301090 深市 华润材料

股票简称：华润材料                              股票代码：301090
    China Resources Chemical Innovative Materials Co., Ltd.

      华润化学材料科技股份有限公司

                    （常州新北区春江镇圩塘综合工业园）

        首次公开发行股票并在创业板上市

                  之上市公告书

                    保荐人（主承销商）

                          （北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）

                      二〇二一年十月


                    目录


特别提示 ...... 3
第一节 重要声明与提示 ...... 4

  一、重要声明...... 4

  二、创业板新股上市初期投资风险特别提示...... 4

  三、特别风险提示...... 5
第二节 股票上市情况 ...... 10

  一、股票发行上市审核情况...... 10

  二、股票上市相关信息...... 10

  三、申请首次公开发行并上市时选择的具体上市标准...... 12
第三节 发行人、股东和实际控制人情况...... 13

  一、发行人基本情况...... 13
  二、公司董事、监事、高级管理人员情况及持有公司股票、债券的情况...... 14

  三、控股股东、实际控制人的基本情况...... 14
  四、本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励计划、员工持股计划及

  相关安排...... 16

  五、本次发行前后的股本结构变动情况...... 16

  六、本次发行后公司前十名股东持股情况...... 17

  七、发行人高级管理人员、核心员工参与战略配售情况...... 18

  八、向其他投资者进行战略配售的情况...... 23
第四节 股票发行情况 ...... 24
第五节 财务会计资料 ...... 26
第六节 其他重要事项 ...... 27

  一、募集资金专户存储及三方监管协议的安排...... 27

  二、其他事项...... 27
第七节 上市保荐机构及其意见 ...... 29

  一、上市保荐机构基本情况...... 29

  二、上市保荐机构的保荐意见...... 29

  三、持续督导保荐代表人...... 29

第八节 重要承诺事项 ...... 31
  一、本次发行前股东所持有股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限

  以及股东持股及减持意向等承诺...... 31

  二、稳定股价的措施和承诺...... 33

  三、对欺诈发行上市的股份回购承诺...... 41

  四、填补被摊薄即期回报的措施及承诺...... 42

  五、依法承担赔偿责任的承诺...... 45

  六、不存在其他影响发行上市和投资者判断的重大事项...... 47

  七、关于未能履行公开承诺的约束措施...... 47

  八、发行人关于公司股东持股情况的承诺函...... 49
  九、保荐机构和发行人律师对公开承诺内容以及未能履行承诺时的约束措施

  的意见...... 50

                    特别提示

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书中的相同。

  华润材料股票将于 2021 年 10 月 26 日在深圳证券交易所上市。本公司提醒投资者
应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。
  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

    本次发行的发行价格 10.45 元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位
数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金报价中位数、加权平均数孰低值10.4594 元/股。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所属行业为制造业中的化学原料和化学制品制造业，行业代码为“C26”。中证指数有限
公司于 2021 年 10 月 11 日（T-4 日）发布的该行业最近一个月平均静态市盈率为 49.32
倍，本次发行价格 10.45 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为 26.64 倍，低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，但未来仍存在发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。

    本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。发行人和主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

  具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：

    （一）涨跌幅限制放宽

  创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。深圳证券交易所主板新股上市首日涨幅限制 44%，跌幅限制为 36%，次交易日开始涨跌幅限制为 10%，创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。

    （二）流通股数量较少

  本次发行后，公司总股本为 147,941.6553 万股，其中无限售条件流通股票数量为16,740.1937 万股，占发行后总股本的比例为 11.32%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

    （三）股票上市首日即可作为融资融券标的

  股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还需承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。三、特别风险提示

  本公司提醒投资者认真阅读本公司招股说明书的“风险因素”全部内容，并特别注意下列事项：

    （一）市场需求波动的风险

  公司主要从事聚酯材料及新材料的研发、生产和销售，主要产品聚酯瓶片用于生产饮用水瓶、热灌装饮料瓶、碳酸饮料瓶、食用油瓶以及医用采血管、膜、片材等领域。

  公司产品受下游市场需求等影响，市场需求增速和产品价格会出现一定的波动，公司的收入、利润水平也将随之有所波动。

    （二）市场竞争加剧风险

  公司主营业务属于资金、技术密集型行业。近年来随着国内外优势企业不断扩张产能，以及新的竞争者进入市场，产能不断提升，市场竞争加剧。市场竞争的加剧可能导致产品价格的大幅波动，进而影响公司的盈利水平。

  如果公司未能准确把握未来市场机遇和变化趋势，未能研发新型材料产品、进一步提高产品技术水平、有效控制成本，则可能导致公司的竞争力下降，在激烈的市场竞争中失去领先优势，进而对公司业绩造成不利影响。

    （三）进出口政策及国际贸易环境变化风险

  报告期内，公司聚酯材料产品境外销售占比分别为 31.40%、29.66%和 21.75%，整体比例较高。公司聚酯瓶片外销前五大出口国销售情况较为分散，公司聚酯瓶片外销前五大出口国收入占比小于 50%，公司不存在对单一出口国构成依赖的情形。

  随着近年来我国出口规模的持续增长，中国已经成为全球最大的聚酯瓶片材料生产国。随着出口市场的不断扩大，与我国发生的国际贸易争端也逐步增多，就我国产品的反倾销及反补贴调查逐步增多。其中日本市场曾是我国最大的聚酯瓶片进口国，然而2017 年日本对进口来自中国的聚酯瓶片征收为期 5 年 39.8%-53%的反倾销关税，从而大幅降低了我国聚酯瓶片产品在当地市场的竞争力，进而影响我国聚酯瓶片企业在当地的销量。

  报告期内，公司涉及反倾销主要出口国主要包括日本、南非及印度。上述国家实施反倾销政策后，公司对日本、南非及印度出口聚酯瓶片收入分别下降 99.66%、80.88%及 78.80%，下降幅度显著。

                                                                          单位：万元

                              反倾销政策              反倾销政策

  国家    反倾销时间      实施前当年收入          实施后次年收入      变动幅度
                            金额        占比        金额        占比

  日本      2017 年      89,383.85      7.16%      306.56      0.02%  -99.66%

  南非      2018 年      17,913.78      1.24%    3,425.32      0.28%  -80.88%

  印度      2019 年      20,484.00      1.65%    4,342.35      0.35%  -78.80%


  国际贸易环境的不利变化将可能对行业的发展产生负面影响。近年来，全球经济环境复杂多变，贸易保护主义兴起，一些国家利用反倾销、反补贴、技术壁垒等手段对我国产品出口设置障碍，可能对公司产品出口造成不利影响。如果未来出现多个主要出口国实施反倾销、反补贴、技术壁垒等政策对我国聚酯瓶片产品出口设置障碍，可能对公司产品出口造成重大不利影响。

  近期中美贸易摩擦日趋白热化。然而从现阶段中美贸易战的内容来看，美国主要围绕中国半导体及芯片、机器人与机械类、导航与自动化、信息与通信技术等高新科技行业进行限制，与公司所处行业差别较大。此外，公司目前直接出口美国的外销产品金额较低，报告期内各年全年不高于 1亿元人民币，从而现阶段中美贸易摩擦对公司自身的直接影响较小。

  综上所述，现阶段中美贸易摩擦对公司的境外销售业务影响较小。然而，如未来美国对中国实施更为严格的贸易限制，将有可能影响公司与他国客户的正常贸易，进而影响公司的境外销售业务。

    （四）原材料价格波动及供应风险

  公司产品的生