广联航空工业股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：中信证券股份有限公司
广联航空工业股份有限公司（以下简称“广联航空”、“发行人”或“公司”）首次公开发行不超过 5,256 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次
发行”）的申请已于 2020 年 8 月 4 日经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）
创业板上市委员会审议通过，并获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）予以注册（证监许可〔2020〕2016 号）。
经发行人和本次发行的保荐机构（主承销商）中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐机构（主承销商）”）协商确定，本次发行新股 5,256
万股。本次发行将于 2020 年 10 月 15 日（T 日）分别通过深圳证券交易所（以
下简称“深交所”）交易系统和网下发行电子平台实施。
发行人和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）及网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次网下发行通过深交所网下发行电子平台进行；本次网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行。
2、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《广联航空工业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，协商一致将拟申购价格高于 19.20 元/股（不含 19.20 元/股）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 19.20 元/股、拟申购数量小于 1,500 万股的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 19.20 元/股、拟申购数量等于 1,500 万股，且申购时间晚于 2020-10-1216:45:05:094 的配售对象全部剔除；将拟申购价格为19.20 元/股，申购数量等于 1,500 万股，且申购时间同为 2020-10-1216:45:05:094的配售对象中，按深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔
除，直至剔除的申购总量不低于网下投资者申购总量的 10%。以上过程共剔除614 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 865,260 万股，占本次初步询价剔除不符合要求投资者报价后拟申购数量总和 8,640,270 万股的 10.01%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
3、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平、市场情况、有效募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 17.87 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2020 年 10 月 15 日（T 日）进行网上和网下申购，申
购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2020 年 10 月15 日，其中网下申购时间为 09:30-15:00，网上申购时间为 09:15-11:30，13:00-15:00。
4、本次发行的价格不高于网下投资者剔除最高报价部分后剩余报价的中位数和加权平均数，以及通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）的报价中位数和加权平均数的孰低值。故保荐机构相关子公司无需参与跟投。
本次发行的战略配售仅为与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业，最终战略配售数量为 559.5970 万股，占发行总数量的 10.65%。初始战略配售与最终战略配售股数的差额 491.6030 万股将回拨至网下发行。
5、本次发行价格 17.87 元/股对应的市盈率为：
（1）37.75 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）46.25 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（3）50.33 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）；
（4）61.67 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）。
6、本次发行价格为 17.87 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司所属行业为“C37 铁
路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”，截至 2020 年 10 月 12 日（T-3
日），中证指数发布的“C37 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”最
近一个月平均静态市盈率为 38.44 倍。
（2）主营业务与发行人相近的上市公司的市盈率水平情况如下：
2019 年扣非 T-3 日股票 对应的静态 对应的静态
证券代码 证券简称 前 EPS 2019 年扣非后 收盘价（元/ 市盈率-扣非 市盈率-扣非
（元/股） EPS（元/股） 股） 前（2019 后（2019
年） 年）
300696.SZ 爱乐达 0.4366 0.3843 63.23 144.82 164.54
300775.SZ 三角防务 0.3879 0.3569 39.96 103.03 111.97
002651.SZ 利君股份 0.1725 0.1482 11.35 65.80 76.58
300159.SZ 新研股份 -1.3276 -1.3502 5.70 - -
均值 104.55 117.69
数据来源：WIND 资讯，数据截止 2020 年 10 月 12 日
注 1：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。
注 2：2019 年扣非前/后 EPS=2019 年扣除非经常性损益前/后归母净利润÷T-3 日总股本。
注 3：招股说明书中披露的同行业公司佳力奇已于新三板摘牌；正旭科技在新三板由于流动性较低，暂无可
用市场估值数据和市场一致预期数据，故未包括在如上表格中。
本次发行价格 17.87 元/股对应的 2019 年扣除非经常性损益的摊薄后市盈率
为 61.67 倍，高于行业最近一个月平均静态市盈率，低于可比上市公司静态市盈
率。但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构
（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出
投资决策。
（3）提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见同日刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《广联航空工业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）。
（4）本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基于真实认购意愿报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平、市场情况、有效募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金报价中位数、加权平均数孰低值。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格，如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
（5）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险。投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
7、发行人本次发行计划使用募集资金投入的金额为 72,100 万元。按本次发
行价格 17.87 元/股，发行 5,256 万股，计算的预计募集资金总额为 93,924.72 万
元，扣除发行费用 8,277.18 万元后，预计募集资金净额为 85,647.54 万元。存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。
8、本次网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在深交所创业板上市之日起即可流通。
网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的10%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6 个月。即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为 6 个月，限售期自本次发行股票在深交所上市交易之日起开始计算。
网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填写限售期安排，一旦报价即视为接受本公告所披露的网下限售期安排。
9、网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其进行新股申购。
10、网下投资者应根据《广联航空工业股份有限公司首次公开发行股票并在
创业板上市网下发行初步配售结果公告》，于 2020 年 10 月 19 日（T+2 日）16:00
前，按照最终确定的发行价格与获配数量，及时足额缴纳认购资金。
网上投资者申购新股中签后，应根据《广联航空工业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上中签结果公告》履行资金交收义务，确保其资金账
户在 2020 年 10 月 19 日（T+2 日）日终有足额的新股认购资金，投资者款项划
付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
网下投资者如同一配售对象同日获配多只新股，务必对每只新股分别足额缴款，并按照规范填写备注。如配售对象单只新股资金不足，将导致该配售对象当日全部获配新股无效，由此产生的后果由投资者自行承担。
网下和网上投资者放弃认购部分的股份由保荐机构（主承销商）包销。
11、扣除最终战略配售数量后，出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的
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