元道通信股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：华融证券股份有限公司
根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）制定的《上市公司行业分类指引》，元道通信股份有限公司（以下简称“元道通信”、“发行人”或“公司”）所属行业为“软件和信息技术服务业（I65）”，中证指数有限公司发布的“软件和信息技术服务业（I65））”最近一个月静态平均市盈率
为 43.59 倍（截至 2022 年 6 月 22 日，T-4 日）。本次发行价格 38.46 元/股对应
的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为
47.79 倍，高于中证指数有限公司 2022 年 6 月 22 日发布的“软件和信息技术服
务业（I65）”最近一个月平均静态市盈率，超出幅度为 9.64%；高于可比公司2021 年扣非后静态市盈率的算术平均值，超出幅度为 35.77%。
发行人和华融证券股份有限公司（以下简称“华融证券”、“保荐机构（主承销商）”）提请投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
发行人首次公开发行 3,040.00 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次
发行”）的申请已经深圳证券交易所创业板上市委员会审议通过，并已经中国证监会予以注册（证监许可〔2022〕1186 号）。
经发行人与保荐机构（主承销商）协商决定，本次发行数量 3,040.00 万股，占发行后总股本的 25.00%，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股
转让。本次网上、网下发行将于 2022 年 6 月 28 日（T 日）分别通过深交所交
易系统、深交所网下发行电子平台（以下简称“网下发行电子平台”）及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）登记结算平台实施。本次发行的股票拟在深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市。
发行人和主承销商特别提请投资者关注以下内容：
1、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《元道通信股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，将拟申购价格高于 50.50 元/股（不含 50.50 元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 50.50 元/股，且申购数量小于 1,000 万股（不含1,000 万股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 50.50 元/股，申购数量等于
1,000 万股，且申购时间同为 2022 年 6 月 22 日（T-4 日）13:25:20:841 的配售对
象中，按照深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后往前排列予以剔除。以上过程共剔除 75 个配售对象，剔除的拟申购总量为 62,950 万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和 6,258,010 万股的 1.0059%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
2、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑有效认购倍数、发行人所处行业、发行人基本面、可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求以及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 38.46 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2022 年 6 月 28 日（T 日）进行网上和网下申购，申
购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2022 年 6 月28 日（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。
3、发行人与保荐机构（主承销商）协商确定的发行价格为 38.46 元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数、加权平均数孰低值。
4、本次发行价格不高于剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金、保险资金报价中位数和加权平均数的孰低值，故保荐机构相关子公司无需参与跟投。本次发行不安排向其他外部投资者的战略配售，最终，本次发行不向战略
投资者定向配售。初始战略配售与最终战略配售股数的差额 1,520,000 股将回拨
至网下发行。
最终本次发行最终采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下
发行”）和网上向持有深圳市场非限售 A股股份和非限售存托凭证市值的社会公
众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
5、本次发行价格为 38.46 元/股，对应的市盈率为：
（1）35.84 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（2）32.87 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（3）47.79 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）；
（4）43.83 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）。
6、本次发行价格为 38.46 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），元道
通信所属行业为“软件和信息技术服务业（I65）”，截止 2022 年 6 月 22 日（T-
4 日），中证指数有限公司发布的“软件和信息技术服务业（I65）”最近一个月
静态平均市盈率为 43.59 倍。
（2）截至 2022 年 6 月 22日（T-4 日），可比上市公司估值水平如下：
T-4 日收盘价 2021 年扣非 2021 年扣非 2021 年扣 2021 年扣非
证券代码 证券简称 （元/股） 前 EPS 后 EPS 非前市盈率 后市盈率
（元/股） （元/股）
002929.SZ 润建股份 34.87 1.54 1.45 22.60 24.02
300310.SZ 宜通世纪 4.18 0.06 0.01 68.48 334.99
603322.SH 超讯通信 17.21 -1.45 -1.64 -11.94 -10.56
300560.SZ 中富通 13.85 0.32 0.30 42.97 46.39
T-4 日收盘价 2021 年扣非 2021 年扣非 2021 年扣 2021 年扣非
证券代码 证券简称 （元/股） 前 EPS 后 EPS 非前市盈率 后市盈率
（元/股） （元/股）
300025.SZ 华星创业 4.59 -0.06 -0.09 -79.70 -50.21
平均值 32.78 35.20
资料来源：WIND数据，截至2022年6月22日（T-4日）
注1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注2：2021年扣非前/后EPS=2021年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4日总股本；
注3：计算平均值时扣除负值（超讯通信和华星创业）和极值（宜通世纪）。
发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行
定价的合理性，理性做出投资决策。本次发行价格 38.46 元/股对应的发行人
2021 年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为 47.79 倍，高于中证指数
有限公司 2021 年 6 月 22 日发布的“软件和信息技术服务业（I65）”最近一个月
平均静态市盈率，超出幅度为 9.64%；高于可比公司 2021 年扣非后静态市盈率
的算术平均值，超出幅度为 35.77%，主要原因如下：
一是业务网络辐射全国，持续盈利能力不断增强。公司业务覆盖 30 个省
（自治区、直辖市），目前已初步搭建覆盖全国的客户服务网络，并在新疆、
黑龙江、河北等区域形成一定的竞争优势；最近三年公司经营业绩实现较快增
长，营业收入从 2019 年 75,327.79 万元增长至 2021 年 162,450.83 万元，最近三
年营业收入复合增长率达到 46.85%；净利润从 2019 年 6,226.80 万元增长至
2021 年 10,669.62 万元。未来，公司将在巩固现有市场竞争优势的基础上，凭
借丰富的服务经验、良好的质量口碑以及专业的技术储备，继续稳步开拓新客
户、新区域和新业务，进一步完善业务布局，提升整体市场竞争力。
二是中标储备丰富。公司合同多为服务期为 2-3 年的长期合同，报告期各
期，公司各年中标合同金额依次约为 15.00 亿元、12.50 亿元和 21.90 亿元（不
含未明确标定金额的框架协议）。中移铁通 2022 年 31 个省（自治区、直辖
市）综合业务支撑服务集中采购，公司中标河北、黑龙江、江苏等 6 个省（自
治区、直辖市）的业务，合计中标金额达到 113,419.73 万元。中移建设 2022 年
30 省（自治区、直辖市）通信工程劳务分包短名单集中采购，公司中标新疆、
黑龙江、河北等 19 个省（自治区、直辖市）的业务，中标省份数量在同行业排
名第一。中标合同的丰富储备，为公司盈利能力的提升奠定基础，经审阅的
2022 年 1-3 月营业收入和扣除非经常性损益后的净利润分别为 41,693.93 万元、
1,701.88万元，同比增长分别为 64
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