青岛豪江智能科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐人（主承销商）：瑞信证券（中国）有限公司
青岛豪江智能科技股份有限公司（以下简称“豪江智能”、“发行人”或“公司”）首次公开发行 4,530.00 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可[2023]625 号）。
经发行人和保荐人（主承销商）瑞信证券（中国）有限公司（以下简称“保荐人（主承销商）”或“保荐人”）协商确定，本次发行新股4,530.00万股，占发行后总股本的25.00%，全部为公开发行新股，发行人股东不进行公开发售股份。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
本次发行适用于2023年2月17日中国证监会发布的《证券发行与承销管理办法》（证监会令[第208号]）（以下简称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票注册管理办法》（证监会令[第205号]），深交所发布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深证上[2023]100号）（以下简称“《业务实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2023年修订）》（深证上[2023]110号），中国证券业协会（以下简称“证券业协会”）发布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发[2023]18号）、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发[2023]19号），请投资者关注相关规定的变化。
本次发行价格 13.06 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰低
的归母净利润摊薄后市盈率为 40.57 倍，高于中证指数有限公司 2023 年 5 月 24
日（T-4 日）发布的“C38 电气机械和器材制造业”最近一个月平均静态市盈率23.23 倍，超出幅度约为 74.64%，低于可比公司 2022 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的静态市盈率的算术平均值 49.39 倍，存在未来发行人股
价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《青岛豪江智能科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，将拟申购价格高于15.00 元/股（不含）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 15.00 元/股，且申购数
量小于 1,350 万股（含 1,350 万股）的配售对象全部剔除。以上过程共剔除 83 个
配售对象，剔除的拟申购总量为 107,470 万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和10,669,630万股的1.0073%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
2、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面及所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 13.06 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2023 年 5 月 30 日（T 日）进行网上和网下申购，申
购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2023 年 5 月 30
日（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。
3、发行人和保荐人（主承销商）协商确定的发行价格为 13.06 元/股，不超
过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下统称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，故保荐人相关公司无需参与跟投。
本次发行不安排向发行人的高级管理人员与核心员工资产管理计划及其他外部投资者的战略配售。依据本次发行价格，保荐人相关公司不参与战略配售。最终，本次发行不向参与战略配售的投资者定向配售。初始战略配售与最终战略配售股数的差额 226.50 万股将回拨至网下发行。
4、本次发行最终采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份或非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次网下发行通过深交所网下发行电子平台进行；本次网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行。
5、本次发行价格 13.06 元/股对应的市盈率为：
（1）30.43 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）26.47 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）40.57 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）35.30 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
6、本次发行价格为 13.06 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
（1）按照《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），豪江智能所属行业为
“C38 电气机械和器材制造业”。截至 2023 年 5 月 24 日（T-4 日），中证指数
有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 23.23 倍。
本次发行价格 13.06 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰
低的归母净利润摊薄后市盈率为 40.57 倍，低于可比公司 2022 年扣除非经常性
损益前后孰低的平均静态市盈率，高于中证指数有限公司 2023 年 5 月 24 日（T-
4 日）发布的“C38 电气机械和器材制造业”最近一个月平均静态市盈率 23.23倍，超出幅度约为 74.64%，存在发行人未来股价下跌给投资者带来损失的风险。
发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（2）截至 2023 年 5 月 24 日（T-4 日），可比上市公司估值水平如下：
2022 年扣 2022 年扣 T-4 日股票 对应的静态市 对应的静态市盈
证券代码 证券简称 非前 EPS 非后 EPS 收盘价 盈率-扣非前 率-扣非后
（元/股） （元/股） （元/股） （2022 年） （2022 年）
603583.SH 捷昌驱动 0.8530 0.7479 19.11 22.40 25.55
605288.SH 凯迪股份 0.6920 0.5430 41.13 59.43 75.75
300729.SH 乐歌股份 0.9139 0.4343 20.35 22.27 46.86
平均值 34.70 49.39
数据来源：Wind，截至 2023 年 5 月 24 日
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2022 年扣非前/后 EPS=2022 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股
本。
与行业内其他公司相比，豪江智能有以下竞争优势：
在行业地位方面，公司为业界知名的智能线性驱动产品研发、生产企业，现阶段已完成在智能家居、智慧医养、智能办公、工业传动等智能线性驱动主要应用场景的技术积累，形成了以智能家居为核心并逐渐向其他应用场景延展的业务布局，为行业内以设计和研发为核心驱动力、具备较强的智能线性驱动产品定制化能力、且产品线最为丰富的企业之一，在国内和国际市场上都具备了与行业龙头企业竞争的能力。目前公司产品已与梦百合、Leggett & Platt 等国内外知名品牌建立了长期而稳定的合作关系，并已获得“2021 年度青岛市诚信企业”、“2022年山东省瞪羚企业”等荣誉称号。公司品牌“Richmat”被山东省质量评价协会认定为 2020 年度山东优质品牌（产品）。
在技术研发方面，公司现已建立并完善了设计研发体系，培育了经验丰富、专业的设计团队，掌握了大推力、耐损耗、高安全和可靠性以及较强控制技术的智能线性驱动技术，具有深厚的技术积累。公司为国家级高新技术企业，并已获得“2020 年度山东省级‘专精特新’中小企业”、“青岛市企业技术中心”、“青岛市中小企业专精特新产品（技术）认证”、“2021 年度青岛市技术创新中心”、“2022 年青岛市技术创新示范企业”等荣誉称号。公司积极进行新产品研发及产品升级，通过持续的研发投入进行产品创新，公司研发投入、研发人员保持较高水平，助力公司产品维持较高的市场竞争力。
在产品生产方面，公司采取主要零部件自制的垂直一体化生产方式，在电子技术工艺、注塑工艺、模具开发工艺等方面积累了丰富的生产经验，能够自主完成“模具开发—注塑—加工—制造—组装—检测”的垂直一体化生产。垂直一体化和模块化生产的结合在公司控制产品质量、降低生产成本、保护公司核心技术等方面发挥了重要的作用。
在质量控制方面，公司自成立以来高度重视产品质量管理，积累了丰富的产品质量控制经验，建立了完善的质量控制管理体系，建立可追溯、可有效管控的质量考核标准，为产品质量的稳定提供了有力保证。目前公司已通过ISO9001:2015 质量管理体系认证、ISO13485:2016 医疗器械-质量管理体系认证、GB/T23001-2017 信息化和工业化融合管理体系等多项管理体系认证，质量管理达到了行业领先水平。
在客户服务方面，公司凭借优质的产品品质、强大的技术和研发实力以及积累的客户和渠道资源，可以快速的响应全球不同区域客户的个性化、定制化的产品开发需求。公司拥有完善的服务体系，能够为客户提供包括技术研发、定制化设计、生产制造、组装配送和技术支持服务在内的全流程服务，尤其是公司的设计、研发快速响应能力和柔性化生产制造能力为公司赢得了诸多大型优质客户的稳定订单。
在公司品牌方面，公司目前在世界范围内已与位于欧洲、美国、中国台湾等多个国家和地区的客户建立了长期、稳定、牢固的战略合作伙伴关系，在行业内具有良好的口碑及评价，公司品牌在国内外市场以及行业客户中树立了良好的品牌形象和品牌价值。
在人才与团队方面，公司培育了一大批优秀的管理、技术人才，并形成稳定的管理团队、研发团队和核心技术人员团队，核心管理、研发和技术人员流动性极低。公司管理团队经验丰富，对于行业发展具有深刻的理解，能够准确判断并把握行业走势。公司始终重视人员的储备和培养，目前已从上至下建立了一支具有凝聚力
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