证券代码：300993 证券简称：玉马遮阳
山东玉马遮阳科技股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2021-012
投资者关系活 □ 特定对象调研 □ 分析师会议 □ 媒体采访
动类别 □ 业绩说明会 □ 新闻发布会 □ 路演活动
√ 现场参观 √ 其他-电话采访
广发证券 张兆函 浙商证券 杨舒妍、邹国强
长江证券 李金宝 国寿安保基金 谢夫
兴业基金 乔华国 中银资管 赵颖芳
参与单位名称 中银基金 邵景路 中信资管 张妮、张燕珍
及人员姓名 嘉实基金 尚广豪 中信保诚资产 韩宇
国华人寿 赵翔 中欧瑞博 孙清华
聆泽投资 李广杰 景从资产 张智强
北京国际信托 夏杨 百济投资 李思玮
时间 2021 年 11 月 17 日 9:30----11:30 现场参观+座谈
2021 年 11 月 17 日 15:00----16:00 电话会议
地点 公司会议室
董事、副总经理 崔贵贤
上市公司接待 副总经理、董事会秘书 杨金玉
人员姓名 总经理助理 范英杰
证券事务代表 王云雪
1、产品原材料主要是什么，今年是否有明显波动？
公司所需的主要原材料为聚酯纤维、水性丙烯酸乳液、PVC 等。上游的各行
业发展较为成熟，已经形成了较为透明的价格体系，公司与主要供应商均有多年
投资者关系活 的稳定合作关系，上游原材料供应充足。
动主要内容介 今年的原材料价格出现了较大幅度的上涨，价格波动明显。根据目前状况，
绍 原材料价格基本趋于稳定且有下降趋势。
2、公司产品出口是否受到海运影响？单柜产品的货值大约有多少？
受疫情影响，海运费涨幅较大，且货柜出现了一柜难求的局面。目前海运费
有所下降，降幅在 20%左右，但相对于往年来说，海外运费还处于高点，公司外
销实行 FOB 离岸价，对外销客户还是有一定的影响。目前公司的发货正常，但发出商品受国际航运运力的影响，客户的收货时间有所延长。
海外订单量较大，单柜产品品种档次不同，相对应的货值也不同。
3、功能遮阳产品的优势？
功能遮阳产品相比于布艺窗帘的优势主要体现在以下三个方面：
性能优势：防火、防晒、防紫外线、抗菌、拒油、除甲醛；
成本优势：用料少，适用于批量自动化生产，人工成本较低；
使用优势：可随意调节光线强弱，占用空间小，不用清洗，应用范围广。
4、海外、国内市场目前的发展情况？公司对于国内、海外市场发展的战略规划？
功能性遮阳产品在欧美等经济发达国家是建筑遮阳的主流，市场较为成熟，普及率和更换率很高，因此市场需求旺盛，市场需求量较大，客户的订单量也较大，销售占比较高，市场渗透率高达 70%。
在国内市场目前对功能性遮阳产品处于认识的初级阶段，处于导入期，目前仅在大型公共建筑，如：办公大楼、高档酒店、商场超市等公用场所有部分应用；民用市场方面，如：家居场所才刚刚有应用，市场渗透率很低，因此，国内市场订单量较小且较为分散。但随着国内市场的推广及客户认知的提升和消费偏好的升级，国内市场的需求将会迅速增长。
战略规划：
国内渗透：在完善省会级城市销售布局的基础上，延伸拓展地级市的布局；优先在长三角、珠三角地区建立销售办事处及物流仓库。
国外拓展：在巩固原有国家销售份额的基础上，继续扩大空白国家及地区市场的销售开发。
5、公司产品盈利能力较强的原因？目前主要的产品情况及应用领域？
公司产品盈利能力较强的原因，主要体现如下：
①公司成本优势明显，公司与主要供应商均有多年的稳定合作关系，上游原材料供应充足，价格公允；公司资金充裕，根据原材料波动规律，公司适时进行了一定量的策略采购，摊簿了原材料的平均价格；技改方面持续不断的投入和工艺改进，生产效率持续提高，质量损失持续下降，摊簿了生产成本。
②公司具有较强的技术研发能力，产品的款式、功能、结构新颖，引领行业潮流，处于市场前端，品质优良，具有较高的性价比，市场认可度较高，较高的新产品成果转化率贡献了较高的毛利。
③公司采用差异化的自主定价模式，主要结合市场需求、市场价格、市场竞争程度，产品的差异化程度，产品质量及客户要求，目标市场消费水平等多种因素确定产品报价，并以之为基础与客户协商确定最终的销售价格，较多的创新产品具有一定的产品定价权。
产品情况及应用领域情况如下：
遮光面料属于市场竞争较为充分的产品，附加值较其他产品而言相对较低，主要应用于家居及公共建筑工程内遮阳。
阳光面料因工艺的特殊性，具有尺寸稳定、耐候性强、色牢度高等多种优越性能，且具有内外遮阳的共性，使用范围广，主要应用于建筑综合体、写字楼等商用内遮阳、外遮阳，交通遮阳及其它遮阳领域。
可调光面料因其在遮光、调光、功能等方面的优势，该产品为公司最早推向市场，引领着整个行业潮流，主要应用于家居家装内遮阳领域。
6、公司阳光面料占公司产品的三分之一，后续有继续扩大该产品的计划吗？
公司产品定位为高档产品，可调光面料和阳光面料会成为公司主打产品，后续会继续扩大可调光面料和阳光面料产品占比，逐渐压缩低档遮光面料比例。
7、公司产品成本中有接近 10%的燃料与动力，具体包括哪些?
