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远信工业:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书

公告日期:2021-08-13

远信工业:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 PDF查看PDF原文
本次股票发行后拟在创业板市场上市,该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点,投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素,审慎作出投资决定。

      远信工业股份有限公司

            YOANTION INDUSTRIALINC.,LTD.

                    (新昌县澄潭工业区)

        首次公开发行股票并在创业板上市

                  招股意向书

                    保荐人(主承销商)

 (广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座)

                      发行人声明

  中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

  根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

  发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。

  发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。

  公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。

  发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者损失。

  保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失。


                        发行概况

发行股票类型              人民币普通股(A 股)

发行股数                  本次拟发行股票数量 2,044.00 万股,占发行后总股本的比例为 25%,
                          全部为公开发行新股,不进行老股转让

每股面值                  人民币 1.00 元

每股发行价格              人民币【】元

预计发行日期              2021 年 8 月 23 日

拟上市的证券交易所和板块  深圳证券交易所创业板

发行后总股本              8,175.25 万股

保荐人(主承销商)        中信证券股份有限公司

招股意向书签署日期        2021 年 8 月 13 日


                      重大事项提示

  发行人特别提请投资者注意,在作出投资决策之前,务必认真阅读本招股意向书正文内容,并特别关注以下重要事项。

  一、特别风险提示

  公司特别提请投资者关注“第四节 风险因素”中的下列风险:
(一)客户开拓风险

  报告期内,公司业务收入主要来自于拉幅定形机的销售。不同于消耗品,拉幅定形机具有固定资产属性,具有较长的使用寿命,客户购买需求的连续性相对较低,因此公司客户较为分散,客户管理和开拓的难度较高。报告期内,公司前五大客户销售收入占公司营业收入的比例分别为 30.14%、26.77%和 25.45%。随着公司产能扩张,若公司未能持续开拓新客户,将对公司造成不利影响。
(二)创新风险

  公司所处行业属于技术密集型行业,科技创新是行业企业持续发展的关键因素和内在驱动力,是行业企业生存和发展壮大的根本所在。准确把握行业发展趋势,深入了解客户需求并及时调整科技创新方向对公司未来发展具有重要战略意义。公司销售模式为直销,直接面向终端客户提供销售、安装和售后服务,可第一时间获悉客户需求,从而保持市场敏感性。但若公司未能及时收集分析客户需求或对客户需求理解不深,可能使公司在科技创新方向上出现偏差,从而影响公司的经营效率和效果,导致公司竞争力减弱。
(三)研发失败的风险

  拉幅定形机属于技术密集型产品,产品和技术研发具有投入高、难度大等特点。报告期内,发行人研发费用共计 4,759.11 万元,占发行人的营业收入比重达 4.17%,且研发费用逐年递增,以保持自身产品的行业竞争力。如果公司在研发过程中关键技术未能突破或技术指标未达预期,公司将面临技术研发失败、前期研发投入难以回收的风险。
  此外,研发项目只有形成产品并成功产业化,才能给公司带来实际收益。如果相关
研究成果未能实际应用于公司产品,或者虽应用于产品但没有得到市场认可,亦将对公司的经营业绩和财务情况造成不利影响。
(四)核心技术泄密的风险

  公司通过自主研发掌握了多项核心技术,包括定形机控制系统、自动过滤网技术、自动对中装置、张力自动控制技术、热能回收技术、热场优化技术及多层定形机技术等,并实现了多项技术的产业化。公司所拥有的核心技术是公司保持竞争力的重要保证。为保护公司核心技术,公司已制定了相关保密制度,并与高级管理人员、核心技术人员签署了保密协议;此外,公司积极申请相关专利和软件著作权,截至本招股意向书签署日,公司拥有专利 133 项、软件著作权 22 项。但若因工作疏忽、管理不善、外界恶意窃取等行为导致公司核心技术泄密,可能对公司的业务发展造成不利影响。
(五)市场竞争加剧的风险

  低端定形机工艺简单、市场准入门槛低,竞争较为激烈。公司定位于中高端市场,中高端产品工艺复杂、门槛较高,因此行业竞争者相对较少。经过多年积累,公司品牌影响力和产品质量逐年提升,同时凭借产品性价比高、工艺适应性广以及售后服务好等多重优势,市场份额不断扩大。公司在业内已拥有较高的知名度,报告期内公司拉幅定形机的产销量均位居全国同类产品第二位。公司目前的主要竞争对手为立信门富士,与发行人同属于中高端市场,若未来立信门富士通过降低售价等策略抢占发行人市场份额,或其他低端定形机厂商的产品性能得到大幅提升,将使公司面临市场竞争加剧、市场占有率下降的风险。
(六)原材料价格波动的风险

  公司生产所需的原材料主要为变频器、电机、镀锌板、燃烧器、热(冷)轧钢板、链条等。原材料成本系公司生产成本主要构成部分,报告期内,公司直接材料成本占同
期主营业务成本的比例分别为 84.01%、85.19%和 82.69%。2020 年 3 月以来,钢铁价格
保持上涨态势,2021 年 4 月末,国内钢材价格指数同比上升 54.09%,钢铁价格的上涨将带动镀锌板、热(冷)轧钢板等相关原材料价格的上涨。若未来钢铁价格继续保持高位运行或持续上涨,或其他原材料价格出现大幅波动,而公司未能采取有效措施予以应对,产品销售价格调整滞后,可能导致毛利率下滑,经营业绩受到不利影响。

