杭州百诚医药科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：国金证券股份有限公司
杭州百诚医药科技股份有限公司（以下简称“百诚医药”、“发行人”或“公司”）首次公开发行 27,041,667 股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）并在创业板上市的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可[2021]3566 号）。
经发行人与保荐机构（主承销商）国金证券股份有限公司（以下简称“国金证券”或“保荐机构（主承销商）”）协商确定，本次发行新股 27,041,667 股，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
发行人、保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次发行的战略配售、初步询价及网上网下发行由保荐机构（主承销商）负责组织实施。战略配售在保荐机构（主承销商）处进行；初步询价及网下发行通过深交所网下发行电子平台（https://eipo.szse.cn）及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）登记结算平台实施；网上发行通过深交所交易系统进行。
2、发行人和保荐机构（主承销商）通过网下初步询价直接确定发行价格，网下不再进行累计投标询价。
3、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《杭州百诚医药
科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，协商一致将拟申购价格高于 109.88 元/股（不含 109.88 元/股）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 109.88 元/股，且申购数量小于等于 730 万股的配售对象全部剔除。
以上过程共剔除 163 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 55,400 万股，
占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和 5,518,240 万股的 1.0039%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
4、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价情况，在剔除拟申购总量中报价最高的部分后，综合考虑有效认购倍数、发行人基本面、所处行业、市场情况、同行业可比上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 79.60 元/股。网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2021 年 12 月 9 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2021 年 12 月 9
日（T 日），其中网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30、13:00-15:00。
5、本次发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数、加权平均数孰低值。保荐机构相关子公司无需参与跟投。
6、战略配售：本次发行的战略配售由发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划和保荐机构相关子公司跟投（如有）组成。
根据最终确定的发行价格，保荐机构相关子公司无需参与跟投。发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划最终战略配售股份数量为 1,130,653股，占本次发行数量的 4.18%。
综上，本次发行战略配售仅有发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划参与。本次发行初始战略配售数量为 4,056,249 股，占本次发行数量的15.00%。最终战略配售数量为 1,130,653 股，占本次发行数量的 4.18%。初始战略配售与最终战略配售的差额 2,925,596 股回拨至网下发行。
7、本次发行价格 79.60 元/股对应的市盈率为：
（1）112.49 倍（每股收益按照 2020 年经会计师事务所遵照中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东的净利润除以本次发行前的总股数计算）；
（2）149.99 倍（每股收益按照 2020 年经会计师事务所遵照中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东的净利润除以本次发行后的总股数计算）；
（3）117.70 倍（每股收益按照 2020 年经会计师事务所遵照中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行前的总股数计算）；
（4）156.93 倍（每股收益按照 2020 年经会计师事务所遵照中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后的总股数计算）。
8、本次发行价格为 79.60 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。
（1）根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），
发行人所属行业为“研究和试验发展（M73）”。截至 2021 年 12 月 3 日（T-4
日），中证指数有限公司发布的研究和试验发展（M73）行业最近一个月平均静
态市盈率为 100.35 倍。本次发行价格 79.60 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经
常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 156.93 倍，高
于中证指数有限公司 2021 年 12 月 3 日（T-4 日）发布的行业最近一个月静态平
均市盈率，超出幅度为 56.38%，有以下三点原因：第一，“药学+临床”综合型CRO 公司，主要为发行人、博济医药、百花村（华威医药）、太龙药业（新领
先）、海特生物（汉康医药）、阳光诺和、百诺医药等，主要侧重在仿制药领域，布局创新药领域。公司凭借技术、研发经验、能力以及客户资源积累等优势，已成为中国仿制药领域 CRO 市场的先行者。公司的业务规模跟同行业“药学+临床”综合型 CRO 上市公司医药研发服务方面的收入较为接近，业绩增长速度位居行业前列；第二，公司自创立以来高度重视研发平台化建设，凭借多年的积累和研发投入，已搭建相关核心技术服务平台，专利储备 41 项，跟同行业较为接近，研发人数占比、研发投入占比、研究生及以上人数占比位居行业前列。第三，经过多年发展与积累，公司获得行业内客户的广泛认可和好评。自
成立以来，已为 150 多家客户提供 250 余项药学研究、BE 试验或者相关一体化
研发服务；自主立项研发项目超过 100 个。2015 年以来，公司已助力客户取得80 多项仿制药药品注册受理号，46 项仿制药药品注册批件或通过一致性评价；
在研的创新药项目共 5 项，其中 1 项处于 IND 申报准备阶段（获 2020 年浙江省
重点研发计划的立项支持）。
（2）截至 2021 年 12 月 3 日（T-4 日），可比上市公司估值水平如下：
2020年扣 2020年扣 T-4日股票 对应的静 对应的静
证券代码 证券简称 非前EPS 非后EPS 收盘价（元 态市盈率 态市盈率
（元/股） （元/股） /股） （倍）-扣 （倍）-扣
非前 非后
603259.SH 药明康德 1.0016 0.8070 141.80 141.58 175.72
300759.SZ 康龙化成 1.4762 1.0082 176.24 119.39 174.81
300347.SZ 泰格医药 2.0055 0.8117 136.20 67.91 167.79
688202.SH 美迪西 2.0869 1.9916 542.50 259.96 272.40
300404.SZ 博济医药 0.0650 0.0377 13.86 213.23 367.56
600222.SH 太龙药业 0.0510 0.0243 8.00 157.01 328.81
688621.SH 阳光诺和 0.9058 0.9049 127.50 140.76 140.91
300683.SZ 海特生物 -0.2050 -0.3456 49.88 -243.37 -144.34
600721.SH *ST 百花 -0.8524 -0.9843 8.88 -10.42 -9.02
平均值 157.12 232.57
注：1、T-4 日收盘价数据来源于 Wind；
2、2020 年扣非前（后）EPS=2020 年扣除非经常性损益前（后）归母净利润/T-4 日总
股本；
3、对应的静态市盈率扣非前（后）（2020 年）=T-4 日收盘价/2020 年扣非前（后）EPS
4、计算市盈率平均值时剔除了市盈率为负（海特生物、*ST 百花）以及无二级市场市
场公允交易价格的新三板公司（百诺医药）的影响。
本次发行价格 79.60 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低
的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 156.93 倍，低于于可比上市公司2020 年平均静态市盈率
本次发行价格 79.60 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低
的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 156.93 倍，高于中证指数有限公
司 2021 年 12 月 3 日（T-4 日）发布的行业最近一个月静态平均市盈率，低于可
比上市公司 2020 年平均静态市盈率，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（3）提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见同日刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《杭州百诚医药科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）。
（4）本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下机构投资者基于真实认购意图报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑有效认购倍数、发行人基本面、所处行业、市场情况、同行业可比上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。本次发行价格不
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