301268 深市 铭利达

深圳市铭利达精密技术股份有限公司
深圳市南山区西丽街道松坪山社区朗山路 13 号南门西侧清华信息港科研楼 4层
    Shenzhen Minglida Precision Technology Co., Ltd.

 首次公开发行股票并在创业板上市

              之

          上市公告书

          保荐机构（主承销商）

      中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号

                  二〇二二年四月


                      特别提示

  深圳市铭利达精密技术股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”或“本公
司”）股票将于 2022 年 4 月 7 日在深圳证券交易所创业板上市。本公司提醒投
资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与《深圳市铭利达精密技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》相同。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（网址 www.cninfo.com.cn）、中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

  具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
 （一）涨跌幅限制放宽

  创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。深圳证券交易所主板新股上市首日涨幅限制 44%，跌幅限制比例为 36%，之后涨跌幅限制为 10%，创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。
 （二）流通股数量较少


  上市初期，因原始股股东的股份锁定期为 36 个月或 12 个月，网下限售股
锁定期为 6 个月。本次公开发行 4,001 万股，发行后总股本 40,001 万股，其
中，无限售流通股为 3,380.5621 万股，占发行后总股本的 8.45%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
 （三）发行市盈率高于同行业平均水平

  根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）以及中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》（证监会公告[2012]31号），公司所处行业为“金属制品业（C33）”。截至2022年3月22日（T-3日），中证指数有限公司发布的“金属制品业（C33）”最近一个月平均静态市盈率为27.01倍。

  截至2022年3月22日（T-3日），《招股说明书》中披露可比上市公司估值水平如下：

                      2020 年扣  2020 年扣  T-3 日股票  对应的静  对应的静
 证券代码  证券简称  非前 EPS  非后 EPS    收盘价    态市盈率  态市盈率
                      （元/股）  （元/股）  （元/股）    （扣非    （扣非
                                                            前）      后）

 603348.SH  文灿股份    0.3197    0.3207      39.05      122.15      121.76

 300828.SZ  锐新科技    0.5962    0.5375      21.39      35.88      39.80

 002976.SZ  瑞玛工业    0.4627    0.3480      21.05      45.49      60.48

 300328.SZ  宜安科技    0.0235    -0.0272      8.08      344.10    -296.57

 603266.SH  天龙股份    0.4664    0.4144      13.73      29.44      33.13

        均值              -          -          -        58.24      63.79

数据来源：Wind 资讯，数据截至 2022年 3月 22 日（T-3 日）。

注 1：2020 年扣非前/后 EPS 计算口径：2020 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净利
润/T-3日（2022 年 3月 22日）总股本。
注 2：静态市盈率均值计算剔除了异常值宜安科技市盈率值；
注 3：均值计算结果尾差系四舍五入影响。

  本次发行价格28.50元/股对应的发行人2020年扣除非经常性损益前后孰低的净利润摊薄后市盈率为90.84倍，高于中证指数有限公司2022年3月22日（T-3日）发布的行业最近一个月平均静态市盈率，超出幅度为236.32%；高于《招股说明书》中披露可比公司2020年扣非后平均静态市盈率63.79倍，超出幅度为42.40%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。

  本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产
经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
 （四）股票上市首日即可作为融资融券标的

  股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
 （五）即期回报被摊薄的风险

  随着公司首次公开发行股票并在创业板上市的募集资金的到位，特别是本次发行存在超募资金的情形，公司净资产规模将有较大幅度增加。本次发行完成后，短期内公司的净资产收益率等指标存在一定程度下降的风险。
三、特别风险提示

  本公司提醒投资者认真阅读招股说明书“第四节风险因素”的全部内容，并特别注意下列风险。
 （一）客户集中度较高风险

  公司的客户包括捷普、SolarEdge、伟创力、Venture、海康威视、华为、比亚迪等国内外知名企业。公司的主要客户均设立了严格的供应商准入制度，公司进入其供应链体系需经过较严格的审查程序和较长的磨合期，因此公司在成为其合格供应商后，能够与其形成较为稳定的合作关系。报告期内，公司营业
收入分别为 94,212.20 万元、136,093.30 万元、151,649.35 万元和 124,628.16 万
元，公司对前五大客户的销售额占营业收入的比例分别为 72.59%、81.32%、
81.87%和 80.36%；从终端客户看，报告期内公司为 SolarEdge 配套精密结构件产品的销售收入占营业收入比例分别为 40.29%、39.84%、46.55%和 36.38%，公司对主要客户的销售集中度较高。