(七)软件产品增值税税收政策变化的风险

  根据《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》(国发[2011]4 号)和财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政策的通知》(财税[2011]100 号)规定,报告期内公司软件产品收入征收增值税后,其增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退政策。报告期内,公司收到的增值税返还金额分别为 1,506.24
万元、1,147.04 万元和 717.22 万元,占利润总额的比例分别为 23.59%、14.48%和 9.75%。
若未来国家调整软件产业相关增值税优惠政策,将对公司的盈利水平和财务指标产生一定的影响。
(八)应收账款坏账风险

  报告期各期末,公司应收账款账面余额分别为 5,462.96 万元、6,788.27 万元和
7,952.99 万元,占同期营业收入的比重分别为 16.70%、16.77%和 19.37%。公司应收账款主要为应收客户的销售货款,账龄主要集中在 1 年以内,应收账款质量较好。但若客户信用状况发生不利变化,公司不能及时回收应收账款,则会对公司的现金流转与财务状况造成一定的不利影响。
(九)募集资金投资项目新增折旧导致利润下滑的风险

  本次募集资金拟投资于年产 200 台热风拉幅定形机建设项目、年产 50 万件纺机精
密零部件配套建设项目和补充流动资金,项目经过充分市场调查及专业机构和专家的可行性论证。其中,年产 200 台热风拉幅定形机建设项目和年产 50 万件纺机精密零部件配套建设项目共计投资 40,453.07 万元,根据公司的固定资产折旧政策,募投项目实施后每年折旧费将大幅增加。虽然募投项目的实施将有效扩大公司的生产能力,提升公司在纺织机械行业的规模优势,但若未来我国和公司主要销售市场的产业政策或市场环境出现重大不利变化,或者公司市场开拓不力,新增产能不能及时消化,导致募投项目无法产生预期效益,新增折旧可能对公司未来的财务状况造成不利影响。
(十)新型冠状病毒肺炎带来的风险

  2020 年以来,新型冠状病毒肺炎疫情在全球范围内蔓延,对企业生产经营及居民生活消费均造成了不同程度的影响;2020 年,发行人境内收入同比增长 7.58%,增速放缓;境外收入同比下降 57.92%。虽然目前国内疫情已得到有效控制,且公司目前已恢
复生产且有较多的在手订单,但是国际疫情防控形势依然严峻,多地出现变异毒株,如果疫情在全球范围内持续扩散且得不到有效控制,全球纺织行业产业链或受到较大冲击,从而对公司的经营业绩(尤其是境外业务)造成重大不利影响。
(十一)贸易壁垒风险

  报告期各期,公司外销收入占主营业务收入的比例分别为9.60%、10.69%和4.48%。虽然在报告期内,不曾出现产品的主要进口国设置贸易壁垒、发生贸易摩擦的情形,但近些年受地缘政治及中美贸易战等因素的影响,贸易保护主义有所升温,从 2018 年起美国政府分 4 批公布了对进口自中国的各类商品加征关税的贸易保护措施,中美贸易摩擦直接导致国内拉幅定形机向美国出口的业务收入下降 18.47%。此外,受中美贸易摩擦影响,下游印染企业业务增速放缓:2019 年,1,633 家规模以上印染企业实现主营业
务收入 2,831.53 亿元,同比增加 0.83%,增速较 2018 年回落 2.15%。随着美国陆续公
布加征关税清单中的产品排除公告,中美贸易摩擦对中国纺织业影响逐渐减弱,但中美贸易关系的未来走向仍具有一定的不确定性,若中美贸易摩擦恶化,可能会对公司生产经营产生不利影响。
(十二)宏观经济周期波动导致下游行业需求变化的风险

  公司自成立以来专注于拉幅定形机的研发、生产和销售,产品市场需求受下游纺织行业的经营状况影响较大。当宏观经济政策放宽时,下游纺织行业加速扩张、增加固定资产投入,对纺织设备需求增加;当下游需求放缓,行业整体进入萧条期时,公司业务也会受到影响。2018 年与 2019 年,纺织业景气度指数基本位于较景气区间(110-130),国内拉幅定形机生产与销售情况呈上升趋势;2020 年上半年,受到疫情影响宏观经济下行,纺织业景气度指数最低下降至 74.28;2020 年下半年,随着疫情影响的减弱,宏观经济逐步恢复正常,2020 年 9 月的纺织业景气度指数已恢复至 115.22。总体而言,宏观经济的周期性波动可能造成下游行业需求变化,进而影响发行人生产经营活动。近年来,宏观经济整体向好带动着纺织机械行业的快速发展,若未来宏观经济出现下滑,将会对公司的经营业绩造成不利影响。

二、发行前滚存利润分配及本次发行上市后的
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