四川侨源气体股份有限公司
（Sichuan Qiaoyuan Gas Co.,Ltd.）
（四川省成都市都江堰市灌温路 1399 号）
首次公开发行股票并在创业板上市
之上市公告书
保荐人（主承销商）
（北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）
二〇二二年六月
特别提示
四川侨源气体股份有限公司（以下简称“公司”“发行人”或“侨源股份”）
股票将于 2022 年 6 月 14 日在深圳证券交易所上市。
创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。
本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与《四川侨源气体股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“招股说明书”）中的相同。
第一节 重要声明与提示
一、重要声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、
完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承
担法律责任。
深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不
表明对本公司的任何保证。
本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 巨 潮 资 讯 网 （ 网 址
www.cninfo.com.cn）网站的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风
险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者
查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示
本次发行价格为 16.91 元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位
数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以
下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保
险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金
基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的
保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数、加权平均数孰低值。
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），侨源股份所在
行业为化学原料和化学制品制造业（C26），截至 2022 年 5 月 26 日（T-4 日），
中证指数有限公司发布的最近一个月行业平均静态市盈率为 19.65 倍。
截至 2022 年 5 月 26 日（T-4 日），可比上市公司估值水平如下：
T-4 日股票 2021 年扣非 2021 年扣非 2021 年静态市 2021 年静态市
证券代码 证券简称 收盘价（元/ 前 EPS 后 EPS 盈率 盈率
股） （元/股） （元/股） （扣非前） （扣非后）
T-4 日股票 2021 年扣非 2021 年扣非 2021 年静态市 2021 年静态市
证券代码 证券简称 收盘价（元/ 前 EPS 后 EPS 盈率 盈率
股） （元/股） （元/股） （扣非前） （扣非后）
002430.SZ 杭氧股份 28.48 1.2140 1.1715 23.46 24.31
688106.SH 金宏气体 17.57 0.3440 0.2678 51.08 65.61
002971.SZ 和远气体 20.35 0.5639 0.4728 36.09 43.04
002549.SZ 凯美特气 15.29 0.2226 0.2019 68.69 75.73
688268.SH 华特气体 60.03 1.0777 0.9292 55.70 64.60
平均值 47.00 54.66
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2022 年 5 月 26 日。
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2021 年扣非前/后 EPS=2021 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本。
本次发行价格 16.91 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低
的归属于母公司股东净利润的摊薄后市盈率为 39.00 倍，低于可比上市公司静态
市盈率，高于中证指数有限公司 2022 年 5 月 26 日（T-4 日）发布的“C26 化学
原料和化学制品制造业”最近一个月平均静态市盈率，存在未来发行人股价下
跌给投资者带来损失的风险。
发行人 2021 年度净利润同比下滑 22.86%、2022 年 1-3 月净利润同比下滑
59.14%，上述期间营业收入增长但净利润下滑，主要系发行人产能扩张与客户
需求增长不匹配、在新增产能投产前对核心客户保供造成暂时性亏损、项目集
中建设导致银行借款和财务费用增长、在产能不足的情况下外购气体保供导致
毛利率降低等因素造成，虽然发行人新增产能正在逐步投放，但上述净利润影
响因素预计仍将对 2022 年 1-6 月业绩产生负面影响，发行人预计 2022 年 1-6 月
净利润相较 2021 年同期下滑约 29.11%至 56.38%。请投资者充分了解《四川侨
源气体股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》中披露的相
关风险因素，审慎作出投资决定
本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产
经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生
重要影响的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审
慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初
具体而言，本公司新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽
创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。深圳证券交易所主板新股上市首日涨幅限制 44%、跌幅限制比例为 36%，次交易日开始涨跌幅限制为 10%，创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。
（二）流通股数量较少
本次发行后，公司总股本为 400,100,000 股，其中无限售条件流通股票数量
为 33,806,582 股，占发行后总股本的比例为 8.45%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（三）股票上市首日即可作为融资融券标的
股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示
本公司提醒投资者认真阅读本公司招股说明书“第四节 风险因素”章节，
特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
（一）下游行业景气变化导致的经营风险
就行业情况而言，虽然空分气体的应用领域十分广泛，但现阶段冶金行业消
耗的空分气体数量仍居各行业之首。报告期各期，公司冶金客户贡献的主营业务收入占比分别 45.54%、45.65%和 39.44%，虽然随着新能源、医疗医药等行业客户的收入提升，冶金客户的收入占比有所降低，但冶金客户仍然是公司最主要的收入和利润来源，该行业的景气变化对公司经营具有较大影响。
冶金行业景气度存在周期性波动特征，同时供给侧结构性改革等产业调控政策、新冠肺炎疫情等公共卫生事件、中美贸易摩擦等国际事件，也会对行业景气度带来不确定性。“十三五”时期，冶金、化工等行业深入推进供给侧结构性改革，化解过剩产能取得显著成效，进入“十四五”时期，相关行业要实现高质量发展，仍然存在产能过剩压力、生态环境制约等问题，我国将持续推动落后产能退出、调整产业布局、优化产业结构，部分企业可能受到较大影响。
2020 年 9 月 22 日，习近平总书记在第七十五届联合国大会上提出：“中国
二氧化碳排放力争于 2030 年前达到峰值，努力争取 2060 年前实现碳中和。”而冶金行业能源消耗量大、碳排放量高，具有典型的“两高”特征，钢铁压减产量是实现“碳达峰、碳中和”目标任务的重要举措。为此，国家出台了一系列政策，对冶金行业将产生深远影响，主要政策及有关冶金行业的内容如下：
政策名称 发布时间 主要内容
新建、改建、扩建“两高”项目须符合生态环境保护法
律法规和相关法定规划，满足重点污染物排放总量控制、
《关于加强高耗 碳排放达峰目标、生态环境准入清单、相关规划环评和
能、高排放建设项 相应行业建设项目环境准入条件、环评文件审批原则要
目生态环境源头 2021 年 5 月 求。石化、现代煤化工项目应纳入国家产业规划。新建、
防控的指导意见》 扩建石化、化工、焦化、有色金属冶炼、平板玻璃项目
应布设在依法合规设立并经规划环评的产业园区。各级
生态
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