证券代码：300993 证券简称：玉马遮阳
山东玉马遮阳科技股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2021-007
投资者关系活 □ 特定对象调研 □ 分析师会议 □ 媒体采访
动类别 √业绩说明会 □ 新闻发布会 □ 路演活动
√现场参观 √ 其他-电话采访
中信证券 孙明新、肖昊、冷威 华商基金 常宁
汇丰晋信基金 邹英杰 领久基金 张帅
中金资管 朱剑胜 华安基金 钱坤、苏绪盛
大成基金 黄涛 长城基金 刘疆、余欢
江海证券 梁华山 农银汇理基金 周宇
兴业证券 王悦君 中意资产 沈悦明
国寿安保基金 李捷 源乘投资 李婷婷、刘小瑛
参与单位名称 东方证券 王树娟 上海乾瞻 童健（恒道）
及人员姓名 禾丰正则 汪亚 神州牧投资 谢伟玉
深圳杉树资产 袁斌 睿扬投资 屈霞
裕兰资本 陈作佳 中庚基金 潘博众
招银理财 赵杰、杨展 中信里昂 Yinuo Wang;Howard Wong
上海聚鸣投资 袁祥、惠博闻 林芝恒瑞泰富（河清资本） 肖晗
深积资产 张志杰 奇盛基金 付伟琦
敦颐资产 黄伟鑫 尚正基金 石竟成
鹤禧投资 李广杰、耿荣晨 和谕基金 笪菲、孙菲
时间 2021 年 10 月 26 日 20:00—21:00 电话会议
2021 年 10 月 28 日 13:00—15:00 现场参观
地点 公司会议室
董事长、总经理 孙承志
董事、副总经理 崔贵贤
上市公司接待 副总经理、财务总监 国兴萍
人员姓名 副总经理、董事会秘书 杨金玉
总经理助理 范英杰
证券事务代表 王云雪
1、请介绍一下公司的产品结构及主要应用领域？
公司的主要产品为功能性遮阳材料，包括遮光面料、可调光面料和阳光面料
三大类近千个品种。
遮光面料根据遮光属性可分为半遮光面料和全遮光面料，根据结构样式可分
为垂直帘面料和卷帘面料。遮光面料具有减弱光线、遮挡强光的作用，可满足人
们对不同光线强度的需求，应用范围广泛，适用于家居、公共建筑工程内遮阳，
如家庭住宅的书房、阳台、卫生间，酒店，办公楼，写字楼等。
可调光面料按照工艺组织结构和外观可分为：柔纱双层调光基础款、柔纱双
层调光精细款、柔纱双层调光提绣印款、柔纱多层调光香格里拉系列、柔纱多层
调光其他系列。可调光面料因其结构新颖、调节光线便捷、美观大方、具有一定
的装饰性等特点，自进入市场后，快速被家居市场所接受，主要适用于别墅，家
庭住宅的书房、卫生间、飘窗等以及高档酒店大堂、特色餐厅、咖啡厅、办公楼
等建筑的内遮阳。
投资者关系活 阳光面料按照材料及调光方式的不同，可分为阳光面料基础款、阳光面料玻
动主要内容介 纤款、阳光面料双层调光款、阳光面料提印款。与传统遮光面料相比，阳光面料
绍 具有遮阳隔热、通风透景、色牢度高、易清洗等特点；还具有较强的耐候性优势，
即经长期暴晒后，不易出现褪色、变色、龟裂、粉化和强度下降等一系列老化现
象，适合高层大厦等玻璃幕墙遮阳的需要。另外，阳光面料玻纤款还具有较强的
抗拉力、抗撕裂、防火等优势。阳光面料广泛应用于写字楼、办公楼、图书馆、
医院等公共建筑和商业建筑。
2、公司后续产品有无提价计划、提价幅度及提价压力如何？
2021 年前三季度因为原材料涨价、汇率波动等原因导致公司成本费用增加。
结合市场竞争程度及产品品类，10 月份已对国内销售产品进行了提价，计划 11
月份完成国际业务产品的提价。本轮提价幅度约在 3%--5%之间。
公司已于部分客户进行了初步沟通，客户对于公司产品提价计划及提价幅度
还是在可接受范围之内。
3、公司三季度销售情况不错，是市场环境的变化还是自身的努力？
公司在保证原有市场销量的基础上，加大了新市场的开拓。目前国内外疫情
基本可控，产品在国外属于普通消费品，随着疫情政策的放宽，国外订单、大客
户逐步增多；美国、澳大利亚、加拿大等新市场的增量比较明显；交通遮阳在美国等发达国家的销售拓展已初见成效。公司作为行业龙头企业，产品线丰富，可以满足客户实现一站式采购。
4、公司的产品净利率高于同行可比公司的原因？
