新      61.46        2.4155      1.7412      25.44    35.30

688063.SH  派能科技      429.00        2.0419      1.9415    210.10    220.96

                          平均值                              117.77    128.13

  资料来源：WIND 数据，截至 2022 年 8 月 31 日（T-4 日）

  注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

  注2：2021年扣非前/后EPS=2021年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4日总股本；

      本次发行价格237.50元/股对应的发行人2021年扣除非经常性损益前后孰低
  的归母净利润摊薄后市盈率为84.60倍，低于可比上市公司静态市盈率，高于中
证指数有限公司2022年8月31日（T-4日）发布的“C38 电气机械和器材制造业”最近一个月平均静态市盈率，超出幅度为127.42%。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
    本次发行的定价合理性说明如下：

    1）所处行业市场空间广阔

  公司致力于锂电池储能类产品及其配套产品的研发、生产及销售。其中，便携储能产品为公司的核心产品，公司所处的行业为便携储能行业。

  根据中国化学与物理电源行业协会的报告数据，全球便携式储能行业的市场
规模已由 2016 年的 0.6 亿元快速提升至 2020 年的 42.6 亿元，年均复合增速高达
190.28%，预计到 2026 年市场规模将达到 882.3 亿元人民币，年均复合增速还将维持 65.72%，便携储能行业将继续维持快速增长趋势，市场发展潜力较大。

    2）自主品牌及营销优势

  公司打造的“Jackery”和“电小二”两大自主品牌在 Google、亚马逊、日本乐天、日本雅虎、天猫、京东等搜索引擎或电商平台的便携储能产品关键词的检索热度最高。公司便携储能产品 2020 年以来持续入选亚马逊平台最畅销产品（BestSeller）、亚马逊之选（Amazon’sChoice），连续两年获得日本“防灾安全协会推奖”奖章，获得日本亚马逊颁发的2021年度创新品牌奖，并先后入选CNET、纽约时报年度最佳便携储能榜单，登上福布斯、华尔街日报、今日美国等媒体，在便携储能领域积累了较强的品牌全球影响力。此外，公司通过国内外户外旅行领域的网络红人在各大主流社交平台上对公司品牌进行介绍和推荐，并通过与JVC、Canon、HarborFreight、HomeDepot、Lowe’s、Sam’sClub 等全球知名品牌商或零售商开展品牌合作，有效保证公司品牌维持高的曝光度及市场知名度。
    3）研发与技术优势

  公司为国家高新技术企业，自成立以来，聚焦于锂电池储能领域，坚持自主创新和自主研发，建立了完善的研发体系，形成了良好的技术创新机制。公司高度重视研发创新，在便携储能产品领域的软硬件电子设计、安全管理设计、结构设计等方面掌握多项核心技术，公司已取得境内外专利合计 254 项。公司深度参与国内便携储能行业标准的起草工作，被广东省科学技术厅认定为“广东省分布式太阳能智能小型储能工程技术研究中心”，并荣获“2020 年度广东省科技进步
二等奖”，已具备较强的技术研发实力。

    4）M2C 经营模式优势

  公司线上销售领域主要采取生产厂家直接对消费者提供产品，集研发、生产、品牌、销售于一体的全价值链的经营模式（M2C 模式），使公司能够深入调研市场需求、消费者偏好，综合考虑产品数据分析、市场评价反馈，及时根据消费端反馈实现产品的快速迭代和优化升级，并将迭代产品快速投放市场，快速响应消费者需求，实现产品的精准创新和品牌价值创造。M2C 模式为公司的品牌经营战略持续赋能，不断提高公司的综合竞争力。

    5）产品质量及设计优势

  公司高度重视产品质量，为确保产品安全性，公司自主研发了测试系统、设计了测试要求，并形成了精细化的质量控制体系，通过针对 6 项安全防护标准、9 道质检工序的全方位过程控制，确保公司产品质量稳定可靠，公司产品已满足
联合国运输安全 UN 认证、日本 PSE、欧盟 CE、欧盟 RoHS 测试等质量认证要
求。此外，公司通过深入调研市场需求、消费者偏好，凭借出色的产品设计，已累计取得包括美国 CES 创新奖、德国红点设计奖、汉诺威工业（IF）设计奖、A’设计大奖赛（A’DesignAward & Competition）设计奖、当代好设计等在内的设计类奖项 21 项，得到了国际工业设计领域的广泛认可，具备较强的产品设计实力。

    6）战略布局优势

  公司着眼于全球便携储能市场，针对境内外文化差异，打造“Jackery”、“电小二”两大自主品牌，战略布局境内外市场