西南证券股份有限公司
关于山东凯盛新材料股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
二〇二一年九月
声 明
西南证券股份有限公司（以下简称“西南证券”、“保荐机构”、“本保荐机构”）以及本项目保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》（以下简称“《创业板首发管理办法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”）等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）以及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
如无特别说明，本上市保荐书中的简称及释义与《山东凯盛新材料股份有限公司首次公开发行并在创业板上市招股说明书》中的简称及释义具有相同含义。
目 录
声 明...... 1
目 录...... 2
一、发行人基本情况...... 3
二、发行人本次发行概况...... 16
三、保荐代表人、项目协办人及其他项目成员情况...... 17
四、保荐人与发行人的关联关系、保荐人及其保荐代表人是否存在可能影响
公正履行保荐职责情形的说明...... 18
五、保荐机构按照有关规定应当承诺的事项...... 19
六、保荐机构对发行人是否就本次证券发行上市履行相关决策程序的说明
...... 20
七、保荐机构关于发行人本次证券发行符合上市条件的说明...... 21
八、对公司持续督导期间的工作安排...... 33
九、保荐机构认为应当说明的其他事项...... 34
十、保荐机构对本次股票上市的推荐结论...... 34
一、发行人基本情况
（一）发行人概况
公司名称 山东凯盛新材料股份有限公司
英文名称 Shandong Kaisheng New Materials Co.,Ltd.
注册资本 36,064.00 万元
法定代表人 王加荣
成立日期 2005 年 12 月 20 日
整体变更为股份公司日期 2016 年 6 月 6 日
公司住所 山东省淄博市淄川区双杨镇(张博公路东侧)
主要经营场所 山东省淄博市淄川区双杨镇
一般项目：基础化学原料制造（不含危险化学品等许可
类化学品的制造）；化工产品生产（不含许可类化工产
品）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；合成材料
制造（不含危险化学品）；涂料制造（不含危险化学品）；
金属表面处理及热处理加工；通用设备制造（不含特种
经营范围 设备制造）；非居住房地产租赁；土地使用权租赁；信
息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；技术服务、
技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广
（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展
经营活动）许可项目：危险化学品生产；货物进出口；
技术进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）
电话 0533-2275366
传真 0533-2275366
互联网网址 http:// www.ksxc.cn
电子信箱 bod@ksxc.cn
负责信息披露和投资者关系的部 董事会办公室
门
负责人 杨善国
（二）发行人主营业务、核心技术和研发水平
1、发行人主营业务情况
凯盛新材是一家主要从事精细化工产品及新型高分子材料的研发、生产和销售的国家高新技术企业。公司主要产品包括氯化亚砜、高纯度芳纶聚合单体（间/对苯二甲酰氯）、对硝基苯甲酰氯、氯醚等，建立了以氯、硫基础化工原料为起点，逐步延伸至精细化工中间体氯化亚砜、进一步延伸到高性能芳纶纤维的聚合单体间/对苯二甲酰氯、对硝基苯甲酰氯等，再到高性能高分子材料聚醚酮酮
（PEKK）及其相关功能性产品的立体产业链结构。
公司所产产品广泛应用于高性能纤维、高分子新材料、农药、医药、食品添加剂、锂电池等行业。其中，公司核心产品高纯度芳纶聚合单体主要用于生产高性能芳纶纤维，终端应用于国防军工、安全防护、工业环保、航空航天、汽车制造、电子信息等领域。公司产品品质优异，深受客户的认可，销售市场遍布中国大陆、日本、韩国和美国等国家和地区。公司已同美国杜邦公司、日本帝人、东丽新材料、韩国可隆、泰和新材等国内外主要芳纶生产企业建立了合作关系，并成为上述企业的合格材料供应商。
