山东卓创资讯股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：
根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）2012 年 10 月发布
的《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》的行业目录及分类原则，山东卓创资讯股份有限公司（以下简称“卓创资讯”、“发行人”或“公司”）所处行业
属于“I65 软件和信息技术服务业”。截至 2022 年 9 月 23 日（T-3 日），中证指
数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 44.32 倍。本次发行价格29.99 元/股对应发行人 2021 年扣非前后孰低归母净利润摊薄后市盈率为 38.78倍，低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率；高于招股说明书中所选可比公司近 20 日扣非后算术平均静态市盈率，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
发行人首次公开发行股票并在创业板上市申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可【2022】1531 号）。
本次发行的股票拟在深交所创业板上市。本次发行采用网上按市值申购向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者直接定价发行（以下简称“网上发行”）的方式，全部为新股，不转让老股。本次发行中网上发行1,500 万股，占本次发行总量的 100%。
本次发行的保荐机构（主承销商）为民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”或“保荐机构（主承销商）”）。本次发行将于 2022年 9月 28日（T日）通过深交所交易系统实施。发行人、保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容:
1、敬请投资者重点关注本次发行的发行流程、申购、缴款、弃购股份处理等环节，具体内容如下:
（1）本次发行采用直接定价方式，全部股份通过网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者发行，不进行网下询价和配售。
（2）发行人与保荐机构（主承销商）综合考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次网上发
行的发行价格为 29.99 元/股，投资者据此价格在 2022 年 9 月 28 日（T 日）通过深
交所交易系统并采用网上按市值申购方式进行申购。网上申购时间为 9:15-11:30、13:00-15:00，申购时无需缴付申购资金。
（3）网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其进行新股申购。
（4）投资者申购新股摇号中签后，应依据 2022 年 9 月 30 日（T+2 日）公告
的《山东卓创资讯股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上定价发行摇
号中签结果公告》履行缴款义务。2022 年 9 月 30 日（T+2 日）日终，中签投资者
应确保其资金账户有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任，由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守所在证券公司的相关规定。
中签投资者放弃认购的股份由保荐机构（主承销商）包销。网上投资者缴款认购的股份数量不足本次公开发行数量的 70%时，发行人和保荐机构（主承销商）将中止发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。
（5）网上投资者连续 12 个月内累计出现 3次中签后未足额缴款的情形时，自
结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6个月（按 180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。
2、中国证监会、深交所、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任
何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
3、本次发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及发行人所披露的风险因素，审慎作出投资决定。创业板市场在制度与规则方面与主板市场存在一定差异，包括但不限于发行上市条件、信息披露规则、退市制度设计等，这些差异若认知不到位，可能给投资者造成投资风险。
4、拟参与本次网上申购的投资者，须认真阅读 2022 年 9月 26 日（T-2日）披
露 于 五 家 网 站 （ 巨 潮 资 讯 网 ， 网 址 www.cninfo.com.cn ； 中 证 网 ， 网 址
www.cs.com.cn ； 中 国 证 券 网 ， 网 址 www.cnstock.com ； 证 券 时 报 网 ， 网 址
www.stcn.com；证券日报网，网址 www.zqrb.cn）的招股说明书全文，特别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。
5、本次发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次发行的股票在深交所上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致的投资风险。
本次发行前的股份有限售期，有关限售承诺及限售期安排详见招股说明书。上述股份限售安排系相关股东基于公司治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、法规做出的自愿承诺。
6、发行人和保荐机构（主承销商）综合考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 29.99 元/股。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
本次发行价格为 29.99 元/股，该价格对应的市盈率为：
（1）29.08 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）26.99 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）38.78 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）35.98 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
7、本次发行价格为 29.99 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的
合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所
属行业为“软件和信息技术服务业（I65）”。截至 2022 年 9 月 23 日（T-3 日），中
证指数有限公司发布的行业最近一个月静态平均市盈率为 44.32倍。
（2）截至 2022 年 9 月 23日（T-3日），可比上市公司估值水平如下：
前 20 个交 静态市盈率（倍） 滚动市盈率（倍）
易日均价 2021 年扣 2021 年扣
股票代码 证券简称 （含 9 月 非前 EPS 非后 EPS
23 日） （元/股） （元/股） 扣非前 扣非后 扣非前 扣非后
（元/股）
300226.SZ 上海钢联 19.99 0.6658 0.5571 30.02 35.88 34.22 41.72
835311.NQ 华瑞信息 - 0.4762 0.3618 - - - -
算数平均数 30.02 35.88 34.22 41.72
301299.SZ 卓创资讯 29.99 0.8335 0.7734 35.98 38.78 32.37 32.35
注 1：数据来源同花顺 iFinD、上市公司年报；市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五
入造成。
注 2：2021 年扣非前/后每股收益=2021 年扣除非经常性损益前/后归母净利润÷2022 年 9 月
23 日总股本；发行人静态市盈率按照发行价格 29.99 元、发行后股本 6,000 万股计算。
注 3：扣非前/后滚动市盈率=前 20 个交易日均价/（2021年 7-12月和 2022 年 1-6月扣除非
经常性损益前/后归属于母公司股东净利润/2022 年 9 月 23 日总股本）；发行人采取发行价和
注 4：华瑞信息是新三板基础层挂牌企业，最近 20 个交易日无股票成交，因此上表仅列
示扣非前/后基本每股收益数据。
本次发行价格 29.99 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低的
净利润摊薄后市盈率为 38.78 倍，低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月静
态平均市盈率 44.32 倍（截止 2022 年 9 月 23 日（T-3 日）），但高于可比公司
2021 年扣非静态市盈率的算数平均值 35.88 倍（截止 2022 年 9 月 23 日（T-3
日）），亦存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
8、发行人的竞争优势及与可比上市公司的对比
（1）发行人的竞争优势
公司的竞争优势主要体现以下几个方面：
①品牌知名度优势
公司经过多年的稳健发展和持续的优质服务，积累了大量优质客户资源和海量大宗商品数据，并逐步在业内取得了良好的品牌影响力及客户认可度。公司拥有庞大的用户群体，累计注册客户数量超过 300万个，累计服务的全球 500 强企业及其下属企业超过 150 家。公司与国家统计局、国家发改委、农业农村部、新华通讯社、中央电视台保持了良好的业务合作关系，公司是“国家统计局大数据合作平台企业”、“山东省大数据重点骨干企业”，“卓创资讯”被国家工商行政管理总局评定为中国驰名商标。
②技术优势
大宗商品信息服务行业涉及的先进技术主要包括两方面：一方面是产品技术，主要是与数据采集、清洗、挖掘、分析相关的核心准则；一方面是信息技术，主要是与数据存储、传输、推送等相关的电信技术。
在产品技术方面，公司对标国际同行业先进水平，参照国际证监会组织
（IOSCO）对价格评估原则的指导意见，在充分理解市场结构、价格链条、交易
特点的基础之上，通过细致的市场调研和与市场参与者
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