浙江中科磁业股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐人（主承销商）：天风证券股份有限公司
浙江中科磁业股份有限公司（以下简称“中科磁业”、“发行人”或“公司”）首次公开发行人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）并在创业板上市的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并已获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2023〕364 号）。
本次发行的保荐人（主承销商）为天风证券股份有限公司（以下简称“天风证券”或“保荐人（主承销商）”）。
经发行人和保荐人（主承销商）协商确定，本次发行股票数量 2,215 万股，占发行后总股本的 25.00%，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）及网上向持有深圳市场非限 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
2、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《浙江中科磁业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，协商一致将拟申购价格高于 48.86 元/股（不含）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 48.86 元/股，拟申购数量小于 650 万股（不含）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 48.86 元
/股，拟申购数量等于 650 万股，且申购时间同为 2023 年 3 月 17 日 14: 27: 04:
743 的配售对象中，按照深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后
往前剔除 34 个配售对象。以上过程共剔除 80 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 45,400 万股，占本次初步询价剔除不符合要求投资者报价后拟申购数量总和 4,475,440 万股的 1.0144%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
3、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑剩余报价及拟申购数量、有效认购倍数、发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 41.20 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2023 年 3 月 23 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2023 年 3 月 23 日
（T 日），其中网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。
4、本次发行价格为 41.20 元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数，剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，故保荐人相关子公司无需参与本次战略配售。
根据最终确定的发行价格，参与战略配售的投资者最终仅为发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划，即中信建投股管家中科磁业 1 号战略配售集合资产管理计划（以下简称“中科磁业员工资管计划”）。根据最终确定的价格，中科磁业员工资管计划最终战略配售股份数量为72.8106 万股，占本次发行股份数量的 3.29%。
本次发行初始战略配售数量为 332.25 万股，占本次发行数量的 15.00%。最
终战略配售数量为 72.8106 万股，占本次发行数量的 3.29%。本次发行初始战略配售数量与最终战略配售数量的差额 259.4394 万股将回拨至网下发行。
5、本次发行价格 41.20 元/股，对应的市盈率为：
（1）32.15 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）34.29 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）42.87 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）45.72 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
6、本次发行价格为 41.20 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所
属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”，截至 2023 年 3 月 17
日（T-4 日），中证指数有限公司发布的“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”最近一个月平均静态市盈率为 29.29 倍，请投资者决策时参考。
截至 2023 年 3 月 17 日（T-4 日），主营业务与发行人相近的上市公司的市
盈率水平情况如下：
2021 年扣非2021 年扣非 T-4 日股票 对应的静态市对应的静态市
证券代码 证券简称 前 EPS 后 EPS 收盘价 盈率-扣非前 盈率-扣非后
（元/股） （元/股） （元/股） （2021 年） （2021 年）
000970.SZ 中科三环 0.3745 0.3500 12.92 34.50 36.91
600366.SH 宁波韵升 0.5325 0.3655 9.70 18.22 26.54
000795.SZ 英洛华 0.1190 0.0900 6.61 55.55 73.44
300748.SZ 金力永磁 0.6500 0.6100 27.80 42.77 45.57
300224.SH 正海磁材 0.3200 0.3100 12.30 38.44 39.68
688077.SH 大地熊 1.9000 1.6100 45.88 24.15 28.50
2021 年扣非2021 年扣非 T-4 日股票 对应的静态市对应的静态市
证券代码 证券简称 前 EPS 后 EPS 收盘价 盈率-扣非前 盈率-扣非后
（元/股） （元/股） （元/股） （2021 年） （2021 年）
002056.SZ 横店东磁 0.6888 0.5555 19.28 27.99 34.71
300835.SZ 龙磁科技 1.8500 1.7200 36.40 19.68 21.16
算术平均值 32.66 38.31
数据来源：WIND 资讯，数据截止 2023 年 3 月 17 日（T-4 日）
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2021 年扣非前/后 EPS=2021 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本。
本次发行价格 41.20 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低
的归母净利润摊薄后市盈率为 45.72 倍，高于中证指数有限公司 2023 年 3 月 17
日发布的“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”最近一个月平均静态市
盈率 29.29 倍，超出幅度为 56.09%；高于同行业上市公司 2021 年扣除非经常性
损益后归属于母公司股东净利润平均静态市盈率38.31倍，超出幅度为19.34%。存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。
本次发行的定价合理性说明如下：
发行人是一家综合性永磁材料生产企业，坚持烧结钕铁硼永磁材料和永磁铁氧体磁体两大类产品并重的发展策略，2021 年永磁材料综合产能已达 12,600 吨，总体生产规模较大，并且生产技术相对领先，拥有多项独特的原料配方和工艺技术，产品性能优异且一致性高，在市场竞争中具有较为显著的竞争优势，生产规模、技术水平及产品质量等方面均属于行业内第一梯队。相较可比公司，发行人在主要产品、关键技术、成本传导、研发能力、客户资源、盈利能力、成长能力等方面具备相对竞争优势，具体表现在：
①主要产品性能和品质属于国内第一梯队水平，在消费电子、节能家电等细分领域市场具有相对竞争优势
发行人产品具有多元化的特点，包括烧结钕铁硼永磁材料和永磁铁氧体磁体两大类产品，结合自身多年的技术积累和研发经验，深耕消费电子、节能家电细分领域市场，已形成与细分领域紧密适配的永磁材料生产能力、高精度加工能力和高效降本能力，并发挥卓越的客户服务能力，深入了解客户的紧迫需求和当前产品的改进空间，积极通过自身优秀的产品定制化能力，精确开发符合客户需求
的新产品，已推出了“5G 通讯用高性能钕铁硼磁钢”、“一种节能变频空调用 50UH高性能磁钢”、“空调电机用高内禀磁瓦”等产品，精准解决了客户的痛点问题，客户留存率高，产品黏性较强。
发行人多年来一直专注于永磁材料的研发和生产，产品种类和型号丰富，可以满足绝大多数下游应用领域的市场需求，已分别实现对消费电子和节能家电领域主流需求的牌号全面覆盖。同时，发行人目前已具备高性能烧结钕铁硼永磁材料和永磁铁氧体磁体的制备和大规模生产能力，产品性能和品质属于国内第一梯队水平。此外，发行人产品一致性高，磁性能、尺寸等重要参数过程能力指数（CPK值）能达到 1.33 以上，质量可靠性良好，高一致性产品可以为实施规模化、自动化生产的下游重点客户提供质量稳定性保障，在市场竞争中处于优势地位。
②通过自主创新掌握了多项永磁材料关键生产配方技术，核心技术产品收入占比较高
发行人具有较强的自主创新能力，经过多年的研发和生产实践，实现了高丰度稀土平衡应用技术、低重稀土制备高性能磁钢技术、无钴/低钴配方技术等配方设计的创新应用，在此基础上，发行人参与研发技术“基于硬磁主相设计的稀土永磁材料关键制备技术及产业化”获评 2020 年度浙江省科学技术进步奖二等奖。该科研项目研究了同构异质高丰度稀土磁体针对异质程度、晶界状态等差异的过渡族元素效能优化技术，实现了高丰度永磁材料稀土种类及含量、过渡族元素种类及添加量、晶界状态等的联调联控，获得了硬磁性相复合高性能磁体。应用上述独特技术的产品性能稳定，可以显著减少镨钕稀土金属资源消耗、大幅降低生产成本，作为技术应用推广，发行人批量生产的“高性能新型铈磁体”被认定为“浙江省重点首批次新材料”，获评“技术水平领先，打破国际垄断，实现重点领域降准替代且在知名用户应用”，是发行人高丰度稀
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