公司产品净利率高于同行可比公司，主要原因体现如下：①公司成本优势明显，公司与主要供应商均有多年的稳定合作关系，上游原材料供应充足，价格公允；②公司采用差异化的自主定价模式，主要结合市场需求、市场价格、市场竞争程度，产品的差异化程度，产品质量及客户要求，目标市场消费水平等多种因素确定产品报价，并以之为基础与客户协商确定最终的销售价格，较多的创新产品具有一定的产品定价权。③公司期间费用较低，比如财务费用：公司现金流充沛，无银行贷款，因此财务费用极低。④公司产品的款式、功能、结构新颖，引领行业潮流，处于市场前端，品质优良，具有较高的性价比，市场认可度较高。
5、公司募投项目的进展情况如何？
截至 2021 年 9 月 30 日，公司募投项目高分子复合遮阳材料扩产项目的投资
进度及工程进度接近 60%，预计 2022 年底募投扩产项目可完全投产。
高分子复合遮阳材料扩产项目建成后，公司产能将得到很大提升，产品结构和产品体系也将得到进一步优化和完善，有助于公司发挥技术和产品优势，扩大经营规模，提高综合竞争力。
6、公司如何消化新增募投项目产能？
目前公司产能已经饱和，公司在手订单充足，产品供不应求。
美国、澳大利亚、加拿大等新开发市场，空间巨大。
募投项目达产后，公司将采取国内渗透、国际开拓的市场销售战略。首先在满足现有客户的基础上，加大对新兴市场的开拓，利用展会、客户拜访、客户介绍等开拓空白市场，开发新客户，提高市场覆盖率和占有率。
综上，公司完全有能力消化募投项目新增产能。
7、目前交通遮阳领域市场体量有多大？
基于交通遮阳在款式、防火、环保等方面的更高要求，该产品在价格、毛利水平、盈利空间方面较建筑遮阳具有更高水平，公司已开展交通遮阳领域（比如房车、高铁）市场的销售工作，调研发现交通遮阳领域具有较大的市场空间。
8、海外运费目前有所缓解吗？公司出货情况如何？
海外运费目前降幅在 20%左右，但相对于往年来说，海外运费还处于高点，
公司外销实行 FOB 离岸价，对外销客户还是有一定的影响。目前公司的发货正常，但发出商品受国际航运运力的影响，客户的收货时间有所延长。
9、国内市场销售渠道拓展情况如何？未来的拓展规划？
公司经过多年的积累，产品在款式、性能、设计和品类等方面都已经达到行业领先水平。因公司募投项目正处于在建过程，尚未投产达效，目前销售体系尚能够消化公司现有产能，所以销售渠道拓展工作暂时放缓。
公司将视募投项目达产后的产能及市场情况，重新规划销售结构布局，初步计划在长三角、珠三角设立销售办事处，销售网络办事处设点工作择机分批逐步实施。公司后续在各销售办事处建设产品展厅，加强公司产品宣传和推广的力度，进一步提高“玉马”品牌知名度，从而助推公司业务的发展，提升经营业绩。
10、除募投项目外，公司还有产能拓展的计划吗？
公司将持续不断的加强技改投入，进一步提升原有产线产能；同时也不排除继续拓展新项目增加规模的计划，将视市场情况而定。
11、公司产品淡旺季明显吗？为什么去年第四季度增幅较大？
整体看来，由于圣诞节、春节假期的影响，基本在每年第一季度处于行业生产、销售的淡季，其余时间需求较为均衡，但产品淡旺季不明显。
去年第四季度，因疫情的影响已基本消除，加之公司订单充足，加大了提产增效措施，产量明显增加，出货较多。
12、公司三季度报告中财务费用包括利息收入和利息费用，简单介绍一下利息收入情况?
2021 年第三季度报告中利息收入主要为银行存款利息，利息构成主要包括
定期、结构性、活期存款利息等。
13、请介绍一下国内外销售市场有何不同？
功能性遮阳产品在欧美等经济发达国家是建筑遮阳的主流，市场较为成熟，普及率和更换率很高，因此市场需求旺盛，市场需求量较大，客户的订单量也较大，销售占比较高，市场渗透率高达 70%。
在国内市场目前对功能性遮阳产品处于认识的初级阶段，处于导入期，目前
仅在大型公共建筑，如：办公大楼、高档酒店、商场超市等公用场所有部分应用；
民用市场方面，如：家居场所才刚刚有应用，市场渗透率很低，因此，国内市场
订单量较小且较为分散。但随着国内市场
查看PDF原文
