301153 深市 中科江南

股票简称：中科江南                                    股票代码：301153
 北京中科江南信息技术股份有限公司
        （Beijing CTJ Information Technology Co., Ltd.）

        （北京市海淀区万泉河路 68 号 8 号楼 1710 室）

 首次公开发行股票并在创业板上市
            上市公告书

                保荐机构（主承销商）

（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇 B7栋401）
                        2022 年 5 月


                      特别提示

  北京中科江南信息技术股份有限公司（以下简称“中科江南”、“本公司”、
“发行人”或“公司”）股票将于 2022 年 5 月 18 日在深圳证券交易所创业板市
场上市。该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书相同。


                第一节 重要声明与提示

    一、重要声明与提示

      本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、
  完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承
  担法律责任。

      深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不
  表明对本公司的任何保证。

      本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、
  中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网
  （www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）的本公司招股说明书“风险因素”
  章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

      本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者
  查阅本公司招股说明书全文。

    二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

      本次发行价格为 33.68 元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中
  位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金、
  全国社会保障基金、基本养老保险基金、根据《企业年金基金管理办法》设立
  的企业年金基金和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金报价中位
  数、加权平均数孰低值。根据中国证监会制定的《上市公司行业分类指引》，发
  行人所属行业为“I65 软件和信息技术服务业”，中证指数有限公司发布的“I65
  软件和信息技术服务业”最近一个月静态平均市盈率为 45.23 倍（截至 2022 年 4
  月 27 日，T-4 日），可比上市公司估值水平如下：

                      T-4 日收盘价  2021年扣非 2021年扣非 2021 年扣  2021 年扣
 证券代码  证券简称  （2022 年 4 月  前 EPS（元/ 后 EPS（元/  非前市盈  非后市盈
                    27 日，人民币）    股）        股）        率        率

600588.SH  用友网络      17.73        0.2061      0.1179      86.04    150.33

300525.SZ  博思软件      18.28        0.5718      0.5300      31.97      34.49


                      T-4 日收盘价  2021年扣非 2021年扣非 2021 年扣  2021 年扣
 证券代码  证券简称  （2022 年 4 月  前 EPS（元/ 后 EPS（元/  非前市盈  非后市盈
                    27 日，人民币）    股）        股）        率        率

300579.SZ  数字认证      33.51        0.6446      0.5751      51.99      58.26

603232.SH  格尔软件      9.77        0.3440      0.1435      28.40      68.07

003029.SZ  吉大正元      18.43        0.7837      0.7219      23.52      25.53

                          平均值                              33.97      46.59

  资料来源：WIND 数据，截至 2022 年 4 月 27 日（T-4 日）

  注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

  注 2：2021 年扣非前/后 EPS=2021 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本；

  注 3：其中用友网络 2021 年扣非前后对应的 PE 均远高于同行业市盈率，未纳入可比公司静态市盈率平均

  值计算范畴。

      本次发行价格 33.68 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低
  的归母净利润摊薄后市盈率为 24.36 倍，低于中证指数有限公司 2022 年 4 月 27
  日（T-4 日）发布的“I65 软件和信息技术服务业”最近一个月平均静态市盈率，
  低于可比公司 2021 年扣非后平均静态市盈率，但仍存在未来发行人股价下跌给
  投资者带来损失的风险。

      本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产
  经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产
  生重要影响的风险。

      发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行
  定价的合理性，理性做出投资决策。

      本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初
  期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

      具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：

      1、涨跌幅限制放宽

      创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市
  的股票，上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为20%。深圳
  证券交易所主板新股上市首日涨幅限制44%，跌幅限制36%，次交易日开始涨跌
  幅限制为10%，创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易
风险。

    2、流通股数量较少

  上市初期，因原始股股东的股份锁定期为36个月或12个月，网下限售股锁定期为6个月，本次发行后本公司的无限售流通股为23,041,525股，占发行后总股本的21.33%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

    3、融资融券风险

    股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

    4、本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险

  投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后存在跌破发行价的可能，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
  二、特别风险提示

    （一）行业政策变化风险

  国家一贯重视电子政务建设和发展，在国家信息化发展战略中，重点提出了电子政务方面的要求，要求电子政务稳步开展，成为转变政府职能、提高行政效率、推进政务公开的有效手段。近年来，财政部在财政信息化、国库集中支付领域出台了一系列政策，有力地推动了财政信息化行业的发展。国家一系列上述领域政策的出台对公司业务发展起到了积极的促进作用，如果未来国家在财政信息化领域的政策发生不利变化，包括但不限于：

  1、新政新规的持续发布同时带动财政信息化和国库集中支付业务电子化领
域行业标准升级和产品交付要求变化，使得公司产品及服务不能及时满足新政新规要求；

  2、国库集中支付电子化推广改革不及预期、对标预算管理一体化新政升级支付电子化系统的需求不足、信创适配改造的标准变动、推广缓慢等；

  3、财政预算管理一体化建设进展缓慢，各省系统开发延后以及后续推广建设的进度推迟；

  4、预算单位财务制度改革力度不及预期、财务管理需求不断变化等；

  上述政策变动可能导致下游市场空间减小、市场需求波动或客户持续合作关系变动，将对公司的经营产生不利影响。

    （二）业务成长空间风险

  公司业务围绕财政信息化建设展开，业务发展由财政管理需求不断发展所驱动。随着财政管理需求的不断发展，财政信息化建设不断升级，财政信息化业务具有持续发展动力。但是财政信息化建设投入规模和投入进度受国家财政建设规划影响，公司具体业务发展可能不及预期，包括但不限于：支付电子化解决方案业务在国库集中支付电子化系统对标 2019 年财政信息化新政升级改造后，财政业务全流程电子化和行业电子化市场未充分发展；预算管理一体化解决方案业务在本轮新政建设推广后继续建设的进展减缓、投入减少；预算单位财务服务平台业务新增财务管理需求有限，采购需求减弱等。上述不利变化可能导致公司业务下游市场空间减小，因此存在业务成长空间风险。

    （三）市场竞争加剧风险

  公司在国库集中支付电子化业务领域的细分市场中具有突出的竞争优势，但由于软件和信息技术服务业、电子政务产业市场规模非常大，提供互联网基础设施和平台服务的大型行业龙头企业具有在资金规模、业务资源、销售渠道、技术储备、人才队伍等方面的全线竞争力，存在该等龙头企业进入财政信息化领域与公司直接竞争新业务的可能，虽然公司已经占有财政信息化产业一定的市场份额，仍然面临着较大的市场竞争压力。随着我国信息化建设水平的不断提高，公司面临同行业竞争者竞争程度加剧的风险。


  此外，适应软件和信息技术服务业的发展趋势，财政信息化建设未来将更多地采用云计算的架构，提供云计算基础设施和平台服务的企业可能将更多地参与财政信息化建设行业。从事云计算的企业可能直接与公司竞争电子政务、省级财政预算管理一体化系统等项目的总包供应商，公司面临新进入者的竞争风险。公司未来面临的市场竞争将更加激烈，销售模式可能存在变化，可能会限制公司销售规模的增长，影响公司的盈利水平。

    （四）行业季节性风险

  公司主要客户为各级财政部门、金融机构和行政事业单位，受到整体工作进度习惯安排的影响，该类客户通常遵循预算管理制度，在下半年制定次年年度预算和投资计划，审批通常在次年上半年，采购招标则安排在次年的年中或下半年，采购资金的支付也主要