  虽然公司不断提升新客户的开发力度并开始向更多领域进行业务拓展，但新客户的开拓和新领域的拓展均需要一定的周期，如上述主要客户经营发生重大不利变化，或其给予公司订单量较大幅度减少，将会对公司经营业绩产生不利影响。
 （二）主营业务毛利率下滑的风险

  报告期内，发行人主营业务毛利率分别为 26.27%、23.18%、 21.25%和19.61%，呈下降趋势。发行人产品种类较多，产品成型材料主要包括金属和塑胶，产品成型工艺包括压铸、注塑、型材切削、五金冲压，产品应用领域主要包括光伏、安防、汽车和消费电子。

  多品类、多应用领域的产品结构使发行人抗风险能力得到提升，但原材料价格波动、下游市场竞争环境差异、不同类型产品结构变化等因素亦均会对发行人主营业务毛利率产生一定影响。如未来市场竞争持续加剧，而发行人未能充分发挥其竞争优势，不能及时开发新产品、提高产品质量以增强产品市场竞争力，或者发行人出现决策失误，市场开拓不力，不能满足客户需求变化，发行人将面临市场份额下降、毛利率下降及经营业绩下滑的风险。
 （三）原材料价格波动风险

  公司主要原材料为铝锭、塑胶粒、铝挤压材等。报告期内，公司直接材料占主营业务成本的比重较高，分别为 65.35%、67.66%、69.54%和 69.07%，主要原材料市场价格的波动对公司的主营业务成本和盈利水平具有较大影响。报告期内，铝锭、塑胶粒的市场价格均有一定程度的波动。未来如果公司的主要原材料采购价格出现剧烈波动，且公司无法及时转移或消化因原材料价格波动导致的成本压力，将对公司盈利水平和生产经营产生不利影响。

  发行人已建立良好的产品价格管理机制，根据公司面临的外部环境和内部财务、业务情况等，适时更新对客户的报价并与客户协商调整价格。由于双方
的合同条款、谈判能力、市场供需情况等因素，导致存在原材料价格波动向下游客户传导的时滞性和不充分性等。经测算，主要原材料采购价格变化对发行人 2021 年全年利润总额的影响为同比下降约 23.27%-24.85%。若未来原材料价格持续大幅上涨，而公司未能及时、充分向客户转嫁原材料价格增长的成本，将可能存在产品毛利率下降，业绩波动的风险。
 （四）未能及时履行协议约定导致的经济损失风险

  2021 年 3 月，广东铭利达与东莞市清溪镇人民政府签署了《项目投资补充
协议（二）》，根据上述协议，截至招股说明书签署之日，发行人东莞清溪项目已按协议约定建设并投产，投资强度已达到协议的约定，税收考核期为自2022 年至 2031 年，若公司税收考核未达到协议标准，公司存在向清溪镇人民政府支付相应违约金的风险。

  2016 年 11 月及 2021 年 3 月，发行人、江苏省海安高新技术产业开发区管
委会、海穗公司与海安市人民政府分别签署了《投资协议书》及相关补充协议，对投资强度、建设周期、税收达效奖励、购买土地房产款项及其分期支付事项进行了约定，并明确江苏省海安高新技术产业开发区管委会指定海穗公司全面承继前述投资协议项下的权利与义务。截至招股说明书签署之日，发行人已按照协议约定支付资产购买款项，在税收方面已获得前两个核算周期的税收达效奖励。根据上述协议，若公司未能按期支付前述到期资产购买款项，则存在向海穗公司支付 500 万元违约金的风险；若公司核算周期内的发行人的纳税总额未达到协议达效奖励约定的数额，且发行人未按照协议约定支付购买资产的款项超过三个月，则存在相关土地房产被购回的风险。

  2020 年 6 月，公司与重庆铜梁高新技术产业开发区管委会签署了《