公司产品成本燃料与动力部分主要包括水、电、汽等，其中汽分为天然气和蒸汽。
8、随着募投项目进度的加快，公司产能有幅度的提升，对于未来产能消化，公司有担忧吗？
功能性遮阳产品在国内市场目前处于认识的初级阶段，随着国内市场的推广及客户认知的提升和消费偏好的升级，国内市场的需求将会迅速增长，目前该行业 TOP3 公司（玉马遮阳、西大门、先锋新材）合计市场份额占比很少。现公司产能已经饱和，产品供不应求，海外市场在手订单 3-5 个月，目前公司的现有产能还不足以满足不断增长的市场需求，公司完全有能力消化未来产能。
9、公司有没有加入遮阳成品制造、软装行业的想法？
公司认为功能性遮阳面料市场将迎来快速发展，市场空间巨大，公司近期的主要规划还是聚焦功能性遮阳面料业务，暂时没有涉及遮阳成品制造、软装行业的计划。
10、行业市场潜力巨大（除西大门、先锋新材外），目前是不是存在新的竞争对手？
目前我国建筑遮阳行业竞争格局中，参与竞争的企业形成了三个层级明显的梯队。第一梯队企业生产规模较大，产品质量及口碑均属国内上乘水平，拥有先进的生产技术和设备，研发实力雄厚，面向中高端市场，保持着较高的毛利率，主要有玉马遮阳、西大门、先锋新材等十余家公司；第二梯队企业产品质量低于第一梯队，生产规模中等，技术水平较低，产品种类较少，毛利率处于中等水平；第三梯队为数量众多的作坊式企业，规模较小、质量较低，产品主要供应国内低端市场，以价格竞争为主要竞争方式。
公司涉足该行业较早，产业链已经比较成熟，产品系列丰富，而且产品研发能力强，产品属于高端系列，一直引领行业潮流，公司已形成了多项技术专利，掌握着多项关键工艺，随着公司上市及募投项目的达产，公司在行业内的头部效应将会更加凸显，公司的综合竞争力将会进一步得到提升，公司在行业内的龙头地位将更加稳固，公司的自主定价权将会进一步加强。
11、公司产品淡旺季明显吗？
由于春节假期的影响，每年的第一季度处于行业生产、销售的淡季，销售情况略低于其他季度，其余时间需求较为均衡。
12、海外市场需求与房地产、基建相关性强吗？未来业绩的增长，更多来自于哪些方面？
海外市场的需求与房地产、基建有一定的关联性，但是外销产品在海外已经进入了大型商超，列入了快销品行列，而且市场较为成熟，普及率和渗透率已经很高。未来业绩的增长，主要是来自于新市场及新产品的拓展，其次是来自于对产品的更新换代和产品升级等方面。
13、关税对公司的影响情况如何？
过去几年，美国、印度等国家对公司的产品加征过关税，目前已回归到正常水平。
14、公司未来发展的指引是什么？
未来，公司将心无旁骛，聚焦主业求发展。一是积极加快募投项目建设，争
取早日投产达效。二是继续加大研发投入，持续抓好产品的研发创新，不断提升
新品的成果转化率。三是采取对外开拓、对内渗透的市场开发战略，不断提升产
品的市场占用率。四是充分运用资本市场工具，积极培育和发展上下游产业链，
继续扩大规模，打造引领全球的高分子功能性遮阳材料产业园。
附件清单
（如有）
日期 2021.11.18
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