广州华研精密机械股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：财通证券股份有限公司
广州华研精密机械股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行 3,000万人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所创业板上市委员会委员审议通过，并已经中国证券监督管理委员会同意注册（证监许可[2021]3220 号）。
经发行人和本次发行的保荐机构（主承销商）财通证券股份有限公司（以下简称“财通证券”、“保荐机构”、“主承销商”或“保荐机构（主承销商）”）协商确定，本次发行股份数量为 3,000 万股，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市。
发行人和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《广州华研精密机械股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，协商一致将申购价格高于 31.67 元/股（不含 31.67 元/股）的配售对象全部剔除；申购价格为 31.67 元/股，且拟申购数量小于 900 万股（不含 900 万股）的配售对象全部剔除；申购价格为 31.67 元/股，拟申购数量等
于 900 万股，且申购时间同为 2021 年 11 月 30 日 14:44:07:887 的配售对象中，
按照深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前予以剔除。以上过程共剔除 117 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 88,360 万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购总量 8,746,070 万股的 1.0103%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
2、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑剩余报价及拟申购数量、有效认购倍数、发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 26.17 元/
股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2021 年 12 月 6 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。
3、发行人与保荐机构（主承销商）协商确定的发行价格为 26.17 元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数、加权平均数孰低值。
本次发行不安排向发行人的高级管理人员和核心员工资产管理计划及其他外部投资者的战略配售。依据本次发行价格，保荐机构相关子公司不参与战略配售。最终，本次发行不向战略投资者定向配售。初始战略配售与最终战略配售股数的差额 150 万股将回拨至网下发行。
4、本次发行最终采用向网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次网下发行通过深交所网下发行电子平台（https://eipo.szse.cn）进行；网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行。
5、本次发行价格为 26.17 元/股,此价格对应的市盈率为：
（1）31.95 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）29.97 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）42.59 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）；
（4）39.97 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计 算）。
6、本次发行价格为 26.17 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所
属行业为“C35 专用设备制造业”。截至 2021 年 11 月 30 日（T-4 日），中证指数
有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 42.39 倍，请投资者决策时参
考。本次发行价格 26.17 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 42.59 倍，高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均 静态市盈率，超出幅度为 0.47%。
（2）截至 2021 年 11 月 30 日（T-4 日），可比上市公司估值水平如下：
对应的静态
T-4日股 2020年扣 2020年扣非 对应的静态市
市盈率
证券代码 证券简称 票收盘价 非前EPS 后EPS（元/ 盈率（倍）-
（倍）-
（元/股） （元/股） 股） 扣非前
扣非后
300415.SZ 伊之密 18.75 0.6690 0.6465 28.03 29.00
603289.SH 泰瑞机器 9.60 0.2932 0.2517 32.74 38.14
300509.SZ 新美星 6.35 0.1959 0.0976 32.41 65.06
002209.SZ 达意隆 6.30 0.0912 -0.0372 69.08 -
300512.SZ 中亚股份 16.07 0.1616 0.1056 99.44 152.18
平均值 40.57 44.07
数据来源：Wind，数据截至 2021 年 11 月 30 日（T-4 日）。
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2020 年扣非前/后 EPS=2020 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本；
注 3：计算市盈率平均值时剔除了极值（中亚股份扣非前后的静态市盈率）及负值（达
意隆扣非后的静态市盈率）影响。
本次发行价格 26.17 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 42.59 倍，高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均 静态市盈率，低于可比上市公司扣非后平均静态市盈率，存在未来发行人股价下 跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投
资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。
新股投资具有较大的市场风险，投资者需要充分了解新股投资及创业板市场的风险，仔细研读发行人招股意向书中披露的风险，并充分考虑风险因素，审慎参与本次新股发行。
（3）提请投资者关注本次发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见同日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《广州华研精密机械股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）。
（4）本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下机构投资者基于真实认购意图报价，发行人与主承销商根据初步询价结果情况并综合考虑剩余报价及拟申购数量、有效认购倍数、发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金报价中位数、加权平均数孰低值。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格，如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
（5）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
7、根据初步询价结果，经发行人和保荐机构（主承销商）协商确定，本次发行新股 3,000 万股，本次发行不设老股转让。发行人本次发行的募投项目计划所需资金额为 30,606.79 万元。按本次发行价格 26.17 元/股，发行人预计募集资金总额 78,510.00 万元，扣除预计发行费用 10,794.60 万元（不含增值税）后，预计募集资金净额为 67,715.40 万元（尾数存在微小差异为四舍五入造成）。
发行人本次募集资金如果运用不当或短期内业务不能同步增长，将对发行人的盈利水平造成不利影响或存在发行人净资产收益率出现较大幅度下降的风险，由此造成发行人估值水平下调、股价下跌，从而给投资者带来投资损失的风险。
8、本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次
公开发行的股票在深交所上市之日起即可流通。
网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的10%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6 个月。即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为 6 个月，限售期自本次发行股票在深交所上市交易之日起开始计算。
网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填写限售期安排，一旦报价即视为接受本次发行所披露的网下限售期安排。
9、网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其进行新股申购。
10、网下投资者应根据《广州华研精密机械股份有限公司首次公开发行股票
并在创业板上市网下初步配售结果公告》，于 2021 年 12 月 8 日（T+2 日）16:00
前，按最终确定的发行价格与获配数量，及时足额缴纳新股认购资金。
认购资金应该在
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