浙江美硕电气科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告
保荐人（主承销商）：财通证券股份有限公司
浙江美硕电气科技股份有限公司（以下简称“美硕科技”、“发行人”或“公司”）首次公开发行 1,800 万人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所创业板上市委员会委员审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可[2023]623 号）。
经发行人和本次发行的保荐人（主承销商）财通证券股份有限公司（以下简称“财通证券”、“保荐人”、“主承销商”或“保荐人（主承销商）”）协商确定，本次发行股份数量为 1,800 万股，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市。
本次发行适用于 2023 年 2 月 17 日中国证监会颁布的《证券发行与承销管
理办法》（证监会令【第 208 号】）（以下简称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票注册管理办法》（证监会令【第 205 号】），深交所发布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深证上〔2023〕100 号）（以下简称“《业务实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2023 年修订）》（深证上〔2023〕110 号），中国证券业协会（以下简称“证券业协会”）发布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕18 号）、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发〔2023〕19 号），请投资者关注相关规定的变化。
本次发行价格 37.40 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰低
的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 47.61 倍，高于中证指数有限公司发布的“C38 电气机械和器材制造业”最近一个月平均静态市盈率 21.24 倍，超出幅度为 124.15%；高于同行业可比公司 2022 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率 38.67 倍，超出幅度为 23.12%；存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《浙江美硕电气科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求的网下投资者报价后，协商一致将申购价格高于 43.71 元/股（不含 43.71 元/股）的配售对
象全部剔除；申购价格为 43.71 元/股，且拟申购数量小于 500 万股（不含 500 万
股）的配售对象全部剔除；申购价格为 43.71 元/股，拟申购数量等于 500 万股，
且申报时间同为 2023 年 6 月 9 日 14:55:41:450 的配售对象中，按照深交所网下
发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除 20 个配售对象。以上过程共剔除 81 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 35,130 万股，占本次初步询价符合条件的所有网下投资者拟申购总量 3,494,770 万股的 1.0052%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
2、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑剩余报价及拟申购数量、有效认购倍数、发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 37.40 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2023 年 6 月 15 日（T日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2023 年 6 月 15 日
（T日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。
3、发行人与保荐人（主承销商）协商确定的发行价格为 37.40 元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，故保荐人相关子公司财通创新投资有限公司无需参与本次发行的战略配售。
本次发行不安排向发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设
立的专项资产管理计划及其他外部投资者的战略配售。最终，本次发行不向参与战略配售的投资者定向配售。
本次发行初始战略配售数量为 90.00 万股，占本次发行数量的 5.00%。初始
战略配售与最终战略配售数量的差额 90.00 万股回拨至网下发行。
4、本次发行最终采用向网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次网下发行通过深交所网下发行电子平台（https://eipo.szse.cn）及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）登记结算平台进行；本次网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行。
5、本次发行价格为 37.40 元/股,此价格对应的市盈率为：
（1）35.70 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）30.74 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）47.61 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）40.99 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
6、本次发行价格为 37.40 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
（1）根据行业分类相关规定，发行人所属行业为“C38 电气机械和器材制
造业”。截至 2023 年 6 月 9 日（T-4 日），中证指数有限公司发布的“C38 电气机
械和器材制造业”最近一个月平均静态市盈率为21.24倍，请投资者决策时参考。
（2）截至 2023 年 6 月 9 日（T-4 日），可比上市公司市盈率情况如下：
T-4日股 2022年扣 2022年扣 对应的静态市盈 对应的静态市盈
证券代码 证券简称 票收盘价 非前EPS 非后EPS 率（倍）-扣非 率（倍）-扣非
（元/ （元/股） （元/股） 前（2022年） 后（2022年）
股）
600885.SH 宏发股份 28.71 1.1963 1.1508 24.00 24.95
300932.SZ 三友联众 14.48 0.4313 0.3626 33.57 39.93
002025.SZ 航天电器 56.46 1.2158 1.1040 46.44 51.14
平均值 34.67 38.67
数据来源：Wind，数据截至 2023 年 6 月 9 日（T-4 日）。
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2022 年扣非前/后 EPS=2022 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本；
本次发行价格 37.40 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰低
的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 47.61 倍，高于中证指数有限公司 发布的“C38 电气机械和器材制造业”最近一个月平均静态市盈率 21.24 倍，超 出幅度为 124.15%；高于同行业可比公司 2022 年扣除非经常性损益后归属于母 公司股东净利润的平均静态市盈率 38.67 倍，超出幅度为 23.12%；存在未来发 行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资 者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
相较于同行业主要竞争对手，公司在以下方面具有一定优势：
1）公司依托下游美的集团、奥克斯等行业龙头企业，取得市场优势地位
公司经过多年的发展，积累了丰富的产品品种，拥有了成熟的继电器制造工 艺，形成了视品质、服务、信誉为生命的公司文化。公司凭借着在产品研发、设 备开发和制造等方面的长期投入，产品已在中高端市场占据一定的市场地位，与 下游知名家电厂商美的集团、奥克斯、TCL 建立较为稳定的长期合作关系。
下游家电行业经过多年发展，市场集中度较高，行业内龙头企业占据了绝大 部分的市场份额。这类大型家电企业有较为严格的供应商准入标准，只有产品开 发能力强、质量稳定、供货及时、服务优质的供应商才能进入其合格供应商名单， 且一旦选定合格供应商后，通常不会随意更换。经过多年的积累，公司与下游大 型家电企业建立了长期合作关系。通过与上述优质客户的深度合作，公司得到快 速成长，并且借助其在行业内建立了良好的口碑和声誉，为公司在竞争中取得优
随着公司产能水平的提高和研发实力的积累，公司的供货保障能力、新产品开发响应速度、产品性价比等进一步得到了下游客户的认可，销售规模逐年增长。未来，公司凭借稳定的产品质量、及时的交付能力不断拓展下游客户群体，增长趋势明显。
2）智能化生产技术实现“机器换人”理念
为确保紧跟行业发展趋势并保持生产运营的稳定、高效，公司高度重视智能工厂建设，不断提高自动化、数字化、智能化水平，实现高可靠性、高品质、高效率的发展模式。公司生产基地建设和设备配置过程中均对产线进行高度自动化改造，自主设计产线布局和关键控制结构，逐步实现“机器换人”的生产理念，构建起以 MES 系统、ERP 系统、数据服务中心、全自动化生产线驱动的智能化运营体系，最终实现智能管控的智慧工厂。
经过多年生产经验的积累，公司已具备自动化生产设备的设计、生产及自主调试能力，公司主要继电器类产品已完全实现全自动化生产线生产。同时，经过多年的专业经营与研发，公司掌握了继电器参数自动化调整技术、异物震动检测技术、CCD 影像检测技术、高精密封胶技术等核心技术：
①传统继电器生产企业在调整继电器的电气、机械参数时普遍以手工作业为主，存在工作效率低、调整性能不稳定以及参数一致性差等问题。公司自主研发的推动式自动调整机可以对继电器的电气、机械参数进行自动调试，取代传统手工作业大幅降低人工成本，提高参数精准度及产品稳定性；
②产品在运输或后期使
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