目前，公司系全球最大的氯化亚砜生产企业及国内领先的芳纶聚合单体生产企业，公司主要产品氯化亚砜及芳纶聚合单体（间/对苯二甲酰氯）、对硝基苯甲酰氯的行业标准均由公司主持/参与编制，具有较高市场影响力。
2、发行人的核心技术和研发水平
公司自成立以来，始终坚持自主研发、技术创新的发展理念，经过多年的技术积累，公司拥有较强的研发技术实力和发展潜力，具有多年的氯化亚砜及其下游高纯度芳纶聚合单体（间/对苯二甲酰氯）等产品的生产经验，目前公司已经具备了氯化亚砜及高纯度芳纶聚合单体（间/对苯二甲酰氯）产品的高效生产、提纯及检测等核心技术。公司通过二氧化硫的分离和循环利用，实现了整个生产工艺的节能环保和提质增效，经过公司不断的探索和创新，公司以间/对苯二甲酰氯为原材料进一步向下游高性能高分子材料 PEKK 进行产业延伸。
目前，公司的核心技术优势可总结为四大方面：（1）氯化亚砜的连续化生产、制备、提纯及检测技术；（2）二氧化硫的分离、回收及综合利用技术；（3）高纯度芳纶聚合单体的高效制备技术；（4） PEKK 的连续化及规模化生产技术。
序号 核心技术 技术特点和技术水平
公司多年来深入开展氯化亚砜精制技术研究，优化工艺，提高产品质量，
氯化亚砜 降低原材料和能源消耗，在产品质量、收率、动力能耗及环保方面具有
的连续化 较高的市场竞争力。具体体现在：
生产、制 1）优化合成催化剂，催化活性更高，使用寿命更长，保障了生产的高
1 备、提纯 效运行。
及检测技 2）充分利用氯化亚砜的合成反应热，用于精馏过程物料预热，提高进
术 塔物料温度；采用差压耦合原理，实现了热能的高效利用。
3）通过喷射加压将氯化亚砜反应过程中未转化的氯气、二氧化硫重新
进入反应器并再次转化利用。通过多次的循环再利用，使生产持续高效
序号 核心技术 技术特点和技术水平
运行。
4）在氯化亚砜精馏提纯中采用化学分解与物理精馏的有机结合，实现
了氯化亚砜两塔连续精馏工艺，产品纯度更高、更节能，节省了设备投
资。
5）氯化亚砜色谱检测技术，实现杂质提纯的快速响应，准确性高且可
操作性强，有效保障产品质量稳定可靠。
二氧化硫
的分离、 氯化亚砜参与的氯化反应过程，会产生大量的氯化氢和二氧化硫尾气，
回收及综 通过多级吸收加梯度分离技术，逐步将混合气体进行彻底分离，并将氯
合利用技 化氢转化为副产盐酸；二氧化硫再经变压压缩及精馏技术进行提纯，达
2 术（间/对 到高品质的二氧化硫产品，可以循环利用继续生产氯化亚砜产品，再辅
苯二甲酰 助以其他吸收技术，将二氧化硫回收利用率提高至 95%以上，该项技
氯、对硝 术现已实现了全自动化控制，保障安全分离回收氯化尾气的同时，有效
基苯甲酰 降低了尾气处理成本，实现了尾气的循环利用。
氯、氯醚
应用）
随着国内外高端芳纶纤维的迅速发展，对芳纶聚合单体（间/对苯
二甲酰氯）的品质和产量都提出了更高的要求。由于芳纶聚合单体中杂
质种类多，含量高，导致聚合反应过程难以控制，芳纶纤维品质不能满
足需求。公司重点研发了芳纶聚合单体中杂质产生的机理，攻克了高品
质芳纶纤维聚合单体的制备关键技术，具体体现在：
高纯度芳 1）开发出高效复合催化剂，是该工艺技术的核心和关键技术之一。
纶聚合单 较常规工艺，反应效率提升的同时，控制副反应发生及杂质产生，有效
体的高效 减轻后续提纯压力，生产效率及收率大幅提升。
3 制备技术 2）开发了差量物料控制技术，是该工艺技术的核心和关键技术之
（间/对苯 一，在均相催化条件下，通过自主研发的设备，实现了反应，精馏及尾
二甲酰氯 气处理的自动化和连续化控制，生产效率提高，实现了芳纶聚合单体大
应用） 规模高效平稳生产。
3）开发了芳纶聚合单体的反应及精馏过程中温度-真空协同控制关
键技术，制备了高纯度芳纶单体，固废物大幅降低，产品纯度提高至
99.95%以上。
4）开发芳香族酰氯片状产品生产工艺。在惰性气体保护下，对熔融液
态酰氯进行连续固化、切片和包装，获得的固体片状酰氯产品具有与液
相产品相当的纯度，满足不同行业对酰氯产品的差异化需求。
公司重点研发聚醚酮酮（PEKK）产业化关键技术，在攻克了“聚合过
程中容易发生相分离”、“
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