301141 深市 中科磁业

股票简称：中科磁业                                  股票代码：301141
    浙江中科磁业股份有限公司

  ZHEJIANG ZHONGKE MAGNETIC INDUSTRY CO., LTD.
                浙江省东阳市横店工业园区

  首次公开发行股票并在创业板上市
                之

            上市公告书

                保荐人（主承销商）

        武汉东湖新技术开发区高新大道 446 号天风证券大厦 20 层

                      二零二三年三月


                      特别提示

  浙江中科磁业股份有限公司（以下简称“中科磁业”、“本公司”、“公司”
或“发行人”）股票将于 2023 年 4 月 3 日在深圳证券交易所创业板上市。创业
板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书相同。


                第一节 重要声明与提示

一、重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：

    （一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险

  创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。
    （二）流通股数量较少的风险

  本次发行后，公司总股本为 8,859.4718 万股，其中无限售条件的流通股数量为 20,271,534 股，占本次发行后总股本的比例为 22.88%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。


    （三）公司发行市盈率高于同行业平均水平的风险

  根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所属行业
为“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”，截至 2023 年 3 月 17 日（T-
4 日），中证指数有限公司发布的“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”最近一个月平均静态市盈率为 29.29 倍。

  截至 2023 年 3 月 17 日（T-4 日），主营业务与发行人相近的上市公司的市
盈率水平情况如下：

                    2021 年扣非2021 年扣非 T-4 日股票 对应的静态市对应的静态市
 证券代码  证券简称  前 EPS    后 EPS    收盘价  盈率-扣非前 盈率-扣非后

                      （元/股）  （元/股）  （元/股）  （2021 年） （2021 年）

 000970.SZ  中科三环    0.3745    0.3500    12.92      34.50      36.91

 600366.SH  宁波韵升    0.5325    0.3655      9.70      18.22      26.54

 000795.SZ  英洛华    0.1190    0.0900      6.61      55.55      73.44

 300748.SZ  金力永磁    0.6500    0.6100    27.80      42.77      45.57

 300224.SH  正海磁材    0.3200    0.3100    12.30      38.44      39.68

 688077.SH  大地熊    1.9000    1.6100    45.88      24.15      28.50

 002056.SZ  横店东磁    0.6888    0.5555    19.28      27.99      34.71

 300835.SZ  龙磁科技    1.8500    1.7200    36.40      19.68      21.16

                    算术平均值                        32.66      38.31

  数据来源：WIND 资讯，数据截止 2023 年 3 月 17 日（T-4 日）

  注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

  注 2：2021 年扣非前/后 EPS=2021 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本。

  本次发行价格 41.20 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低
的归母净利润摊薄后市盈率为 45.72 倍，高于中证指数有限公司 2023 年 3 月 17
日发布的“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”最近一个月平均静态
市盈率 29.29 倍，超出幅度为 56.09%；高于同行业上市公司 2021 年扣除非经常
性损益后归属于母公司股东净利润平均静态市盈率 38.31 倍，超出幅度为 19.34%。存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

    （四）股票上市首日即可作为融资融券标的风险

  创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波
动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

    （五）本次发行有可能存在上市跌破发行价的风险

  投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。

    （六）净资产收益率下降的风险

  由于募集资金投资项目存在一定的建设期，产生效益需要一定的时间和过程，在上述期间内，股东回报仍主要通过现有业务实现。在公司股本及所有者权益因本次公开发行股票而增加的情况下，公司的每股收益和加权平均净资产收益率等指标可能在短期内出现一定幅度的下降。
三、特别风险提示

  本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第四节 风险因素”一节的全部内容，并应特别关注下列风险因素：
    （一）主要原材料价格波动的风险

  公司生产烧结钕铁硼永磁材料的主要原材料为镨钕金属等稀土金属，生产永
磁铁氧体磁体的主要原材料为铁氧体预烧料。2019 年度至 2022 年 1-6 月，公司
烧结钕铁硼永磁材料直接材料占主营业务成本的比例分别为 75.56%、73.06%、76.94%和 83.14%，永磁铁氧体磁体直接材料占主营业务成本的比例分别为47.74%、46.85%、50.81%和 54.56%，公司主要原材料价格波动对公司产品生产成本影响较大。公司采购稀土金属类原材料的价格与稀土金属的市场价格高度相
关，而铁氧体预烧料主要由铁红、铁鳞等原料通过高温预烧制成，其市场价格主要受钢铁产能管控和铁矿石价格波动等因素的影响。

  公司主要产品的对外销售基准报价通常采用成本加成的方式确定。2020 年下半年以来，主要原材料市场价格受全球供需关系、美联储实施量化宽松政策导致的全球通货膨胀、产业政策、地缘政治等因素的影响出现大幅上涨。根据测算，在假定其他因素不变的情况下，若公司稀土金属、预烧料等主要原材料采购价格
分别上涨 10%和 20%，2019 年度至 2022 年 1-6 月，烧结钕铁硼永磁材料毛利率
平均下降幅度约为 5.62%和 11.25%，永磁铁氧体磁体毛利率平均下降幅度约为3.32%和 6.65%。因此，公司主要原材料市场价格波动，会进一步影响产品单价、毛利率和经营业绩。若主要原材料市场价格出现大幅波动，而公司未能通过合理的采购机制、库存管理等手段锁定原材料采购成本，或未能及时通过价格传导机制向客户转嫁原材料成本持续增加的压力，从而将可能会对公司的经营业绩产生不利影响。

    （二）经营业绩波动及下滑的风险

  2019 年度至 2022 年 1-6 月，公司营业收入分别为 26,017.49 万元、37,808.66
万元、54,540.20 万元、36,913.58 万元，净利润分别为 2,811.26 万元、5,643.70 万
元、8,514.62 万元、6,811.93 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的
净利润为 2,649.22 万元、5,456.24 万元、7,984.37 万元、6,486.02 万元，公司经
营业绩呈快速上升趋势。但由于永磁材料行业竞争持续加剧，上游原材料价格存在波动风险，下游市场的拓展存在不确定性，因此公司未来的经营业绩存在发生较大波动甚至下滑的风险。

    （三）行业竞争加剧的风险

  在信息消费扩大升级、碳达峰碳中和的背景下，永磁材料将迎来巨量的市场需求，我国目前永磁材料生产企业普遍规模较小、技术工艺相对简单、产品性能及品质不高，应用领域较为低端，而高端应用领域的永磁材料产能不足，目前只有少量企业能够从事相关研发和生产。其中，烧结钕铁硼行业目前正处于行业大规模扩产的高速发展期，部分上游供应商也逐步参与进市场竞争，烧结钕铁硼总体产能面临快速提升。若永磁材料市场需求的增长不及行业产能的增长，行业内
竞争加剧将可能导致公司产品价格下降、盈利能力降低、客户流失等不利情形，公司将处于不利的市场竞争地位。

    （四）产品下游应用领域相对集中的风险

  公司为发挥自身在小型化、轻薄化、精密化磁体生产、加工方面的特长以及在消费电子、节能家电领域的客户资源优势，长期采取了差异化经营策略，有利于公司业绩和市场份额的稳定持续增长，产品下游应用领域相对集中。2019 年度至 2022 年 1-6 月，公司主要产品钕铁硼磁钢、铁氧体磁瓦的主要下游应用领域分别为消费电子、节能家电，其中消费电子占钕铁硼磁钢营业收入的比例分别为 93.71%、91.11%、87.10%、92.40%，节能家电占铁氧体磁瓦营业收入的比例分别为 94.52%、96.46%、96.54%、94.80%。

  目前公司在保持消费